\u3000\u3 Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) 080 Acrobiosystems Co.Ltd(301080) )
Reagentes de pesquisa biológica continuam a florescer, e proteínas recombinantes têm amplas perspectivas. Globalmente, a escala global do mercado de reagentes de pesquisa biológica deve aumentar de 83,2 bilhões de yuans em 2015 para 159,9 bilhões de yuans em 2024, com um CAGR de 7,5%. A escala global da China deve aumentar de 7,2 bilhões de yuans em 2015 para 26 bilhões de yuans em 2024, com um CAGR de 15,3%. De acordo com o relatório Frost & Sullivan, com a pesquisa ativa e desenvolvimento de drogas biológicas e a exploração aprofundada do mecanismo de ciência da vida, o mercado global de reagentes de proteína recombinante aumentou de 3,3 bilhões de yuans em 2015 para 9,8 bilhões de yuans em 2024, com uma taxa de crescimento composto anual de 12,9%. O mercado de reagentes de proteína recombinante da China deve aumentar para 1,9 bilhão de yuans em 2024 e uma taxa de crescimento composto anual de 18,9% de 2019 a 2024e, liderando significativamente a média global.
O mercado chinês de proteína recombinante está disperso, e há um grande espaço para a taxa de substituição doméstica. Fabricantes chineses de reagentes de pesquisa de proteína recombinante começaram tarde, e ainda há uma lacuna em comparação com empresas líderes no exterior. A concentração da indústria de reagentes de proteína recombinante na China não é alta, e há um grande espaço para a taxa de substituição doméstica. Com o apoio de políticas nacionais nos últimos anos e a melhoria da capacidade de pesquisa científica das empresas locais, qualidade do produto e nível de negócios, os reagentes de pesquisa biológica doméstica devem melhorar a competitividade do mercado através das vantagens de preço, cadeia de suprimentos e serviço, quebrar gradualmente a situação da indústria dominada por produtos importados e formar substituição de importação.
A empresa se concentra na proteína recombinante alvo da droga e constrói uma marca internacional. Como uma empresa especializada no fornecimento de proteína recombinante e outros produtos de reagente biológico chave, contando com seis plataformas de tecnologia principais, a empresa continua a otimizar a plataforma e desenvolver novos produtos.Os produtos foram reconhecidos por empresas farmacêuticas bem conhecidas relacionadas e instituições de pesquisa científica em casa e no exterior.
Cultive profundamente clientes antigos + expanda novos clientes, e o desempenho da empresa em casa e no exterior alcançou um crescimento rápido. A empresa adota a estratégia de vendas de “vendas diretas em primeiro lugar, complementadas pela distribuição”, e seus clientes estão concentrados principalmente em empresas industriais na cadeia da indústria farmacêutica. Através do cultivo profundo dos clientes existentes, da exploração contínua das necessidades dos clientes antigos e da expansão de novos clientes, o desempenho da empresa no exterior continuou a crescer rapidamente. O CAGR da receita interna e receita no exterior da empresa de 2017 a 2020 foi de 85% e 68%, respectivamente, dos quais a receita no exterior representou mais de 60%. A demanda por pesquisa e desenvolvimento biomédicos fora da China continua a ser forte. O layout no exterior da empresa está à frente de seus homólogos chineses. Nos últimos anos, a qualidade do produto da empresa tem sido continuamente melhorada, com vantagens de preços e influência da marca. No futuro, com o enfraquecimento do impacto da epidemia e a expansão adicional da equipe de vendas na Europa e na região Ásia-Pacífico, o desempenho da empresa deve continuar a tendência de crescimento rápido.
Previsão de lucro: esperamos que de 2021 a 2023, a receita da empresa seja 392,3 / 540,3 / 750,7 milhões de yuans respectivamente, com um aumento anual de 59,3% / 37,7% / 38,9% respectivamente; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi 181,4/263,6/358,2 milhões de yuans respectivamente, com um aumento homólogo de 56,5% / 45,3% / 35,9%, respectivamente. O preço de fechamento mais recente correspondente ao PE é 76 / 52 / 39 vezes respectivamente. A empresa está profundamente envolvida no campo da proteína alvo da droga, melhorando constantemente o sistema do produto e a qualidade do produto. Sob o pano de fundo da forte demanda global por pesquisa e desenvolvimento de medicamentos, o desempenho da empresa fora da China é esperado para alcançar o crescimento sustentado e rápido e manter a classificação de “comprar”.
Aviso de risco: perda de clientes; As vendas são inferiores ao esperado; O desenvolvimento de novos produtos não é o esperado; A expansão dos negócios no exterior foi menor do que o esperado.
