\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 605 Shanghai Yaoji Technology Co.Ltd(002605) )
A empresa entrou no mercado de cartões estrela e investiu na plataforma de negociação e emissão de cartões, com uma taxa de participação de cerca de 38% Shanghai Yaoji Technology Co.Ltd(002605) tira proveito de suas principais vantagens comerciais e conduzirá uma cooperação aprofundada com o cartão na produção de cartões, P & D e marketing de canais. Nos próximos cinco anos, o investimento e exploração da indústria de cartões tornar-se-á uma das principais direções de desenvolvimento da empresa, e o campo do cartão de coleta de IP esportivo da China também deve dar um grande passo em frente.
2022 é o ano do esporte, com eventos esportivos abundantes, sólida base de massa e forte apoio político. 2022 é rica em eventos esportivos, incluindo os Jogos Olímpicos de Inverno em fevereiro, os Jogos Paralímpicos em março, os Jogos Asiáticos de Hangzhou em setembro e a Copa do Mundo do Qatar em novembro. No nível da regulamentação e publicidade na Internet, a indústria desportiva é a direção central de apoio da política em 2022. O governo chinês emitiu sucessivamente uma série de políticas para apoiar o desenvolvimento da indústria esportiva, como as opiniões orientadoras sobre a aceleração do desenvolvimento da indústria de fitness e lazer e o plano nacional de fitness (20212025).Sob a liderança do governo central, os governos locais também formularão políticas de apoio em combinação com as características da indústria esportiva local, como o plano de desenvolvimento esportivo da província de Heilongjiang no 14º plano de cinco anos. China esportes tem um grande número de usuários e um grande grupo de fãs chineses. O núcleo da escolha da empresa de cartão estrela como o ponto de entrada é que haverá um surto no mercado chinês nos próximos 3-5 anos. Como um derivado da indústria esportiva, cartão estrela tem grande potencial de desenvolvimento e alto investimento e valor de coleta. É a principal maneira de realizar esportes IP.
A empresa tem um negócio principal sólido e continua a desenvolver vigorosamente jogos, publicidade, marketing de vídeo curto e outros negócios. A empresa divulgou a previsão de desempenho anual para 2021 em 19 de janeiro. Espera-se realizar o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 540 ~ 600 milhões de yuans, uma diminuição anual de 45% ~ 51%, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe após a dedução de sem fins lucrativos atingiu 490 ~ 550 milhões de yuans, uma diminuição anual de 3% ~ 13%. Entre eles: (1) negócio de poker: o volume de vendas ocupa o primeiro lugar no mundo, ea participação de mercado na China é de cerca de 25%. Esperamos que o lucro de poker seja de cerca de 100 milhões de yuan em 2021, e espera-se manter uma taxa de crescimento composto de cerca de 10% no futuro. (2) Jogo: A pista de pesca da China é uma das principais equipes da China. A categoria de subdivisão de bingo no exterior ganhou o segundo lugar no mundo. O jogo de pesca Yaoji 3D da empresa foi lançado no final de 2021. No futuro, o jogo fará avanços na categoria de subdivisão, como o uso da tecnologia 3D para completar a coleção de jogos de xadrez e cartas, como mahjong dos proprietários. (3) Lado de publicidade: A empresa de tecnologia Luming adquirida pela empresa promete alcançar lucros líquidos de não menos de 35 milhões / 40 milhões / 45 milhões respectivamente em 21-23 anos. No futuro, continuará a investir em marketing de Internet. China cobre clientes principais através de vídeos curtos e obtém participação de mercado no campo da comercialização de tiktok no exterior.
No dia 17 de março, a empresa anunciou que o conselho de administração revisou e aprovou o ajuste do esquema de emissão de obrigações convertíveis. Após o ajuste, o montante total de recursos captados pela empresa para emissão de obrigações convertíveis não deve exceder RMB 583 milhões, e o número de obrigações emitidas não deve exceder 5831273 milhões. Após dedução das despesas de emissão, é utilizado principalmente para o projeto de construção da base produtiva com produção anual de 600 milhões de cartões de poker, sendo suprimido o projeto de capital de giro suplementar e seu montante de investimento levantado de 240 milhões.
Sugestão de investimento: no futuro, estamos otimistas sobre as duas novas curvas de crescimento do cartão estrela da empresa + marketing de vídeo curto. O negócio tradicional de jogo + poker está crescendo constantemente. O espaço de mercado futuro do cartão estrela da China é enorme. De acordo com a expectativa unânime do vento, o lucro líquido atual em 21-23 anos é 587 / 748 / 899 milhões de yuans, e a avaliação correspondente é 13X / 11x / 9x. Recomenda-se prestar muita atenção.
Fatores de risco: risco de supervisão de políticas da indústria de cartões; O desenvolvimento do negócio de marketing é menor do que o esperado; A gestão da equipa é inferior ao esperado.
