\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 588 Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) )
Evento: a empresa divulgou seu relatório anual de 2021. Em 2021, realizou uma receita operacional de 8,932 bilhões de yuans, um aumento anual de 4,7%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi 708 milhões de yuans, uma diminuição anual de 28,2%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe após a dedução foi de 405 milhões de yuans, uma diminuição anual de 55,3%.
Os negócios de nuvem estão crescendo rapidamente. Em 2022, o negócio de software + nuvem da empresa realizou uma receita de 8,641 bilhões de yuans, um aumento anual de 15,7%. Do ponto de vista da spin off de vários negócios da empresa:
Os negócios de nuvem obtiveram uma receita de 5,321 bilhões de yuans, um aumento anual de 55,5%. A receita da grande nuvem atingiu 3,735 bilhões de yuans, um aumento anual de 45,4%; A receita da nuvem de médio porte atingiu 393 milhões de yuans, um aumento anual de 150,3%; Pequenas e micro empresas realizaram uma receita de nuvem de 509 milhões de yuans, um aumento anual de 111,2%; A receita do governo e da nuvem pública atingiu 683 milhões de yuans, um aumento anual de 50,0%;
A receita do negócio de software foi de 3,320 bilhões de yuans, uma diminuição anual de 18,0%.
A capacidade do produto foi reforçada. Durante o período de relatório, a empresa lançou sucessivamente a versão padrão nccloud e a versão nativa da nuvem; Os produtos Yonsuite forneceram mais de 20 soluções da indústria; Desenvolvido e lançado oficialmente produtos u9cloud. A empresa rompeu sucessivamente uma série de empresas estatais centrais e empresas privadas, como o grupo CNNC, o grupo SDIC, Aerospace Hi-Tech Holding Group Co.Ltd(000901) grupo, China Mobile, China Post, Huawei, Byd Company Limited(002594) e assim por diante.
A recompra é utilizada para incentivo acionário, cisão da UFIDA e abertura de capital. A empresa anunciou que planeja comprar de volta 600-1 bilhão de yuans de ações de 11 de março de 2022 a 10 de março de 2023 a um preço de recompra de não mais do que 32,4 yuans / ação para incentivo de capital para futuros funcionários. Propõe-se a cisão de sua subsidiária UFIDA Automotive Information Technology (Shanghai) Co., Ltd. e listar na edição Kechuang.
O aumento fixo está concluído, e espera-se que o desenvolvimento do yonbip acelere. Em janeiro de 2022, a empresa emitiu o relatório sobre a emissão de ações não públicas em 2020. A oferta não pública arrecadou 5,3 bilhões de yuans e o preço de emissão foi de 31,95 yuans / ação. Os investidores incluíram 17 emissores, incluindo hhlr (uma subsidiária da Hillhouse), China International Capital Corporation Limited(601995) , Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) , GIC, fundo Wanjia e JPMorgan. Os recursos arrecadados são utilizados para o projeto de construção yonbip da plataforma de inovação empresarial da UFIDA, fase III projeto de construção do centro de P&D do Parque Industrial da UFIDA (Nanchang), reabastecimento do capital de giro e reembolso de empréstimos bancários. A Yonbip, plataforma de inovação empresarial da UFIDA, planeja investir 4,6 bilhões de yuans. A Yonbip é o principal produto dos serviços de nuvem da empresa. A emissão suave de crescimento fixo contribuirá para o desenvolvimento da empresa.
Sugestão de investimento: a empresa está atualmente em fase de crescente transformação na nuvem, e a empresa continua a aumentar o investimento desde 21 anos. Estima-se que o EPS da empresa de 2022 a 2024 será de 0,28 yuan, 0,32 yuan e 0,43 yuan respectivamente, mantendo a classificação de “comprar”.
Alerta de risco: intensifica-se a concorrência industrial; A avaliação do incentivo ao capital próprio não pode ser realizada; O progresso da promoção das grandes empresas é inferior ao esperado.
