\u3000\u30 Beijing Telesound Electronics Co.Ltd(003004) 74 Changsha Jingjia Microelectronics Co.Ltd(300474) )
Principais pontos de investimento
Espera-se que a primeira encomenda da série 9 chegue, abrindo uma situação para que os produtos da empresa explorem o mercado geral.
Em 17 de março de 2022, Jingmei, uma subsidiária Changsha Jingjia Microelectronics Co.Ltd(300474) assinou um acordo de cooperação com uma empresa para comprar 100000 chips de processamento gráfico de alto desempenho e placas gráficas da Jingmei, que podem atender às necessidades de exibição de alto desempenho e computação de inteligência artificial, como GIS, jogos e virtualização. Julgamos que apenas a mais recente GPU série 9 da empresa atende aos requisitos de desempenho acima. A primeira ordem da série 9 será um bom começo para o desenvolvimento de produtos da empresa e para o mercado geral.
Assinar um acordo de cooperação estratégica para expandir o campo de inovação de aplicativos e o mercado de informações de segurança pública.
Em 17 de março de 2022, Changsha Jingjia Microelectronics Co.Ltd(300474) assinou um acordo de cooperação estratégica com uma empresa para pesquisar e desenvolver equipamentos especiais de PC e servidores para segurança pública. A empresa tem sido enraizada na indústria da informação da segurança pública por mais de 20 anos e tem a cooperação a longo prazo com departamentos de segurança pública em muitas províncias e cidades. Acreditamos que a indústria de informatização de segurança pública tem cenários de aplicação ricos e enorme espaço de mercado. Esta cooperação estratégica ajudará muito os produtos da empresa a expandir o campo de inovação de aplicativos e o mercado de informatização de segurança pública.
A substituição das empresas contábeis é uma rotação normal de licitações, o que ajuda a fortalecer o compliance e o controle interno.
De acordo com a resposta à carta de preocupação da empresa de contabilidade original, considerando a longa vida útil da empresa, a fim de garantir a independência e objetividade do trabalho de auditoria, a empresa fortalece a governança corporativa por meio de instituições de auditoria rotativas, de modo que não constitui risco de auditoria.
Catalisador
1) lançamento de uma rodada de construção de inovação no crédito partidário, governamental e industrial; 2) 9 séries são continuamente promovidas no mercado geral; 3) Listagem de fabricantes domésticos de CPU, como haiguang para melhorar a expectativa e avaliação do mercado; 4) A nova linha de produtos da empresa fez progresso.
Previsão e avaliação dos lucros
Prevemos que a receita da empresa de 2021 a 2023 será de 1,144, 1,800 e 2,626 bilhões de yuans; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi 283 milhões de yuans, 445 milhões de yuans e 702 milhões de yuans respectivamente; Dê à empresa 100 vezes a relação P / E alvo em 2022, correspondendo ao valor de mercado alvo de 44,5 bilhões de yuans, o preço alvo de 147,78 yuans / ação, com um espaço de aumento de 38,76%, e mantenha a classificação de “comprar”.
Alerta de risco: a demanda de inovação da informação e indústria militar não atende às expectativas; Restrições da cadeia de abastecimento; Concorrência industrial.
