\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 128 Cts International Logistics Corporation Limited(603128) )
Evento:
Em 16 de março de 2022, Cts International Logistics Corporation Limited(603128) e Guangzhou Jiacheng International Logistics Co.Ltd(603535) e zhidu investment assinaram um acordo de intenção de estabelecer uma companhia aérea de carga internacional através de joint venture. Propõe-se estabelecer uma companhia aérea de joint venture, dar pleno uso às vantagens da integração de recursos de todas as partes, e atender às necessidades logísticas de clientes e mercados através da operação de logística de aviação de armazenamento, transporte, frete internacional e outros negócios.
Principais pontos de investimento:
Criar companhias aéreas internacionais de carga para melhorar conjuntamente o controle de recursos de ligação completa
Em 16 de março de 2022, Cts International Logistics Corporation Limited(603128) e Guangzhou Jiacheng International Logistics Co.Ltd(603535) e plano de investimento zhidu para estabelecer Guangdong Guangzhou Jiacheng International Logistics Co.Ltd(603535) Aviation Co., Ltd. em uma joint venture. O capital social da joint venture é de 500 milhões de yuans, dos quais o capital social de Cts International Logistics Corporation Limited(603128) , Guangzhou Jiacheng International Logistics Co.Ltd(603535) e investimento zhidu é de 275 milhões de yuans, 200 milhões de yuans e 25 milhões de yuans respectivamente, representando 55%, 40% e 5% respectivamente. A companhia aérea trabalhará com os acionistas das três partes para construir um centro principal de 500000 metros quadrados do “Dawan District Guangzhou Jiacheng International Logistics Co.Ltd(603535) armazém de carga aérea” em Guangzhou. Suas funções incluem carga aérea internacional e manuseio de correio, armazenamento, transbordo, desempacotamento, embalagem, transporte centralizado, distribuição, declaração aduaneira, manuseio de carga especial, etc., bem como a construção de “Guangdong Hong Kong cross-border armazém de carga edifício”, irradiando as mercadorias de entrada e saída do cluster de aeroportos do distrito de Dawan.
O estabelecimento da joint venture Cargo Airlines não só ajudou o comércio chinês a obter recursos de licença escassos (atualmente, a China tem apenas 11 licenças de carga aérea), mas também aprofundou ainda mais a capacidade de controle de recursos de tronco do negócio de frete aéreo da China trade. A forte aliança com Guangzhou Jiacheng International Logistics Co.Ltd(603535) permite que o comércio chinês melhore continuamente o controle de recursos de todo o elo de logística transfronteiriça. Quer se trate de transitários tradicionais ou logística transfronteiriça de comércio eletrônico, o comércio chinês construiu um sistema de logística transfronteiriça de ligação completa independente e controlável através de fusões e aquisições (fundação Shenzhen + Jiacheng International) e o estabelecimento de relações de cooperação ( Eastern Air Logistics Co.Ltd(601156) + Guangzhou Jiacheng International Logistics Co.Ltd(603535) ).
A atualização do modelo de negócios ressoa com a melhoria da estrutura do cliente, e o desempenho do comércio da China deve ser liberado continuamente
Com o controle aprimorado de todos os recursos do link, Cts International Logistics Corporation Limited(603128) espera-se que aumente ainda mais sua cadeia de serviços na logística tradicional de frete e comércio eletrônico transfronteiriço.O aumento de links de serviço deve melhorar a capacidade de receita do comércio da China, transformar-se de um espaço de reserva de agente simples para um provedor de serviços de logística transfronteiriço e atualizar seu modelo de negócios. Além disso, a forte aliança com Guangzhou Jiacheng International Logistics Co.Ltd(603535) e a recente cooperação estratégica com a China Post ampliaram os canais de aquisição de clientes do comércio da China, o que se espera para melhorar ainda mais o volume de logística transfronteiriça da China Trade e efetivamente reduzir os custos.
Recentemente, a prosperidade do mercado de frete aéreo recuperou. A partir do índice de taxa de frete aéreo, o índice de taxa de frete de linha de Xangai aumentou em 30,4% mês em mês em 14 de março. Em todo o ano, a taxa de frete aéreo deve permanecer alta e volátil. Sob a condição de manter a estabilidade da taxa de frete, espera-se que o volume de tráfego seja liberado gradualmente. Cts International Logistics Corporation Limited(603128) pode realizar negócios de logística transfronteiriça de forma mais eficaz com os recursos de serviço de link completo acumulados, aumentar a estabilidade de preços e aumentar o desempenho do comércio da China.
Do ciclo ao crescimento, estamos otimistas sobre o escasso objetivo da logística transfronteiriça do comércio eletrônico Cts International Logistics Corporation Limited(603128) por um longo tempo
Com a promoção contínua da integração da fundação internacional de Jiacheng e Shenzhen e o aprofundamento gradual da cooperação com Eastern Air Logistics Co.Ltd(601156) , Guangzhou Jiacheng International Logistics Co.Ltd(603535) e Guangzhou Jiacheng International Logistics Co.Ltd(603535) O comércio da China concluiu preliminarmente a construção do sistema de ligação completo da logística transfronteiriça e realizou o layout de todo o link. Em termos de negócios, com a extensão da cadeia industrial, espera-se que o negócio tradicional consiga uma transformação abrangente da reserva de agentes para prestador de serviços multi-link. O aumento das ligações de serviços deve melhorar ainda mais a proporção de clientes diretos e aumentar a rentabilidade dos negócios tradicionais; Com a liberação contínua de dividendos da trilha logística de comércio eletrônico transfronteiriço, espera-se que o comércio da China construa uma força competitiva de primeira classe da logística de comércio eletrônico transfronteiriço com o controle de recursos em todo o processo, que se espera que eventualmente se destaque na trilha logística de comércio eletrônico transfronteiriço, promova o desenvolvimento de volume e preço da empresa, realize a mudança lógica do ciclo para o crescimento e abra o espaço de crescimento de lucro e valorização do comércio chinês.
A previsão de lucro e classificação de investimento preveem que a receita operacional de Cts International Logistics Corporation Limited(603128) 2021-2023 será de 22,958 bilhões de yuans, 24,316 bilhões de yuans e 25,963 bilhões de yuans respectivamente, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será de 893 milhões de yuans, 1,192 bilhões de yuans e 1,555 bilhões de yuans respectivamente, e o PE correspondente será de 16,68 milhões de yuans, 12,49 milhões de yuans e 9,57 milhões de yuans respectivamente. Manter a classificação “comprar”.
Dicas de risco: o desenvolvimento da logística de comércio eletrônico transfronteiriço é menor do que o esperado, os riscos causados pela incerteza das políticas de comércio eletrônico transfronteiriço transfronteiriço no exterior, os riscos causados pela instabilidade da situação do comércio internacional, o efeito de sinergia das empresas de fusões e aquisições é menor do que o esperado, o risco de epidemias repetidas, intensificação da concorrência industrial, desastres aéreos e marítimos e outros eventos do cisne negro
