\u3000\u30 Beijing Jingyeda Technology Co.Ltd(003005) 96 Rianlon Corporation(300596) )
Nos últimos 30 anos, os produtos anti-envelhecimento de aragem profunda tornaram-se o líder de aditivos anti-envelhecimento de alta molecular na China. Fundada em 1994, a empresa tem sido profundamente cultivada na indústria de agentes anti-envelhecimento por mais de 30 anos. Durante esse período, a empresa operou solidamente seu principal negócio, construiu serviços personalizados com produtos u-pack, construiu uma rede global de logística de vendas e estabeleceu uma enorme base de clientes globais com competitividade central, como resposta rápida às necessidades dos clientes em 72 horas, o que lançou uma base para o crescimento do desempenho da empresa. A empresa atribui importância à I&D. desde a sua criação, o investimento em I&D tem aumentado ano a ano, o que tem promovido a melhoria dos tipos de produtos e desempenho da empresa. O desempenho da empresa continua a crescer rapidamente e sua rentabilidade geral é alta. É líder no campo de aditivos anti-envelhecimento na China.
Com base no principal negócio de aditivos anti-envelhecimento, expanda a capacidade de produção e aumente a escala do mercado. Aditivos anti envelhecimento referem-se a aditivos químicos que podem melhorar as propriedades originais dos materiais poliméricos e dotar materiais poliméricos com função anti-envelhecimento, incluindo principalmente antioxidantes e estabilizadores de luz. Nos últimos anos, o governo chinês atribuiu grande importância ao desenvolvimento saudável da indústria de materiais poliméricos avançados e promulgou uma série de políticas para promover o desenvolvimento da indústria de fabricação com base em novos materiais. Atualmente, os principais produtos de polímero, como borracha e plásticos na jusante, permanecem altamente prósperos. Actualmente, a empresa formou o layout de seis bases de produção em Tianjin, Zhongwei, Hengshui, Changshan, Zhuhai e Mongólia Interior, com 94900 T / uma capacidade de aditivos antioxidantes, 21700 T / uma capacidade de estabilizador de luz e 16000 T / uma capacidade de u-pack. Fornecer garantia para o crescimento futuro dos principais negócios da empresa.
Propõe-se adquirir ações Kangtai, cortar no campo de aditivos de óleo lubrificante e ampliar o espaço de crescimento da empresa. A empresa planeja comprar 922109% de capital da Jinzhou Kangtai lubrificante aditivos Co., Ltd., emitindo ações e pagando dinheiro para cortar no campo de aditivos de óleo lubrificante. Embora a escala geral do mercado global de aditivos de óleo lubrificante tende a ser estável, devido ao aumento acentuado no número de veículos a motor e ao rápido desenvolvimento de máquinas industriais pesadas, o mercado de aditivos de óleo lubrificante da China cresceu rapidamente. Atualmente, tornou-se o segundo maior mercado do mundo depois da América do Norte. Kangtai Co., Ltd. é uma das empresas líderes na indústria de aditivos de óleo lubrificante da China. Tomando o fornecimento de “soluções de aplicação de lubrificação” como o modo de serviço técnico, Kangtai Co., Ltd. é uma empresa com a maior escala de operação e a força técnica mais forte na indústria de aditivos de óleo lubrificante da China. Espera-se que a fusão tire vantagem das principais vantagens do setor das ações da Kangtai para ajudar a empresa a entrar no mercado de aditivos lubrificantes e abrir o teto de desempenho. Além disso, a empresa planeja ter negócios biomédicos. A empresa e Suzhou Jima gene Co., Ltd. financiaram conjuntamente o estabelecimento da Tianjin oref biomédica Co., Ltd., que está envolvida principalmente no negócio de monômero de drogas de ácido nucleico. A empresa também cooperou com a Universidade de Tianjin na pesquisa e desenvolvimento de ácido poliglutâmico e outros produtos médicos e americanos para fornecer à empresa um novo impulso de crescimento.
Previsão de lucro, avaliação e classificação: não consideramos o incremento de desempenho trazido pela aquisição de ações Kangtai pela empresa, mas ainda mantemos a previsão de lucro da empresa.Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe durante 20222024 será 526 milhões de yuans, 676 milhões de yuans e 784 milhões de yuans respectivamente, e o EPS convertido será 257, 3,30 e 3,83 yuans / ação respectivamente. Mantemos a classificação de “compra” da empresa.
Dica de risco: risco de reestruturação de ativos, risco de construção de capacidade, flutuação de preços de matérias-primas e demanda downstream é menor do que o esperado.
