\u3000\u30 China High-Speed Railway Technology Co.Ltd(000008) 58 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) )
A nova liderança tem uma estratégia clara e uma nova rodada de ciclo de negócios pode ser esperada. Na noite de 18 de fevereiro de 2022, a empresa anunciou que o Sr. Zeng Congqin serviu como secretário e presidente do comitê do partido do grupo e secretário e presidente do comitê do partido da empresa; O Sr. Zou Tao é o gerente geral do grupo e não mais o gerente geral da sociedade anônima; O Sr. Jiang Wenge é o gerente geral da sociedade anônima. O novo grupo líder define as ideias de desenvolvimento do 14º plano quinquenal, a saber: 1. Ecológico, 2. Qualidade Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , 3. Estabelecer uma referência para a construção cultural, 4. Construir digital Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , implementar transformação digital de marketing, e 5. Melhorar o nível de governança; E apresentar as metas de desenvolvimento “5111”: 1) entrar no top 500 do mundo; 2) A receita de vendas do principal negócio da indústria vitivinícola ultrapassou 100 bilhões; 3) A receita de vendas de indústrias diversificadas ultrapassou 100 bilhões; Esforçar-se para construir uma empresa vinícola de classe mundial com excelentes produtos, excelentes marcas, inovação líder e governança moderna; Também apresenta os objetivos de desenvolvimento de “2118”: 1) a capacidade de produção de vinho bruto atinge 200000 toneladas, 2) a capacidade de armazenamento de vinho base atinge 1 milhão de toneladas, 3) a receita de vendas excede 100 bilhões, e 4) o lucro total atinge 80 bilhões. O novo grupo líder deixou claro a meta de receita de 100 bilhões de yuans da companhia de ações no final do 14º plano de cinco anos, com cagr4 de cerca de 11%. Acreditamos que a conclusão do ajuste de pessoal ajudará a promover o progresso constante do trabalho de marketing e vendas da empresa, a governança corporativa deve ser otimizada e um ciclo de negócios impulsionado por uma nova rodada de grupo líder será iniciado.
Em 2021, os indicadores de negócios serão concluídos de forma constante. De acordo com a divulgação do desempenho expresso da empresa, espera-se que a empresa atinja uma receita de 66,2 bilhões de yuans em 2021, um aumento de cerca de 15% ao mesmo tempo, e um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 23,35 bilhões de yuans, um aumento de cerca de 17% ao mesmo tempo. A indústria de bebidas alcoólicas beneficiou-se da atualização do consumo no lado da demanda. O lado da demanda do licor high-end aumentou constantemente, a oferta e a demanda de preço de 1000 yuans são equilibradas, e Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) força da marca está liderando. De acordo com o feedback da conferência 25 “18 de dezembro” da empresa, em 2021 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) no geral, o preço será estável e o volume aumentará, as vendas dinâmicas do terminal atingirão um novo alto, e a relação entre volume e preço será benigna. Produto estratégico clássico Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) foi introduzido com sucesso no mercado, ocupando a faixa de preço de 2000 yuan. Espera-se que a empresa continue a beneficiar do crescimento constante da tendência de prosperidade estrutural do vinho high-end; Além disso, em 2021, foram liberadas e devolvidas as marcas totais de distribuição de licores de série, com 509 produtos. O número de produtos da marca foi reduzido em 80%, e o foco em marcas próprias, marcas de médio e alto preço e marcas de alta qualidade foi mais evidente.
Concentre-se no desenvolvimento constante e de alta qualidade em 2022. Em 2022, foi apresentada a ideia de desenvolvimento de “assumir a liderança na estabilidade e buscar progressos na estabilidade”, que se reflete especificamente em: 1) devemos coordenar os requisitos gerais do governo central para o trabalho econômico; 2) Assegure-se de que Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) seja melhor do que o nível médio da indústria e o momento de crescimento à frente do primeiro escalão; 3) Tendo em conta as considerações táticas de uma ordem de mercado estável e promovendo um desenvolvimento sustentado, estável e de alta qualidade, lidando com a relação entre volume e preço, produção e comercialização e oferta e demanda; Em 2022, a empresa continuará a controlar o volume e o preço da oitava e quinta geração, aumentar o lucro do canal e continuar a cultivar e moldar a marca do clássico Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) . Espera-se que o desempenho da empresa continue a crescer de forma constante. Acreditamos que o desempenho da empresa deve crescer de forma constante em 2022, e o crescimento fora da alta temporada é mais equilibrado.
Sugestão de investimento: o 14º plano quinquenal da empresa terminou firmemente em seu primeiro ano, a nova estratégia de liderança é clara e uma nova rodada de ciclo de negócios pode ser esperada. Estima-se que a receita da empresa de 2021 a 2023 será 66,2 / 75,7 / 87,9 bilhões de yuans respectivamente, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será 23,5 / 272 / 32,7 bilhões de yuans respectivamente, e o P / E correspondente do preço atual das ações será 28 / 24 / 20x respectivamente, mantendo a classificação “recomendada”.
Dica de risco: o preço do puwu é menor do que o esperado, a confiança do canal é danificada e a competição do cinto de preço de 1000 yuans é intensificada.
