\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 873 Guiyang Xintian Pharmaceutical Co.Ltd(002873) )
Foco na pesquisa, desenvolvimento e inovação da medicina tradicional chinesa por mais de 30 anos, foco em doenças ginecológicas e urológicas, e dar uma classificação de “comprar”
A empresa está envolvida principalmente na P & D, produção e vendas de produtos de medicina de patente chinesa para ginecologia, doenças do sistema urinário e outras doenças com etiologia complexa. Confiando nos ricos recursos da medicina herbal chinesa na província de Guizhou, a empresa concentra-se na P & D e inovação da medicina chinesa. Agora formou basicamente um padrão industrial de “medicina de patente chinesa – grânulos de medicina tradicional chinesa – prescrições famosas clássicas antigas – pequenas drogas moleculares “. A empresa montou incentivo acionário em 2021, com o objetivo de dobrar receita por três anos, determinação de desenvolvimento firme e forte certeza de crescimento. Estimamos que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2021 a 2023 será de 100 / 127 / 163 milhões de yuans respectivamente, com EPS de 0,61, 0,77 e 0,99 yuan / ação respectivamente, e o preço atual da ação correspondente a PE de 38,0 / 30,1 / 23,4 vezes respectivamente. A empresa assume a liderança no campo subdividido da medicina tradicional chinesa. A expansão dos canais OTC ajuda a acelerar o desempenho, tem grande potencial de crescimento e é dada uma classificação de “compra” pela primeira vez.
A linha de produtos é rica, e as quatro variedades exclusivas de patentes na China foram clinicamente verificadas por muitos anos e têm um bom padrão de concorrência
A empresa tem 32 aprovações de produção de medicamentos, e seus principais produtos Kuntai Capsule, Ningbitai Capsule, Sophora flavescens gel e Prunella vulgaris líquido oral são todas variedades patenteadas exclusivas na China. De acordo com nosso cálculo, o espaço de mercado potencial da cápsula Kuntai, gel Kushen e cápsula Ningbitai é de cerca de 3,0 bilhões de yuans, 1,1 bilhão de yuans e 2,3 bilhões de yuans respectivamente. De acordo com os dados do relatório anual da empresa, as vendas dos três produtos em 2019 são 315 milhões de yuans, 183 milhões de yuans e 183 milhões de yuans respectivamente, que ainda tem amplo espaço de crescimento. Os principais produtos da empresa são variedades de catálogo de seguros médicos, com notável efeito curativo e alta segurança. A empresa realiza ativamente o desenvolvimento secundário de variedades-chave e a expansão de canais sobrepostos, e as variedades-chave devem ser expandidas ainda mais.
Pipeline suficiente sob pesquisa, expanda vigorosamente canais OTC e abra espaço de crescimento futuro
A empresa desenvolve ativamente novas indicações com variedades, reavalia as variedades listadas e seleciona os medicamentos com a melhor eficácia clínica para teste comparativo, de modo a melhorar continuamente a competitividade dos produtos. Em termos de reservas de P & D, a empresa tem três novos produtos de medicina tradicional chinesa: grânulo pélvico Shu longcen, gel Kue Jieyin e grânulo zhuyutong, e concluiu ensaios clínicos de fase III; Existem 445 variedades de grânulos de fórmula de medicina tradicional chinesa em pesquisa clínica; Várias variedades famosas clássicas estão sob pesquisa, o que se espera tornar um novo ponto de crescimento de receita e lucro da empresa. Ao aumentar o capital, a Huilun bio organizou gradualmente o campo de pequenas drogas químicas moleculares. Huilun bio está comprometida com a pesquisa e desenvolvimento de medicamentos genéricos e medicamentos inovadores com clara demanda clínica, grande potencial de mercado e bom padrão de concorrência. A linha de produção em larga escala tem vantagens e grande potencial de crescimento. As vantagens da empresa em toda a cadeia industrial de P&D, produção e canais são proeminentes. Desde 2018, a empresa expandiu vigorosamente os canais OTC, com o objetivo de aumentar a proporção de vendas dos canais OTC para 50% ou mais. Espera-se promover ainda mais as vendas de produtos, melhorar a rentabilidade e evitar o risco de compra centralizada.
Dica de risco: a pesquisa e desenvolvimento de drogas fracassaram, a promoção do canal não foi como esperado, etc.
