\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 465 Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) )
Evento: a empresa recebeu recentemente um contrato de encomenda assinado com clientes institucionais especiais, cobrindo principalmente comunicação sem fio, navegação Beidou e produtos de apoio, com um valor total de cerca de 430 milhões de yuans, representando 8,4% da receita operacional auditada da empresa no último ano fiscal.
A empresa recebeu outra ordem para apoiar o crescimento do desempenho: a empresa anunciou que a ordem era de 430 milhões de yuans e o tempo de fornecimento foi de 22 anos. Anteriormente, as encomendas da empresa para todo o ano de 21 anos eram de 1,983 bilhão de yuans, alguns dos quais foram entregues em 22 anos. A empresa é um dos maiores fornecedores de máquinas e sistemas completos no campo da comunicação militar sem fio, navegação e tecnologia da informação. Os resultados de comparação e licitação de muitos projetos estão entre os melhores, e as encomendas subsequentes são altamente sustentáveis.
O líder da comunicação sem fio militar continuará se beneficiando da construção da informação: no futuro, a comunicação sem fio militar se desenvolverá em direção à integração multimodo, integração e soft without. Como empresa líder com a maior cobertura de usuários, a mais ampla cobertura de banda de frequência e a mais completa série de produtos, a empresa aproveitará ativamente uma nova rodada de oportunidades de mercado com a ajuda de sua profunda acumulação de tecnologia e as vantagens de um pacote de soluções de sistema.
Beidou tem vantagens óbvias no layout de toda a cadeia industrial e alto crescimento do mercado militar e civil: a empresa assume a liderança na realização do layout de toda a cadeia industrial de “chip, módulo, antena, terminal, sistema e operação” na navegação Beidou. No campo militar, o avanço do mercado da empresa alcançou resultados notáveis, e a licitação de muitos grandes projetos relacionados à direção principal de pedidos no futuro está entre os melhores. No campo civil, a empresa acelerou a transformação das principais conquistas da “Beidou + 5g” e abriu espaço nas áreas de transporte, silvicultura, emergência, pesca e assim por diante.
O layout da militarização da tecnologia AI tem grande potencial para a indústria da informação não tripulada: equipamentos não tripulados tem amplas perspectivas em guerra marítima / terrestre / aérea. A empresa assume a liderança no layout de sistemas não tripulados. Vários tipos de equipamentos de plataforma não tripulada terrestre participaram do desenvolvimento estão entre os melhores na comparação de instituições especiais e foram selecionados. Obteve contratos de clientes na pesquisa e desenvolvimento e suporte de equipamentos de informação de sistema não tripulado e anti-tripulado, com vantagens significativas de first mover; No próximo passo, continuaremos a aumentar o investimento em pesquisa e desenvolvimento de equipamentos não tripulados e expandiremos ainda mais em torno de indústrias relevantes.
Sugestão de investimento: acreditamos que, no futuro, a empresa deverá beneficiar plenamente das oportunidades de desenvolvimento sustentável a longo prazo da Beidou 3 e da construção digital militar. Nós prevemos que o lucro líquido da empresa em 21-23 anos será 680 milhões de yuans, 850 milhões de yuans e 1,06 bilhão de yuans respectivamente, correspondendo a 31 / 24 / 20 vezes de PE respectivamente, mantendo a classificação de “excesso de peso”.
Dica de risco: o progresso da execução do contrato é mais lento do que o esperado, o desenvolvimento da aplicação Beidou é mais lento do que o esperado, o risco de tecnologia P&D e concorrência no mercado são maiores do que o esperado, e há incertezas no conteúdo e implementação da cooperação.
