\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 528 Zhejiang Shaoxing Ruifeng Rural Commercial Bank Co.Ltd(601528) )
Cultivo profundo de Keqiao tem uma fonte estável de receita Zhejiang Shaoxing Ruifeng Rural Commercial Bank Co.Ltd(601528) opera principalmente no distrito de Keqiao, cidade de Shaoxing, e tem filiais no distrito de Yuecheng e na cidade de Yiwu Zhejiang Shaoxing Ruifeng Rural Commercial Bank Co.Ltd(601528) estabeleceu uma posição de mercado relativamente líder no distrito de Keqiao. É um banco comercial com os maiores outlets de negócios e a mais ampla cobertura no distrito de Keqiao, com a maior quantidade de depósitos e empréstimos no distrito de Keqiao. A alta participação de mercado fornece uma forte garantia para a fonte de receita de Zhejiang Shaoxing Ruifeng Rural Commercial Bank Co.Ltd(601528) , e a receita operacional no distrito de Keqiao responde por 78,59% de sua receita operacional total
O ambiente de negócios local é excelente, e ainda há espaço para crescimento na expansão transregional. Shaoxing está localizada no Delta do Rio Yangtze economicamente desenvolvido na China, e o distrito de Keqiao é uma parte importante de Shaoxing, representando quase 25% do PIB de Shaoxing. O distrito de Keqiao desenvolveu a economia privada e o amplo espaço do depósito e do empréstimo, que fornece um ambiente de negócios excelente para a empresa Zhejiang Shaoxing Ruifeng Rural Commercial Bank Co.Ltd(601528) . Ao mesmo tempo, Zhejiang Shaoxing Ruifeng Rural Commercial Bank Co.Ltd(601528) expandirá sua área de negócios para Yiwu City através da criação de filiais. Yiwu desenvolveu pequeno comércio de commodities, forte demanda de crédito, e o saldo de depósitos e empréstimos de instituições financeiras é muito maior do que o do distrito de Keqiao. Espera-se que se torne o principal mercado incremental de Zhejiang Shaoxing Ruifeng Rural Commercial Bank Co.Ltd(601528) no futuro.
“Apoiar a agricultura e apoiar as pequenas empresas” está em linha com as características de desenvolvimento local, e a transformação dos bancos de varejo alcançou resultados notáveis. Tendo em conta as características da cidade de Shaoxing, tais como mais pequenas e micro empresas privadas e desenvolvimento agrícola mais desenvolvido, Zhejiang Shaoxing Ruifeng Rural Commercial Bank Co.Ltd(601528) ajustar as medidas às condições locais e concentrar-se em empréstimos de pequenas e micro empresas e serviços financeiros rurais. Do ponto de vista dos tipos de clientes, 99,86% dos clientes de empréstimos corporativos Zhejiang Shaoxing Ruifeng Rural Commercial Bank Co.Ltd(601528) são pequenas, médias e micro empresas. O saldo de empréstimos de pequenas, médias e micro empresas foi de 24,651 bilhões de yuans, representando 98,62% do total de empréstimos corporativos do banco. Ao mesmo tempo, Zhejiang Shaoxing Ruifeng Rural Commercial Bank Co.Ltd(601528) aderiu à estratégia de promoção da banca de varejo, a escala de empréstimos de crédito aumentou constantemente ano a ano, e o crescimento de empréstimos pessoais ao consumo e negócios de cartão de crédito foi estável. De 2018 a 2020, as taxas de crescimento compostas dos empréstimos ao consumo pessoal e dos saldos de descobertos de cartões de crédito foram de 24,08% e 3,17%, respectivamente.
Os negócios pessoais continuam a crescer. No lado dos activos, Zhejiang Shaoxing Ruifeng Rural Commercial Bank Co.Ltd(601528) os empréstimos pessoais continuaram a crescer, e o saldo dos empréstimos pessoais representou quase 60% do total dos empréstimos, ocupando o primeiro lugar entre os bancos comerciais rurais comparáveis. No entanto, seus principais indicadores de qualidade de empréstimos estão em um nível médio no ABC, e a qualidade dos ativos precisa ser consolidada ainda mais. No lado do passivo, Zhejiang Shaoxing Ruifeng Rural Commercial Bank Co.Ltd(601528) principalmente depósitos, dos quais os depósitos pessoais a prazo representam 51,19% dos depósitos de clientes, 10,63 pontos percentuais superiores ao nível médio dos bancos comerciais rurais comparáveis. O prazo de depósito de tempo é longo e estável, mas o custo é ligeiramente alto. Portanto, a margem de juros líquida de Zhejiang Shaoxing Ruifeng Rural Commercial Bank Co.Ltd(601528) está no nível médio da indústria O lucro líquido de Zhejiang Shaoxing Ruifeng Rural Commercial Bank Co.Ltd(601528) aumentouconstantemente nos últimos anos, o retorno dos ativos líquidos foi melhorado ainda mais, e a lucratividade está no nível médio e superior entre bancos comerciais agrícolas comparáveis na mesma indústria.
Previsão de lucro e avaliação: combinando avaliação absoluta e avaliação relativa, acreditamos que a faixa de avaliação razoável do estoque da empresa está entre 9,7-10,8 yuan, e a relação preço dinâmico para livro este ano é de 1,0-1,1 vezes, que tem cerca de 3% – 15% de espaço premium em relação ao preço atual das ações da empresa. Considerando a avaliação da empresa, a situação econômica regional da empresa e as vantagens locais, a classificação de “excesso de peso” é dada pela primeira vez.
Dica de risco: mudanças em vários fatores podem afetar nosso julgamento. Veja o texto para detalhes.
