\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 588 Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) )
A empresa divulgou seu relatório anual de 2021, alcançando uma receita de 8,93 bilhões de yuans (+ 4,7%), um lucro líquido de 710 milhões de yuans (-28,2%), e deduzindo um lucro não líquido de 410 milhões de yuans (-55,3%). O negócio de serviços de nuvem e assinatura aumentou significativamente, o desempenho atendeu às expectativas e manteve a classificação de compra.
Pontos-chave que apoiam a notação
O negócio de nuvem cresceu rapidamente e o negócio de assinaturas continuou a avançar. Durante o período de relatório, a receita de serviços de nuvem da empresa atingiu 5,32 bilhões de yuans (+ 55,5%), representando 61,6% da receita de negócios de serviços de nuvem e software, um aumento de 15,8% em relação ao mesmo período do ano passado, e tornou-se a principal fonte de receita da empresa. Ao mesmo tempo, a empresa implementa totalmente a estratégia de prioridade de assinatura, dá prioridade ao desenvolvimento de assinaturas de nuvem pública e orienta os clientes de nuvem privada a pagar por assinatura. A receita da assinatura em nuvem arr foi de 1,65 bilhão de yuans, e as responsabilidades contratuais aumentaram 79,0% ano a ano. A estratégia de transformação na nuvem da empresa alcançou resultados notáveis, e a receita de negócios na nuvem e assinaturas alcançaram rápido crescimento, estabelecendo as bases para a atualização contínua da estrutura de receita.
Os clientes corporativos são profundamente cultivados e a posição de liderança é estável. A empresa implementa um sistema de classificação para clientes e ocupa uma posição de liderança em diferentes mercados. O mercado empresarial em grande escala realizou mais de 5 milhões de grandes encomendas, com um aumento anual de 45%; O mercado empresarial de médio porte atende às diferentes necessidades dos clientes com a combinação de yonsuite, u9c e u8c, e a competitividade do mercado foi fortalecida; No mercado de clientes de pequenas e micro empresas, changjietong continua a se concentrar nos campos de finanças e tributação de inteligência digital e negócios de inteligência digital para manter sua liderança de mercado.
Foco no negócio principal, melhorar a estrutura de renda, continuar a investir e aumentar a competitividade central. A empresa alienou seu negócio financeiro e gradualmente contratou seu negócio de software, com foco em serviços de nuvem e serviços de assinatura. A longo prazo, a mudança do licenciamento tradicional para o negócio de assinatura aumenta a sustentabilidade da receita. O lucro da empresa caiu em termos homólogos, principalmente devido ao aumento das vendas e despesas de I&D. Devido ao aumento da cobertura de clientes e promoção de negócios, as despesas de vendas aumentaram 31,7% ano a ano; O investimento em I & D continuou a aumentar, com um aumento homólogo de 16,2%. Concentrando-se no negócio principal, aumentando a cobertura do cliente e melhorando o sistema de P & D tecnológico, a empresa fornece uma força motriz a longo prazo para o desenvolvimento de negócios de acompanhamento.
Avaliação
Estima-se que o lucro líquido de 2022 a 2024 será de 1,063 bilhão de yuans, 1,523 bilhão de yuans e 2,059 bilhões de yuans, EPS será de 0,31, 0,44 e 0,60 yuans, e a taxa de crescimento da receita em nuvem deve ser de 61%, 54% e 46%, mantendo a classificação de compra.
Principais riscos de notação
O progresso da transformação da nuvem é menor do que o esperado; O avanço das empresas é inferior ao esperado; O controle de custos é menor do que o esperado.
