\u3000\u30 Guangdong Tengen Industrial Group Co.Ltd(003003) 58 Truking Technology Limited(300358) )
Vista central
Para o transporte rodoviário, o mercado está preocupado principalmente com o impacto do declínio da renda cíclica e relacionada à epidemia da indústria no futuro. A curto prazo, os equipamentos vacinais covid-19 representam uma grande contribuição para a receita da empresa, sendo que a receita relacionada aos equipamentos vacinais covid-19 representou cerca de 25% nos três primeiros trimestres de 2021. A longo prazo, apesar do declínio da renda relacionada à vacina, layout de negócios no exterior, equipamentos relacionados a biofármacos e equipamentos relacionados à produção de medicamentos tradicionais chineses se tornarão novos pontos de lucro.
A fusão e aquisição da romaco mostra sinergia, e os negócios internacionais ajudam a estabilizar o ciclo da indústria na China. A tecnologia, os produtos, a qualidade e a base de clientes na Europa e a eficiência, velocidade e serviço na China formaram uma tração nas três rodas de “produto + mercado + tecnologia”. Com a melhoria contínua da riqueza e nível técnico de pipeline da empresa, e o crescimento constante do mercado e negócios da romaco, a receita da empresa no exterior continua a aumentar. Após a fusão e ajuste de empresas sob o mesmo controle, a receita no exterior da empresa em 20182021h1 foi de 13,06 / 14,60 / 15,57 / 746 milhões de yuans respectivamente, representando 48,68% / 46,50% / 43,54% / 31,25% da receita respectivamente.O crescimento constante dos negócios no exterior ajuda a suavizar o impacto cíclico dos negócios chineses.
Os equipamentos relacionados com biofármacos expandirão novas categorias, e os substitutos domésticos aceitarão gradualmente a acumulação de tecnologia de superposição. O gasoduto foi entregue por caminhão há meio ano, e a tecnologia específica foi basicamente concluída no primeiro semestre deste ano Depois que a planta Shanghai Lingang Holdings Co.Ltd(600848) é concluída, pode alcançar uma capacidade de produção de 200 milhões de yuans. No futuro, planejará construir uma capacidade de produção de 800-1 bilhão de yuans em Ningxiang. Espera-se que os produtos da empresa sejam gradualmente comercializados em 2022. Yuanchuang truking e microesfera truking promovem o campo da separação, purificação e enchimento.A empresa planeja alcançar vendas de produtos de pequeno lote este ano, construir uma capacidade de produção de 500000 litros em 3-5 anos, e planeja vender mais de 1 bilhão de yuans no futuro.
“Fabricação inteligente farmacêutica” é a única maneira para a medicina tradicional chinesa mover-se para a indústria moderna. Sob o ambiente de alta prosperidade da indústria de medicina tradicional chinesa e apoio político, a empresa se beneficiará da melhoria da concentração da indústria trazida por esta rodada de modernização tradicional da medicina chinesa. A empresa desenvolveu com sucesso alguma produção farmacêutica inteligente Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) e suas linhas de produção usando automação e tecnologia da informação, e está se transformando em um provedor de serviços EPC para construir uma solução global de fábrica inteligente 4.0 na indústria farmacêutica.
Previsão de lucro e classificação de investimento: estima-se que a receita da empresa de 2021 a 2023 será 51,67/62,04/7,462 bilhões de yuans respectivamente, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será 555672/808 milhões de yuans respectivamente, o EPS será 1,05/1,27/1,53 yuan respectivamente, e o múltiplo P / E correspondente será 22,00/18,17/15,10 vezes, que é menor do que a média da indústria, e a classificação de investimento de “comprar” será dada pela primeira vez.
Aviso de risco: o desenvolvimento de novos produtos é menor do que o risco esperado; Risco de flutuação cambial; Risco de imparidade do goodwill; Risco de flutuação cambial; A expansão do mercado externo é menor do que o risco esperado; Risco de flutuação dos preços das matérias-primas; Riscos causados pela incerteza nas relações internacionais
