\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 166 Guilin Layn Natural Ingredients Corp(002166) )
Evento: a empresa anunciou que seu “projeto industrial de construção de engenharia de extração e aplicação de maconha” nos Estados Unidos deve ser oficialmente produzido em massa antes de 30 de junho de 2022.
O projeto industrial de maconha está avançando de forma constante e acelerando o desenvolvimento do mercado internacional CBD
A empresa estabeleceu a maior planta industrial de extração de maconha do mundo e está em operação experimental desde outubro de 2021. Atualmente, a empresa está superando ativamente o impacto da epidemia e realizando vigorosamente a atribuição de pessoal técnico e comissionamento de equipamentos e processos. Espera-se que o projeto atinja produção em massa formal antes de 30 de junho de 2022, e a margem bruta de lucro do projeto seja de 50%; Ao mesmo tempo, a empresa solar hemprise, LLC assinou um acordo de intenção de confiar o processamento a uma empresa global dominante de maconha industrial, que planeja processar 500000 libras (cerca de 227 toneladas) de matérias-primas industriais de maconha de agosto a dezembro de 2022 para fazer cristais ou pós de CBD de alta pureza. De acordo com a faixa de preço unitário da taxa de processamento por libra-peso acordada no acordo, a empresa espera que a ordem contribua US $ 2,55-5,7 milhões (o valor específico da transação será determinado de acordo com o conteúdo das matérias-primas, pureza do produto, taxa de recuperação real e outros fatores). Acreditamos que o acordo intencional assinado entre a empresa e as principais empresas no mercado global de maconha industrial mostra que seus mais de 20 anos de experiência na indústria de extração de plantas e o nível líder em larga escala e capacidade de produção de fábricas de maconha industrial americanas foram reconhecidos pelos clientes downstream. Com a melhoria contínua das regulamentações e políticas relevantes no campo de aplicação de produtos de maconha industrial americana, espera-se explorar ainda mais o mercado internacional e melhorar a lucratividade da empresa.
Compreender firmemente as oportunidades de desenvolvimento do mercado de substitutos de açúcar e continuar a obter grandes encomendas de gigantes alimentares no exterior
Nos últimos anos, gigantes no exterior aceleraram o layout de negócios de adoçantes naturais, e a concentração da indústria continuou a melhorar. Os principais produtos da empresa no campo de adoçantes naturais incluem extrato de Stevia, extrato de Siraitia grosvenorii, extrato de chá doce, etc. entre eles, stevia e extrato de Siraitia grosvenorii obtiveram a certificação GRAS da FDA. É a primeira empresa no mundo a obter a certificação desses dois produtos ao mesmo tempo, e cooperou com Coca Cola PepsiCo e muitos outros clientes internacionais bem conhecidos estabeleceram relações de cooperação. Em 2021h1, o negócio de adoçantes naturais da empresa realizou uma receita de 264 milhões de yuans, um aumento anual de 66,4%, representando 61,7% da receita do negócio de extração de plantas. Em 2018, a empresa assinou um contrato de distribuição exclusiva com a fenmeiyi, a maior empresa de aromas e fragrâncias dos Estados Unidos, com uma receita alvo cumulativa de US $ 400 milhões, vinculando estrategicamente os principais clientes, e ainda há uma demanda de pedidos de 2,07 bilhões de yuans para acelerar o lançamento; Ao mesmo tempo, a empresa planeja um projeto de oferta não pública em 2021. Espera-se que a produção anual de extrato de Stevia aumente em 4000 toneladas e a capacidade de produção continue a expandir-se.
Previsão de lucros e sugestões de investimento: esperamos que a receita da empresa seja de RMB 1.181/1.796/2.297 bilhões em 21-23 anos, com um aumento homólogo de 50,73% / 52,01% / 27,94%, e o lucro líquido seja de RMB 118 / 1,96/291 milhão, com um aumento homólogo de 37,02% / 65,97% / 48,66%. Considerando que a empresa, como líder na indústria de extração de plantas, se beneficiará da tendência geral de “redução de açúcar” no contexto da melhoria do consumo, e o negócio de adoçantes naturais entrará em um período de rápido crescimento, Ao mesmo tempo, a empresa planeja maconha industrial no exterior e estabelece a maior planta industrial de extração de maconha nos Estados Unidos, que deve desfrutar plenamente do dividendo da liberalização da política de aplicação do CBD e manter a classificação de “compra”.
Dicas de risco: risco macroeconômico, risco técnico, risco de flutuação cambial, risco epidêmico.
