\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 128 Cts International Logistics Corporation Limited(603128) )
Principais pontos de investimento
Propõe-se estabelecer uma empresa de carga aérea de joint venture para aumentar consideravelmente a estabilidade da cadeia de suprimentos de logística aérea
1) evento: Com base nos princípios de igualdade e benefício mútuo, vantagens complementares e desenvolvimento comum, a empresa planeja investir em uma joint venture com Guangzhou Jiacheng International Logistics Co.Ltd(603535) e zhidu para estabelecer Guangzhou Jiacheng International Logistics Co.Ltd(603535) companhias aéreas, com o capital social das três partes representando 55%, 40% e 5%, respectivamente.
2) modo: Guangzhou Jiacheng International Logistics Co.Ltd(603535) Companhias aéreas está comprometida em fornecer serviços de logística de aviação internacional de ligação completa para empresas de plataforma de fabricação ou comércio eletrônico. No seguimento, planeja unir as mãos com acionistas tripartidos para construir o principal centro de hub de ” Guangzhou Jiacheng International Logistics Co.Ltd(603535) armazém de aviação no distrito de Dawan” em Guangzhou (cobrindo uma área de cerca de 500000 metros quadrados), e realizar as ligações de operação das principais estações de carga do aeroporto no distrito de Dawan com antecedência, de modo a realizar o formato de negócios inovador de ligação completa de logística de aviação internacional ponto a ponto.
3) barreiras: o governo tem um alto grau de controle sobre o setor de logística da aviação.A comunicação sobre o fortalecimento da gestão do acesso ao mercado de novas companhias aéreas emitida pela Administração da Aviação Civil em 2016 controla rigorosamente o número de novas companhias aéreas, que tem barreiras políticas extremamente elevadas. Além disso, a sinergia entre demanda de volume de carga e layout de rede de marketing e empresas de logística de aviação também é muito importante, por isso também tem barreiras de grande escala.
Em 2021, o valor de importação e exportação da província de Guangdong representou 21,1% do valor nacional de importação e exportação, enquanto a taxa de transferência de carga e correio de Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) e Shenzhen Airport Co.Ltd(000089) representou 20,3% da taxa de transferência de carga e correio do Aeroporto Nacional, e não há risco de demanda no interior; Por outro lado, a logística da aviação tem barreiras de acesso extremamente altas. Atualmente, existem apenas 11 licenças de aviação de carga na China. Qualificação de licenças e nós de tronco de desembaraço aduaneiro são recursos importantes. Espera-se que o layout de cooperação Cts International Logistics Corporation Limited(603128) das companhias de carga aérea realize a posição estratégica tripla da região, licença e link, e construa ainda mais um fosso de negócios.
Gradualmente abrir o caminho da cooperação estratégica para realizar a melhoria da qualidade e eficiência da expansão da extensão e integração de recursos
Desde este ano, a empresa tem realizado ativamente cooperação estratégica multipartidária. Anteriormente, em fevereiro, a empresa assinou um quadro de cooperação estratégica com a postal express para promover conjuntamente a construção de rede global, compartilhamento de recursos de desembaraço aduaneiro e serviços de distribuição de desembarque. Em 15 de março, a empresa também alcançou um acordo de cooperação estratégica com Eastern Air Logistics Co.Ltd(601156) para fornecer aos clientes soluções de serviços de logística de ligação completa, combinando suas aeronaves de carga completa, compartimento de barriga de aeronaves de passageiros e outros recursos de capacidade de transporte. A cooperação desde este ano aumentará grandemente Cts International Logistics Corporation Limited(603128) a sua força dura no campo da logística transfronteiriça, e consolidará continuamente a posição estratégica dos principais ativos de logística transfronteiriça a médio e longo prazo através do layout de nós-chave, a otimização da estrutura do cliente e o aumento da participação de escala.
Os transitários internacionais de frete aéreo e marítimo da empresa estão basicamente consolidados, e a logística de comércio eletrônico transfronteiriço criou o segundo polo de crescimento
Com o estilo orientado para o mercado sobreposto pelos genes das empresas centrais, a empresa foi capaz de cortar a trilha emergente da logística transfronteiriça de comércio eletrônico através do ritmo de expansão de extensão positiva e excelente gerenciamento pós-fusão com base na placa básica dos transitários aéreos e marítimos tradicionais, de modo a obter dividendos premium relativamente altos de qualidade de serviço e cadeia de desempenho. Além disso, acreditamos que os dividendos após a integração de recursos do setor de logística das duas empresas centrais do Chengtong Group e China Railway Material Group serão gradualmente destacados. A empresa é a única entidade operando logística abrangente transfronteiriça nas plataformas listadas dos dois grupos. Sugere-se prestar atenção ao valor de investimento dos ativos centrais de logística transfronteiriça no processo de indústria de fabricação da China indo para o mar.
Previsão e avaliação dos lucros
Considerando que a empresa se beneficiará do dividendo da integração estratégica da plataforma de logística empresarial central e da proeminência gradual do valor estratégico dos principais ativos logísticos transfronteiriços sob o design de nível superior, e a logística de comércio eletrônico transfronteiriço construirá um segundo pólo de crescimento importante, esperamos que o lucro líquido da empresa atribuível à empresa-mãe de 2021 a 2023 seja 869 milhões de yuans, 1108 milhões de yuans e 1397 milhões de yuans respectivamente, com um aumento anual de 63,8%, 27,5% e 26,1% respectivamente, mantendo a classificação de “excesso de peso”.
Aviso de risco: a taxa de frete de logística internacional flutua acentuadamente; A procura transfronteiriça dos consumidores no comércio electrónico diminuiu; A cooperação estratégica não progrediu como esperado.
