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Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) como líder de linha de frente na indústria, tem vantagens significativas em canais, produtos e marcas. Ao mesmo tempo, o lançamento recente da empresa de toda a estratégia e a classificação da matriz de produtos da marca mostram as mudanças positivas da empresa. Estamos otimistas de que Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) retornará ao rápido crescimento através de mudanças em produtos e canais.
Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) potência do produto e potência do canal estão na posição de liderança na indústria Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) como líder de primeira linha na indústria de móveis, tem forte influência da marca, e seu poder de produto e poder de canal estão na vanguarda da indústria. Actualmente, a empresa assumiu a liderança na indústria em termos de qualidade da placa pura, representando 9% do total das encomendas; Em termos de custo, a proporção do custo direto do material refletindo o nível do processo é absolutamente baixa na indústria. Em termos de canais, as lojas de guarda-roupa ocupam o primeiro lugar e o número total de lojas ocupa o segundo lugar na indústria. O volume médio de entrega das lojas está na vanguarda da indústria. Além disso, os canais a granel e embalados também são desenvolvidos sem problemas. O layout das sete principais bases de produção do país ajuda a empresa a alcançar baixo custo de transporte e alta eficiência de distribuição.
Toda a estratégia abre espaço no mercado. O design integrado e personalização de móveis podem atender plenamente às necessidades dos consumidores e mostrar forte competitividade. No início de 2022, sob toda a estratégia de personalização, a empresa lançou o pacote 39800, incluindo personalização, software e eletrodomésticos. Toda a personalização inclui muitas SKUs, o que exige que a empresa tenha fortes capacidades de gerenciamento e controle de canais e cadeias de suprimentos. Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) tem vantagens significativas como líder de personalização. Toda a personalização irá melhorar ainda mais o preço unitário do cliente da empresa. No longo prazo, a estratégia de casa grande deve ajudar a empresa a se tornar uma “marca de casa de categoria completa” e abrir espaço de crescimento a longo prazo.
Espera-se que o negócio do gabinete atinja um crescimento rápido. Enquanto a empresa liberou todo o pacote, também lançou o gabinete principal da marca para promover o crescimento do gabinete. Nós acreditamos que o gabinete é esperado para alcançar o desenvolvimento acelerado: 1) o layout principal do canal da marca e o efeito da marca são mais fortes, a coordenação interna da categoria será mais suave, e todo o produto pode igualmente conduzir as vendas do armário; 2) Os negociantes do armário e do guarda-roupa da empresa têm um alto grau da sobreposição. após anos do desenvolvimento, os negociantes foram familiarizados com o processo do negócio do armário e a introdução é mais suave; 3) Sob o risco de crédito imobiliário, a desaceleração geral dos negócios a granel, o crescimento da indústria de varejo de gabinete aqueceu, e a disposição dos revendedores para participar aumentou. Espera-se que o aumento da escala do gabinete aumente a margem bruta do lucro do gabinete ao nível médio da indústria.
Altere ativamente o sistema de gestão e estimule a vitalidade do lado do marketing. Desde 2018, a empresa vem realizando oportuna reforma e otimização do sistema de gestão dos revendedores, com resultados óbvios, promovendo o crescimento do negócio varejista em 2021h1. Em 2021, a empresa classificou ainda mais a matriz da marca e determinou reposicionar a marca de acordo com grupos de consumidores e não categorias. Simi, Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) , milanna foram posicionados em grupos de consumidores high-end, médio e high-end e jovens, respectivamente, com posicionamento mais claro. Todas as marcas operam em uma gama completa de categorias, de modo que seu respectivo espaço de loja será significativamente melhorado no futuro. A fim de cooperar com toda a estratégia de personalização, a empresa otimizou ainda mais o lado do marketing, fortaleceu a assistência da equipe interna aos revendedores e promoveu a equipe do revendedor para fortalecer a capacidade de serviço. Acreditamos que uma série de mudanças e otimizações da empresa ajudará no bom avanço de toda a estratégia e promoverá o crescimento sustentável de todas as marcas.
Previsão de lucro e classificação de investimento: a empresa promove toda a estratégia, aumenta o preço unitário do cliente, otimiza ativamente o final do canal e melhora a capacidade de operação do terminal.Esperamos que a empresa atinja receita de 10,252, 12,142 e 14,242 bilhões de yuans de 2021 a 2023, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe é de 140, 1,421 e 1,762 bilhões de yuans, com PE correspondente de 124,16, 12,20 e 9,84 respectivamente, mantendo a classificação “recomendada” da empresa.
Dica de risco: a recuperação das vendas imobiliárias é menor do que o esperado, o preço das matérias-primas flutua acentuadamente e a epidemia afeta a demanda terminal.
