\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 613 Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) )
Conclusão fundamental
Evento: a empresa anunciou a produção e marketing expressam que o desempenho do negócio continuou a manter uma boa tendência de desenvolvimento desde o início de 2022. Entre eles, a receita de vendas de janeiro a fevereiro foi de cerca de 7,1 bilhões de yuans, um aumento anual de mais de 95%; O lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa listada foi de cerca de 91 milhões de yuans, um aumento anual de mais de 90%.
Sem medo de flutuações, os dados operacionais mostraram uma tendência de crescimento otimista, e a lógica de penetração da plataforma continuou a ser verificada. O desempenho da empresa continuou a crescer em alta velocidade. De acordo com o expresso de desempenho da empresa anterior, a receita e o lucro líquido no quarto trimestre do 21º ano aumentaram 94,68% e 87,33% em relação ao ano anterior. Olhando para a cadeia, a taxa de crescimento continuou a manter um alto nível desde o início do 22º ano. Sob o pano de fundo da pressão macroeconômica e flutuações nas transações de commodities a granel, o desempenho da empresa ainda alcançou um rápido crescimento, e a penetração da categoria da plataforma de comércio eletrônico B2B A lógica de penetração da cadeia industrial continua a ser verificada. Ao mesmo tempo, o lucro líquido da empresa está próximo da faixa de crescimento da receita, por isso julga-se que a rentabilidade se estabilizou e a operação é sustentada e estável.
A fábrica de nuvem tem sido implementada de forma constante, e a estratégia de “plataforma, tecnologia e dados” explorou uma nova curva de crescimento. De acordo com as atas da pesquisa dos investidores da empresa, 20 fábricas de nuvem foram assinadas em 2021. Entre elas, cinco fábricas de nuvem e seis portas digitais e armazéns centrais estão implementando e implementando a transformação digital. Depois de aprofundar gradualmente a cooperação, espera-se que cada fábrica de nuvem possa trazer uma receita anual de 500-1 bilhão para a plataforma Duoduo no final da transação e no final da cadeia de suprimentos no futuro. Em 2022, a empresa planeja assinar 30-40 novas fábricas de nuvem e implementar 10-15 novas fábricas digitais. Espera-se que a exploração estratégica de “plataforma, tecnologia e dados” traga uma curva de crescimento diversificada para a empresa.
Assessoria em investimentos; Prevemos que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 2022 e 2023 será de 941 milhões de yuans e 1,557 bilhões de yuans, respectivamente. Estamos otimistas sobre o crescimento contínuo da empresa e mantemos a classificação de “comprar”.
Dica de risco: o desenvolvimento econômico é menor do que o esperado, o que suprime a demanda a jusante; O progresso da plataforma de desenvolvimento de e-commerce B2B da empresa é menor do que o esperado.
