\u3000\u30 Zhongyan Technology Co.Ltd(003001) 22 Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) )
Eventos
A empresa obteve o certificado de patente de invenção
Recentemente, a empresa anunciou que Beijing Zhifei verde bambu biofarmacêutico Co., Ltd., uma subsidiária integral, obteve recentemente um certificado de patente de invenção emitido pelo Escritório Estadual de Propriedade Intelectual da República Popular da China. O nome da patente de invenção é “um método para purificação de polissacarídeo específico Shigella”.
Breve comentário
Otimista sobre os fundamentos da empresa nos últimos 22 anos
Produtos independentes + produtos agentes constituem a empresa e novo poder de crescimento. Olhando para a frente para 2022, espera-se que: 1) agente vacina HPV continuará a aumentar a oferta na China; 2) A vacina pentavalte do rotavírus manteve o crescimento rápido; 3) EC + micro cartão produtos foram comercializados, e o volume anual pode ser esperado; 4) Os produtos independentes da série da meningite e os produtos Hib mostram uma tendência de crescimento rápida impulsionada pela capacidade forte das vendas. Otimista sobre a tendência geral de negócios da empresa de vacina não covid-19 em 2022
O pipeline de I & D continua a avançar, e o crescimento a longo prazo pode ser esperado
O pipeline de P & D da empresa continua avançando: 1) a produção de vacina contra pneumonia valente 23, vacina contra influenza tetravalente e vacina contra raiva MRC-5 será relatada em breve, e espera-se que seja aprovada em 22-23 anos; 2) As indicações de mulheres com idade entre 9 e 45 anos apresentaram um pedido de verificação de registro de ensaio clínico ao CDE em 21 de abril e espera-se que as indicações sejam ampliadas até o final de 22; 3) Pcv15, MCV4 e disenteria bivalente estão no estágio clínico 3; 4) A plataforma tecnológica MRNA apresenta vantagens únicas nesta epidemia de covid-19. A empresa participou do financiamento biológico em dezembro de 2020 e melhorou o layout da plataforma de tecnologia mRNA na forma de subscrição de capital próprio. Espera-se continuar a aprofundar o financiamento e a cooperação técnica no futuro. A pesquisa e o desenvolvimento de outras variedades fizeram progresso constante. No futuro, como produtos pesados são aprovados sucessivamente para listagem, espera-se que os produtos independentes da empresa inaugurem novos pontos de crescimento.
Previsão de lucros e notação de investimento
Sem considerar a expectativa de lucro da vacina covid-19 temporariamente, esperamos que a empresa atinja receita operacional de 22,158 bilhões de yuans, 33,948 bilhões de yuans e 44,078 bilhões de yuans respectivamente de 2021 a 2023, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe é de 4,616 bilhões de yuans, 6,975 bilhões de yuans e 9,116 bilhões de yuans respectivamente, com um aumento ano a ano de 39,8%, 51,1% e 30,7% respectivamente, equivalente a EPS de 2,88 yuan / ação, 4,36 yuan / ação e 5,70 yuan / ação respectivamente, O PE correspondente é 42,3x, 28,0x e 21,4x respectivamente, mantendo a classificação de compra.
Análise de risco
Risco de mudanças nas políticas industriais; Falha na I & D dos produtos e no registo; As vendas dos produtos não corresponderam às expectativas; Risco de conformidade das empresas de vacinas;
