\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 410 Glodon Company Limited(002410) )
Pergunta 1: como a operação e o preço das ações da empresa são afetados pelo setor imobiliário?
Acreditamos que, do ponto de vista da estrutura de clientes de Glodon Company Limited(002410) os promotores imobiliários representam apenas 10%, e o mercado está muito preocupado com o impacto da recessão do setor imobiliário no desempenho de Glodon Company Limited(002410) O preço das ações da empresa foi anteriormente suprimido pela expectativa pessimista descendente do setor imobiliário. Atualmente, a reunião especial do Conselho de Estado aliviou a expectativa do risco descendente da operação de algumas empresas imobiliárias, e espera-se que o impacto do sentimento imobiliário sobre o preço das ações da empresa seja aliviado.
Pergunta 2: diante de uma nova rodada de epidemias, como a empresa afeta seu desempenho e operação?
Acreditamos que a prevenção e o controle da epidemia atual é grave, em comparação com as empresas de informática cujas receitas representam uma grande proporção, a maioria delas são provenientes do local e precisam ser implementadas. Diante do risco de que seja difícil para os clientes downstream realizar negócios de curto prazo devido à epidemia, a receita de assinatura de SaaS de nuvem de custos Glodon Company Limited(002410) provavelmente não será afetada pela redução da demanda, suavizando a periodicidade causada pela mudança da demanda downstream, que se espera fornecer um bom suporte de desempenho para a empresa no primeiro semestre de 22 anos, Tem vantagens óbvias no desempenho dos custos de investimento.
Pergunta 3: Glodon Company Limited(002410) qual é o nível de avaliação atual?
Glodon Company Limited(002410) As avaliações atuais de PE (TTM) e PS (TTM) são 20,17% e 17,99% dos quantis nos últimos três anos. Acreditamos que está na posição de baixas avaliações nos últimos três anos. O preço de fechamento em 18 de março foi de 48,7 yuan, que foi inferior ao preço médio de recompra público atual de 62,9 yuan (28 de fevereiro de 22), com uma diferença de 22,58%.
Pergunta 4: como ver a tendência de localização do software de construção?
Acreditamos que o encerramento da Rússia pela Autodesk mostra que a autonomia do software principal é a tendência inevitável do desenvolvimento a longo prazo da indústria de software Glodon Company Limited(002410) possui uma solução de aplicação BIM independente e controlável, o que mostra que a empresa tem uma vantagem líder na localização de software de construção, entre eles, a empresa tem investido no desenvolvimento de um motor gráfico tridimensional com direitos de propriedade intelectual completamente independentes por muitos anos, que é a chave para a realização da autonomia.
Pergunta 5: como tratar o negócio de construção e design da empresa?
Acreditamos que o desenvolvimento de negócios de construção e design ajudará a melhorar e construir o ciclo fechado do ciclo de negócios geral, e espera-se maximizar o uso de vantagens de informação para capacitar a indústria da construção a longo prazo. A taxa de penetração da indústria da construção é baixa, o negócio de construção digital ainda está no estágio inicial do desenvolvimento em larga escala, e o objetivo principal da empresa ainda é expandir os negócios rapidamente. O negócio de design entrará no período de promoção nos próximos 2-3 anos, e o número de usuários e participação de mercado serão os principais objetivos de desempenho do negócio de design.
Sugestão de investimento: considerando que a atual reunião extraordinária do Conselho de Estado aliviou a expectativa de riscos decrescentes na operação de algumas empresas imobiliárias, espera-se que o impacto do sentimento imobiliário sobre o preço das ações da empresa seja aliviado Glodon Company Limited(002410) receita de nuvem de custos provavelmente não será reduzida pela demanda de negócios de curto prazo do downstream devido à dificuldade da epidemia. Espera-se fornecer um bom suporte de desempenho para a empresa no primeiro semestre de 22 anos e ter vantagens óbvias no desempenho de custos de investimento. Mantemos a previsão de lucro para 21-23 anos, com receita esperada de 54,06/68,46/8,261 bilhões e lucro líquido de 693/10,81/1,386 bilhões, mantendo a classificação “comprar”.
Dica de risco: o impacto negativo da epidemia e do setor imobiliário superou as expectativas, e o desenvolvimento do negócio de construção e design foi menor do que o esperado
