\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 111 Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) )
Evento: a empresa divulgou seu relatório anual de 2021. Em 2021, realizou uma receita operacional de 3,28 bilhões de yuans, um aumento anual de 45,07%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 1,041 bilhão de yuans, um aumento homólogo de 18,57%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe após a dedução foi de 840 milhões de yuans, um aumento anual de 37,23%.
Os negócios autorizados da China cresceram rapidamente e a taxa de despesas de P & D aumentou. Em termos de negócios, a receita comercial de assinatura de serviço de escritório pessoal da China foi de 1,465 bilhão de yuans, um aumento anual de 44,20%; A receita institucional de assinaturas e serviços da China foi de 446 milhões de yuans, um aumento anual de 23,40%; A receita comercial autorizada das instituições chinesas foi de 962 milhões de yuans, um aumento anual de 107,10%; Publicidade na Internet e outras receitas de negócios foi de 4,06 yuan, uma diminuição anual de 3,01%. A margem de lucro bruto e a taxa de despesa com vendas permaneceram basicamente estáveis, e a taxa de despesa com I & D aumentou 1,44 pontos percentuais em comparação com o ano passado.
Usuários ativos mensais mantiveram alto crescimento ano a ano. No final de 2021, os usuários ativos mensais (MAU) dos principais produtos da empresa eram de 544 milhões, com um aumento homólogo de 14,05%. Entre eles, o wpsofficepc conta com 219 milhões de usuários ativos mensais, com um aumento homólogo de 15,87%; O número mensal de dispositivos móveis ativos foi de 311 milhões, um aumento de 13,83% em relação ao mesmo período do ano passado; O número de equipamentos ativos mensais de outros produtos da empresa, como Kingsoft Ciba, está próximo de 5 milhões.
O objetivo da transformação colaborativa é claro. Entre os produtos da empresa, o documento Jinshan fortalece continuamente suas capacidades de produto e operação e se expande para indivíduos e organizações. No nível do produto, continue a otimizar a experiência multi-end, atualize os recursos de componentes, como formulários de documentos on-line, expanda cenários de aplicação vertical e promova a iteração contínua e evolução dos produtos de documentos Jinshan. O negócio da casca de arroz melhorou ainda mais o modelo de pagamento comercial e adicionou um método comercial autorizado de venda de recursos de cartaz para indivíduos e empresas,
Sugestão de investimento: a empresa é uma empresa líder no software de escritório da China, desfrutando do dividendo de rápido crescimento da indústria sob a tendência do escritório em nuvem. Estima-se que o EPS da empresa de 2022 a 2024 será de 3,15 yuan, 4,00 yuan e 5,24 yuan respectivamente, mantendo a classificação de “comprar”.
Dica de risco: o crescimento dos usuários pagantes é menor do que o esperado; A concorrência industrial intensifica-se.
