\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 180 Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) )
Evento: a empresa anunciou que o nucleosídeo oral anti sars-cov-2 droga vv116 desenvolvido pela subsidiária de holding juntuo biology e Wangshan wangshui lançou um estudo clínico internacional multicêntrico, randomizado, duplo-cego e controlado fase III para comparar a eficácia e segurança do tratamento padrão em indivíduos com pneumonia moderada e grave do novo coronavírus, e completou a inscrição e administração do primeiro paciente.
A força de inovação e o potencial de internacionalização da empresa continuam a ser otimistas. A P & D global do vv116 está progredindo suavemente, e o valor de mercado da molécula pequena oral covid-19 é sem precedentes. A situação epidêmica no país e no exterior continua a evoluir até agora, e um fluxo interminável de mutantes continua a desafiar a linha de defesa anti-epidêmica. A combinação de “vacina + drogas específicas” pode realmente reduzir o impacto da epidemia de covid-19 na vida social normal. Pequenas moléculas de drogas orais com efeito curativo definido e uso conveniente têm alto valor clínico e comercial. Atualmente, a demanda do mercado por drogas orais da molécula pequena do covid-19 é urgente, e o valor da marca é escasso.
Sob o pano de fundo dos gigantes líderes no exterior, a empresa fez um aumento repentino na pesquisa e desenvolvimento de medicamentos de pequena molécula covid-19, o que reflete a capacidade precisa de exploração de pipeline de valor da empresa, estratégia de layout prospectiva e forte força de promoção de ensaios clínicos. O estudo clínico internacional multicêntrico Vv116 fase III concluiu a primeira administração de pacientes, que deu um passo sólido no processo de P&D. Seus resultados de pesquisa fornecerão forte suporte para a listagem suave. Esperamos que o vv116 seja o primeiro a ser listado no segundo semestre de 2022, trazendo fluxo de caixa contínuo de vendas para a empresa; A pesquisa e desenvolvimento do vv116 acumulará experiência bem sucedida para a promoção de outros produtos antivirais e ajudará a empresa a praticar a estratégia de desenvolvimento global a longo prazo.
A internacionalização PD-1 está prestes a ser lançada, e muitos dutos FIC estão prontos para serem lançados. Atualmente, quando a concorrência no mercado de drogas inovadoras da China continua a ser interna, apenas o desenvolvimento internacional é a maneira real de quebrar a situação, e é também o lugar onde o mercado tem a pior compreensão de Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) maior. A listagem de treprizumab nos Estados Unidos continua a avançar sem problemas, e espera-se que se torne o primeiro PD-1 nacional aprovado no exterior; Pesquisas relevantes têm criado repetidamente eventos acadêmicos, reunião anual da ASCO e a história da natureza, uma revista internacional de autoridade. A pesquisa de internacionalização do primeiro anticorpo monoclonal BTLA do mundo está acelerando, e os dados pesados serão revelados em breve; A acumulação de cd112r, IL2, IL-21, CD39… O pipeline Majestic formará uma ressonância eficaz com o produto PD-1 existente treprizumab, e muitas reservas moleculares de primeira classe armazenarão energia para o desenvolvimento a longo prazo da empresa.
Previsão de lucros e notação de investimento. Estima-se que a receita da empresa de 2021 a 2023 será de 4,014 bilhões de yuans, 2,328 bilhões de yuans e 4,238 bilhões de yuans respectivamente, com um aumento anual de 151,7%, – 42,0% e 82,0%, respectivamente; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe é de -739 milhões de yuan, – 1037 milhões de yuan e -811 milhões de yuan respectivamente, e o EPS correspondente é de -0,81, – 1,14 e -0,89 yuan respectivamente. Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) sempre foi firmemente valorizado por nós com a capacidade de inovação de fonte e internacionalização. Três relatórios de pesquisa aprofundados foram divulgados em um ano e meio: 1) 20200710 está prestes a entrar no período de colheita, com foco em inovar e semear covid-19 “medicina especial” relatório de 62 páginas sobre novas ações do conselho de ciência e inovação; 2) 20201016 PD-1 + anticorpo neutralizante duplo conduzido e acumulado biotecnologia Nova 26 página relatório de atualização; 3) 20210712 assume a liderança na internacionalização, fortalece continuamente sua capacidade de comercialização e avança para a biofarmácia com um relatório de atualização de 28 páginas. Tem publicado continuamente quase 20 séries de comentários de acompanhamento e a atualização de medicamentos inovadores relatório semanal, Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) que é também a primeira biotecnologia na estratégia anual de Medicina publicada no início de dezembro. Manter a classificação “comprar”.
Aviso de risco: risco de falha de I & D; O risco de que o progresso do projeto não seja o esperado.
