\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 867 Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) )
1. a gestão tem visão estratégica única, medidas oportunas, compreensão precisa do padrão da indústria e resposta flexível, de modo a alcançar o atraso da empresa por trás
Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) , que nasceu em 1999, começou tarde, mas sua gestão alcançou com sucesso o resto do mundo ao entender com precisão o padrão da indústria, cortar na faixa de produtos do segmento incrustado de diamante e afundar o mercado. Atualmente, desenvolveu-se em uma marca líder no mercado de jóias mainstream nacional, e o desempenho da empresa manteve um crescimento anualizado de dois dígitos de 2012 a 2020. Nos últimos anos, grandes mudanças ocorreram nos hábitos de consumo e ambiente de consumo, e a prosperidade das categorias desenvolveu-se de forma diferente. Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) respondeu ativamente aos desafios, e a vantagem empreendedora da gerência foi destacada novamente. Espera-se alcançar um desenvolvimento brilhante no futuro, fazendo pleno uso de produtos de ouro, expandindo linhas de produtos e explorando novos canais on-line, jóias situacionais ou novos modelos de zhubao personalizados.
2. As marcas do canal alimentam-se umas às outras, a expansão do canal é a principal estratégia para o desenvolvimento atual, e o efeito da marca é gradualmente aumentado. Empresas que promovem o cerco de corridas de cavalos e construção de marcas ao mesmo tempo podem se destacar.
1) é a busca principal de empresas de jóias para construir barreiras a longo prazo, reduzindo custos de seleção e fornecendo valor de identidade.
2) canais e marcas complementam-se. Abrir uma loja primeiro pode ocupar a posição central do mercado em branco primeiro, e é menos difícil alcançar um bom funcionamento e rentabilidade estável. Depois que a loja é grande, sua atração para franqueados e consumidores é aumentada, e a força da marca também é aumentada. Então, o lado do lucro e o lado do custo das lojas de franquia se beneficiarão plenamente da maior força da marca, e o melhor retorno do investimento das marcas líderes atrairá mais franqueados e promoverá a expansão adicional dos canais.
3) O mercado de jóias da China ainda está no estágio de competição de escala da expansão do canal, mas o potencial da marca está se tornando mais forte e mais forte no futuro. China centra-se principalmente em produtos de ouro e marcas de jóias posicionando o público. Há pouca diferença entre produtos e marcas iniciais. Estabelece principalmente a vantagem do primeiro movimento através da expansão do canal. Após anos de expansão do canal, o layout preliminar do mercado chinês foi concluído, e o dividendo do mercado em branco não está mais, entrando na segunda metade da expansão do canal. A marca principal depende do feedback da força da marca, a vantagem de expansão é mais proeminente, formando um círculo virtuoso, e o forte é sempre forte.
3. expansão do canal: a geração provincial de curto e médio prazo trouxe crescimento secundário, e a expansão de lojas off-line e a aceleração das vendas de ouro foram feitas
1) off-line: a única loja teve um bom desempenho. Depois de introduzir o modelo de geração provincial, a expansão do canal retornou à faixa rápida. A loja de franquia única tem boa rentabilidade e forte estabilidade, e tem forte atração para franqueados. A implementação do modelo de agente provincial no segundo semestre de 2021 é a quarta integração de recursos da empresa. O agente provincial assume as tarefas de abertura de lojas e venda de ouro. Ao integrar recursos de franqueados de alta qualidade, espera-se que a expansão das lojas e remessas de ouro aumente significativamente, prevendo-se que existam cerca de 7 Faw Jiefang Group Co.Ltd(000800) 0 lojas potenciais no futuro.
2) on-line: os produtos diferenciados alcançam o desenvolvimento colaborativo, e a transmissão ao vivo lidera a nova forma de negócio do marketing digital. A empresa manteve uma percepção aguçada das mudanças na Internet, continuou a aumentar o layout do e-commerce, assumiu a liderança na entrada na transmissão ao vivo de e-commerce e marketing digital, manteve um aumento na receita do canal de e-commerce ano a ano, e a taxa de crescimento do canal está liderando na indústria.
4. construção de marca: preste igual atenção aos produtos e operação, o valor da marca está aumentando ano a ano, a capacidade premium foi preliminarmente refletida, e o aumento de preço a longo prazo pode ser esperado
O produto é a base da existência da marca, e a operação é a chave para a sobrevivência da marca. Em termos de produtos, aderimos à linha de alta qualidade de prestar igual atenção ao processo e à qualidade, introduzimos o modelo de distribuição situacional, realizamos a correspondência precisa da oferta e da demanda do produto e estimulamos a força da marca com a força do produto. Em termos de operação, promova o marketing completo, a operação eficiente e o serviço de alta qualidade, melhore eficazmente a experiência de consumo dos consumidores, crie uma conexão mais forte da marca com os consumidores e realize a vitalidade mais forte da marca. Atualmente, a melhoria da força da marca da empresa foi refletida preliminarmente. Em 2021, a taxa de uso da marca será aumentada de 3-8 yuan para 12 yuan, mas o preço ainda está em um nível baixo na indústria. Com a melhoria gradual da força da marca, o aumento de preço pode ser esperado no futuro.
5 sugestões de investimento e dicas de risco
A empresa tem uma rede de canais de cadeia nacional. Nos últimos anos, tem promovido constantemente a expansão do canal. A vantagem de primeiro movimento do canal de cidades de baixa linha é notável, e criou produtos de alto rendimento e força da marca com produtos de alta qualidade e operação eficiente. Atualmente, a indústria entrou na segunda metade da expansão do canal. A empresa introduziu o modelo de geração provincial, e a expansão do canal voltou à faixa rápida. Sob a lógica de alimentação mútua de marcas de canal, a penetração da marca e a competitividade do mercado serão melhoradas ainda mais, e espera-se alcançar o crescimento de alto desempenho. Esperamos que, de 2021 a 2023, a empresa realize uma receita operacional de RMB 9,155/16,057/19,626 bilhões e um lucro líquido atribuível à matriz de RMB 1,228/14,96/1,790 bilhão, correspondendo a 12,46/10,23/8,55xpe. Manter a classificação “comprar”.
Dica de risco: a situação epidêmica afeta repetidamente o ritmo de recuperação da indústria; A velocidade de expansão do armazenamento é inferior ao esperado; A concorrência industrial intensifica-se; O efeito da integração da sub marca é menor do que o esperado; Risco de controle insuficiente da loja afetando a reputação da marca; O mercado da China continental e o mercado de Hong Kong não são completamente comparáveis, e os dados relevantes são apenas para referência.
