\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 315 Shanghai Jahwa United Co.Ltd(600315) )
Principais pontos de investimento
Introdução: após assumir o cargo, a nova direção apresentou a “estratégia 123”, combinou-a a partir de múltiplas dimensões como marca, canal, digitalização e marketing, determinou a estratégia de desenvolvimento de diferenciação de marca, seguiu o contexto de “foco” e “simplificação”, e mostrou-se otimista em relação à empresa a médio e longo prazo, endireitando a estrutura organizacional, reduzindo custos internos e aumentando a eficiência, percebendo o rejuvenescimento da domesticação centenária, e classificou-a como “excesso de peso”.
Mudança 1: a equipe de gestão é inovadora, e o plano de incentivo mostra a ambição de rejuvenescimento da domesticação centenária. Desde a reforma de Shanghai Jahwa United Co.Ltd(600315) empresas estatais, a gestão da empresa tem servido sucessivamente como muitos presidentes. Jiahua experimentou provações e dificuldades. Em junho de 2020, pan Qiusheng, que uma vez trabalhou em L’Oreal e Mattel, assumiu a bandeira de presidente e CEO. Muitos gerentes têm formação e rica experiência na indústria de cosméticos. No início da tomada de posse, ele apresentou a estratégia “123”: aderir ao consumidor centrado, baseado nos dois pontos básicos de inovação de marca e atualização de canais, e tomar cultura, sistema e processo e dados como três impulsionadores. No contexto do rejuvenescimento da Jiahua, a empresa propôs duas vezes incentivo acionário para vincular profundamente os principais executivos em 2020 e 2021, e a melhoria dos objetivos de avaliação de 21 anos destaca a ambição de rejuvenescimento.
Mudança 2: inovação de marca e atualização, posicionamento e remodelação de desenvolvimento diversificado. Em 2020, a empresa reorganizou a marca, definiu as três categorias de desenvolvimento de alta velocidade, subdividiu campeão e subdividiu líder, e determinou a estratégia diferenciada de desenvolvimento de marca. No futuro, a empresa focará em produtos de cuidados com a pele e seguirá as duas estratégias de foco em produtos de cabeça e redução de produtos de cauda longa. (1) Yuze: confiar no posicionamento diferenciado + forte apoio básico de pesquisa médica + empoderamento de big data + marketing de mídia social para criar produtos explosivos de creme de reparo de barreira, e criar várias séries de produtos no modo de “Co-criação de pesquisa médica”; O lado do canal realiza Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) layout global, sobrepõe a comunicação privada do fã, e alcança a cobertura abrangente do plantio diversificado de grama. (2) Baicaoji: enraizado na pesquisa da medicina herbal chinesa, 2021 é o “ano de virada” da marca; ① Posicionamento: completar a transformação de “cuidados com a pele da medicina herbal chinesa enraizados na medicina tradicional chinesa” para “Tecnologia de Superposição de medicina herbal chinesa”; ② Produtos: Simplifique as linhas de produtos, concentre-se continuamente em produtos explosivos e atualize de forma abrangente os produtos existentes; ① Imagem: promover uma imagem visual da marca mais moderna e profissional; ① Comunicação: adotar métodos de comunicação mais precisos, mais jovens e eficazes.
Mudança 3: promover a digitalização, mudança de canal, foco em P & D e inovação de marketing. (1) Da precisão da “estratégia 123” à “estratégia 123 digital”, a transformação é feita em quatro dimensões: marca, canal, marketing e estrutura organizacional. Ao mesmo tempo, coopera com a tmall TMIC para fornecer suporte no lançamento de novos produtos, criação explosiva de produtos e lado da plataforma, de modo a realizar “1 + 1 2”; (2) Canal: ajuste de canal ao vivo + operação de domínio privado, transformação on-line rodada dupla, desenvolver ativamente novos varejo off-line, encolher lojas ineficientes de cauda longa e concentrar-se em lojas principais; (3) Alto investimento a longo prazo em P & D, forte ligação de KPI entre a equipe de P & D e a equipe da marca, construção de toda a cadeia através de matérias-primas + tecnologia + clínica, inovação contínua de marketing e promoção da estratégia da juventude da marca.
Sugestão de investimento: a gestão está determinada a avançar, reorganizar a partir da marca, canal, digitalização, marketing e outras dimensões, endireitar a estrutura organizacional, reduzir custos internos e aumentar a eficiência, e aguardar o rejuvenescimento centenário da domesticação. Estima-se que de 2021 a 2023, a receita será de 7,67 bilhões / 8,65 bilhões / 9,59 bilhões, e o lucro líquido atribuível à matriz será de 655 milhões / 753 milhões / 914 milhões A partir de 14 de março, o preço de fechamento da empresa correspondente PE será de 37,8x / 32,8x / 27,1x respectivamente. A classificação “excesso de peso” é dada pela primeira vez.
Dica de risco: a prosperidade da indústria cosmética está em risco de declínio; O risco de intensificação da concorrência na indústria cosmética; O risco de a promoção estratégica não ser tão boa quanto o esperado; A promoção de novos produtos foi inferior ao esperado.
