\u3000\u30 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) 14 Eve Energy Co.Ltd(300014) )
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Eve Energy Co.Ltd(300014) ( Eve Energy Co.Ltd(300014) ) anúncio: 1) a recompra proposta não deve ser inferior a 150 milhões de yuans, não mais de 300 milhões de yuans (ambos inclusos), e o preço não deve exceder 129 yuans / ação. 2) Recebeu um aviso de ponto fixo da Bosch. 3) Está planejado investir 12,6 bilhões de yuans na zona de alta tecnologia de Jingmen para construir projetos de armazenamento de energia de ferro quadrado 20gwh e 48gwh.
Principais pontos de investimento
Continuar a aumentar a capacidade de produção e esperar um crescimento elevado no futuro
A empresa planeja investir 12,6 bilhões de yuans na zona de alta tecnologia de Jingmen para construir projeto de ferro de lítio de potência quadrada de 20gwh (investimento de ativos fixos de 3,8 bilhões de yuans, intensidade de investimento de 190 milhões de yuans / GWH) e projeto de armazenamento de energia de energia de 48gwh (investimento de ativos fixos de 8,8 bilhões de yuans, intensidade de investimento de 180 milhões de yuans / GWH). O projeto da empresa é a implementação do projeto do parque industrial da bateria do armazenamento de energia de Jingmen 153gwh. a empresa planeja 50gwh em Chengdu, 10gwh no pacote macio de Huizhou Sanyuan, 10gwh na joint venture com Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) e a outra capacidade. Até agora, a capacidade de produção de fosfato de ferro de lítio da empresa atingiu 20gwh, quadrado ternário 2.5gwh e saco macio ternário 10gwh. Até o final de 2022, espera-se que o quadrado ternário de 10gwh da empresa seja colocado em operação, e o projeto de coluna grande de 20gwh da empresa será colocado em operação em 2023. Estima-se que a remessa de armazenamento de energia da empresa em 2022 chegue a 30gWh, mais do que dobrando o crescimento em comparação com 2021.
A empresa tem clientes de alta qualidade e entrou BMW, Hyundai Kia, Daimler, Xiaopeng, Jaguar Land Rover, Bosch e outros clientes de alta qualidade. Em termos de armazenamento de energia, a empresa entrou na China Mobile, State Grid e outros sistemas de cadeia de suprimentos. No geral, embora o poder da empresa esteja sujeito à pressão crescente das matérias-primas a curto prazo, a tendência positiva a longo prazo permanece inalterada, e pode-se esperar que continue o alto crescimento no futuro.
Disposição industrial clara e reforço da competitividade de custos
O layout da cadeia industrial da empresa está melhorando dia a dia, e a empresa está fazendo parcerias com excelentes parceiros na cadeia industrial.Em termos de produtos de recursos upstream, a empresa coopera com Huayou, Gem Co.Ltd(002340) , Dahua Chemical com excesso de peso níquel e recursos de lítio, e realiza layout aprofundado com Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) , Zhongke, Enjie, Alemanha e beiteri em termos de materiais midstream. No geral, o layout industrial da empresa é claro, o que fortalecerá ainda mais a segurança da cadeia de suprimentos da empresa e aumentará a competitividade de custos.
Em termos de materiais midstream, é semelhante a Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) (Yiwei detém 20%, Jingmen investe 20000 toneladas de eletrólito + 50000 toneladas de produtos químicos semicondutores), Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) (Yiwei detém 40%, Yunnan investe 100000 toneladas de eletrodo negativo integrado, que é esperado para ser colocado em operação até o final de 2022 / 2023 respectivamente), Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) (Yiwei detém 45%, Jingmen investe 1,6 bilhão de filme de base úmida plana e sua capacidade de revestimento correspondente) Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) (Yiwei detém 40%, Yunnan investe 100000 toneladas de cátodo de lítio de ferro, que é esperado para ser colocado em operação em 2022h2), beiteri e outros (Yiwei detém 24%, investe 50000 toneladas de projeto de níquel alto) realizar layout completo.
Sobrepeso do layout de produtos de recursos upstream. Em termos de recursos de níquel, coopere com Gem Co.Ltd(002340) reciclagem com excesso de peso, e Gem Co.Ltd(002340) promete fornecer não menos de 10000 toneladas de produtos reciclados de níquel para Yiwei todos os anos a partir de 2024; Projeto de hidrometalurgia de cobalto de níquel Huayu com produção anual de 120000 toneladas de níquel + 15000 toneladas de cobalto investido na Indonésia com Huayou e outros (Yiwei segurando 17%) é esperado para ser colocado em operação em 2023. Em termos de recursos de lítio, a empresa adquiriu 5% de capital da Dahua Chemical, que tem o direito de compra do lago de sal Dachaidan. Além disso, a empresa adquiriu 49% de capital da Xinghua sal de lítio (processamento de sal de lítio) e 28% de capital da jinkunlun (produção de lítio metálico), e investiu 1,8 bilhão de yuans em uma joint venture com jinkunlun (Yiwei detém 80%) para construir 30000 toneladas de carbonato de lítio e hidróxido de lítio projetos, incluindo 10000 toneladas na fase I. Através da cooperação com a Dahua Chemical, a empresa realizou o layout de recursos de lítio e cadeia industrial de processamento de lítio para garantir a aquisição de recursos de lítio.
Empurre ainda mais o plano de propriedade de ações e recompra dos funcionários para mostrar confiança no desenvolvimento de longo prazo
A empresa planeja promover ainda mais o plano de propriedade de ações de funcionários e emitir o rascunho da nona fase do plano de propriedade de ações de funcionários.O número de participantes no plano não é superior a 3300 eo montante máximo de capital é de 180 milhões de yuans. A empresa concedeu 163,6 milhões de ações aos colaboradores em 20212024/2024, e o preço das ações correspondente não foi inferior a 163,6 milhões de ações em 20212024/2024, respectivamente. Em 11 de março de 2022, a empresa planeja recomprar não menos de 150 milhões de yuans e não mais de 300 milhões de yuans, eo preço de recompra não é mais do que 129 yuans / ação. Em 14 de março de 2022, a empresa recomprou 710000 ações, com um montante de recompra de 50,92 milhões de yuans. A velocidade de recompra da empresa é rápida, demonstrando sua confiança no desenvolvimento a longo prazo.
Em geral, a empresa atribui importância aos talentos, dá grandes incentivos aos funcionários, mantém excelentes funcionários e demonstra a confiança da empresa no desenvolvimento a longo prazo. Acreditamos que o layout industrial da empresa é perfeito, e capacidade de produção multidimensional, clientes, tecnologia e incentivos aos funcionários garantem o desenvolvimento a longo prazo da empresa.
Previsão de lucros
Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 2021, 2022 e 2023 será de 2,9 / 36 / 6,5 bilhões de yuans, EPS será de 1,53 / 1,90 / 3,40 yuan, e o PE correspondente será 55 / 45 / 25 vezes respectivamente. Com base na trilha de alta qualidade da empresa, o layout industrial está em conformidade com a tendência de desenvolvimento futuro, a pressão de curto prazo não muda, e a tendência de longo prazo é boa. Estamos otimistas sobre as oportunidades de desenvolvimento ascendente de médio e longo prazo da empresa e dar uma classificação “recomendada”.
Dicas de risco
Risco de flutuação da política; A procura a jusante é inferior ao esperado; O preço do produto é inferior ao esperado; Risco de deterioração dos padrões de concorrência; A expansão da capacidade e a digestão não são como esperado; O progresso da emissão adicional foi inferior ao esperado.
