\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 838 Bank Of Chengdu Co.Ltd(601838) )
Bank Of Chengdu Co.Ltd(601838) seguir de perto o caminho de desenvolvimento da infraestrutura regional em primeiro lugar e modernização industrial, com lógica e comprimento, e crescimento sustentável. A curto e médio prazo, o banco é o banco central nas principais áreas de infraestrutura e goza do dividendo de crescimento em escala impulsionado pela infraestrutura; Com base no desenvolvimento de médio e longo prazo do negócio de varejo, é significativo construir a nova direção do negócio de varejo contando com os recursos públicos e locais.
O círculo econômico da cidade gêmea de Chengdu Chongqing está posicionado como o quarto polo da economia regional nacional, com grande infraestrutura liderando primeiro e modernização industrial seguindo. Na premissa de avançar moderadamente a construção de infraestrutura, nos esforçaremos para cultivar clusters avançados de fabricação com competitividade internacional e empreender vigorosamente a transferência industrial. Após o período de construção de quatro anos desde 2018, a principal estrutura de investimento de Chengdu está mudando da orientação de grande infraestrutura para a ênfase igual na indústria e infraestrutura.
No médio e curto prazo, a infraestrutura ainda é a principal força de expansão de escala, crescimento impulsionado por escala de baixo risco, apoiando o alto crescimento de receitas e lucros. O investimento em infraestrutura na construção conjunta de Chengdu e Chongqing e na construção da área metropolitana de Chengdu é o foco atualmente, Bank Of Chengdu Co.Ltd(601838) contando com a capacidade de serviço governamental profissional e layout de rede abrangente, aproveitando a brisa da primavera do desenvolvimento regional para realizar expansão de escala de baixo risco. Esperamos que o total de empréstimos ultrapasse 750 bilhões em 2025, o CAGR ultrapasse 20% em quatro anos e o total de ativos ultrapasse 1 trilhão em 2023.
A cooperação com o banco comercial rural de Chengdu é maior do que a concorrência. O esquema de rede dos dois bancos tem sua própria ênfase, e o volume total é equivalente ao do ICBC e CCB locais. A cooperação entre os dois bancos é mais propícia para competir com grandes bancos em grandes projetos e obter conjuntamente projetos que são difíceis para um único banco realizar devido ao seu próprio volume.
Na dimensão de médio e longo prazo, a estratégia de baixo risco e baixo preço seleciona clientes corporativos físicos, melhora a capacidade de produção e contribuição de depósitos do negócio de varejo e está em conformidade com a tendência geral de modernização industrial regional e crescimento da riqueza dos moradores.
Para o público, Bank Of Chengdu Co.Ltd(601838) dar pleno jogo às vantagens dos depósitos de baixo custo trazidos por negócios de assuntos governamentais, cortar em clientes corporativos de baixo risco e alta qualidade a preços baixos e gradualmente expandir o crédito, ampliar fontes de renda e melhorar o nível de renda abrangente da construção de um relacionamento estável com o cliente. 77% das empresas nacionais especializadas e novas “pequenas gigantes” de Chengdu têm cooperação comercial com Bank Of Chengdu Co.Ltd(601838) . A razão pela qual se atreve a entrar em clientes a um preço inferior ao de seus pares é precisamente baseada na base sólida e extensos recursos de cultivo profundo em Chengdu. Ele pode não só selecionar com precisão clientes, mas também ajudar as empresas a conectar recursos de todas as partes, que é uma barreira competitiva única em termos de clientes e serviços. Custo de capital extremamente baixo é a chave para baixo preço do empréstimo, mas margem de juros suficiente. É também uma arma afiada para conquistar clientes de alta qualidade.
Em termos de varejo, Bank Of Chengdu Co.Ltd(601838) alcançou basicamente a cobertura completa do cliente na principal área urbana de Chengdu, e o próximo passo é concentrar-se em melhorar a capacidade de produção total representada por passivos patrimoniais e extrapatrimoniais. Graças ao layout de rede abrangente e recursos governamentais profundos, Bank Of Chengdu Co.Ltd(601838) detém dezenas de milhões de clientes locais de varejo, pulando o mais difícil link de abertura de novas contas para bancos gerais para desenvolver negócios de varejo, e entrando diretamente no link relativamente menos difícil de promoção de produtos e serviços. No lado do passivo, o banco aumentou a proporção de depósitos de varejo que apoiam o potencial de crescimento a médio e longo prazo, aumentando o estabelecimento de pontos de venda comunitários e aumentando a oferta precisa de produtos patrimoniais e extrapatrimoniais, e fará esforços oportunos para fortalecer os negócios patrimoniais, expandir AUM e fortalecer o rendimento médio. No lado dos ativos, a escala dos empréstimos ao consumidor é muito pequena. Com base em garantir o investimento hipotecário e apoiado por uma grande base de clientes de varejo, há mais “frutos caídos” a serem colhidos.
A governança corporativa estável garante que os resultados da sustentabilidade estratégica e da qualidade dos ativos não sejam abalados Bank Of Chengdu Co.Ltd(601838) a gerência está no escritório há muito tempo e tem um estilo unificado. Antes de listar, o risco de qualidade dos ativos é completamente limpo. Atualmente, a qualidade dos ativos é muito limpa, o que é equivalente à do banco comercial Toucheng na costa leste.
Bank Of Chengdu Co.Ltd(601838) começa com a construção de infraestrutura, mas é muito mais do que a construção de infraestrutura. O crescimento impulsionado pela construção de infraestrutura é determinado no médio e curto prazo. A lógica de entidade + varejo é suave e o potencial de crescimento sustentável é proeminente no médio e longo prazo. 1,5 vezes a avaliação da meta de 22 anos Pb é dada, correspondendo a 22,5 yuan / ação, com 64% de espaço ascendente. Esperamos manter uma taxa de crescimento do lucro superior a 25% e uma taxa de crescimento da receita superior a 20% nos próximos três anos. A avaliação atual é de apenas 0,92 vezes Pb em 2022. Reitera-se que o setor bancário é o primeiro.
