\u3000\u300 Shenzhen Zhenye(Group)Co.Ltd(000006) 3 Zte Corporation(000063) )
Evento: em 23 de março, Zte Corporation(000063) divulgou o anúncio de retomada da negociação no nível do anúncio de informações internas, e recebeu a sentença do Tribunal do Distrito Federal para o Distrito Norte do Texas, que decidiu não revogar a liberdade condicional de Zte Corporation(000063) sem qualquer penalidade (ou seja, a liberdade condicional expirará em 22 de março de 2022 (horário dos EUA)), e confirmou que o mandato do inspetor terminará em 22 de março de 2022 (horário dos EUA).
Realizar integralmente a construção do sistema de conformidade e promover a inovação e o desenvolvimento sustentável da indústria global de TIC: Zte Corporation(000063) aderir à conformidade como a pedra angular e linha de fundo do desenvolvimento estratégico, e realizar de forma abrangente a construção do sistema de conformidade. Atualmente, o Tribunal do Distrito Federal do Norte do Texas decidiu que a liberdade condicional de Zte Corporation(000063) não será revogada (ou seja, a liberdade condicional expirará em 22 de março de 2022 (hora dos EUA)) sem qualquer punição adicional, Ao mesmo tempo, confirmar o termo do mandato do Provedor de Justiça; Acreditamos que os fatores de perturbação externos são liberados gradualmente, enquanto Zte Corporation(000063) continuará a fortalecer a construção do sistema de conformidade, e os fundamentos do negócio continuarão a melhorar. Como líder da indústria de TIC da China, tem vantagens significativas em tecnologia, produtos e patentes, o que impulsionará ainda mais o desempenho a aumentar constantemente.
Actualmente, reforçou a tecnologia central e a solução de toda a indústria de microplaquetas, e foi continuamente melhorada no campo do design e embalagem de microplaquetas. No campo do sistema operacional, os produtos têm sido amplamente utilizados em comunicação, energia elétrica, trânsito ferroviário automotivo e outras indústrias. Em dezembro de 2021, Zte Corporation(000063) produtos do sistema operacional automotivo passaram o mais alto nível iso26262asil-d certificação do produto no campo da segurança funcional eletrônica do automóvel. Acreditamos que Zte Corporation(000063) adere à acumulação de tecnologia subjacente, patentes e experiência. Atualmente, os produtos de servidor e armazenamento entraram nas empresas líderes em finanças, Internet, energia e outras indústrias; A base de dados distribuída Goldendb foi classificada como a primeira marca na indústria financeira de base de dados distribuída doméstica. Tem estado em operação comercial e estável no sistema central de grandes bancos comerciais por mais de três anos, e assumiu a liderança na colocação em operação do negócio principal de grandes bancos estatais. Atualmente, Zte Corporation(000063) melhora rapidamente a competitividade de produtos de ponta a ponta das TIC e soluções digitais, acelera a expansão dos negócios e reduz a segunda curva de crescimento.
Previsão de lucro e classificação de investimento: Zte Corporation(000063) como líder de TIC da China, as vantagens dos produtos e tecnologias continuam a assumir a liderança, o negócio dos operadores aumenta de forma constante, a contribuição do desempenho do governo e da empresa aumenta gradualmente, levando o desempenho geral a aumentar de forma constante. Mantemos a expectativa de desempenho de 2022 a 2024. O lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 é de 8,192 bilhões de yuans, 9,95 bilhões de yuans e 12,260 bilhões de yuans respectivamente, e o EPS é de 173 milhões de yuans, 210 milhões de yuans e 259 milhões de yuans respectivamente, As avaliações de PE correspondentes são 15x / 12x / 10x respectivamente. Estamos otimistas sobre Zte Corporation(000063) desenvolvimento futuro de negócios e manter a classificação de “comprar”.
Dica de risco: o atrito comercial intensifica-se; Capex capital dos operadores começou a diminuir; A expansão de negócios do governo e das empresas foi menor do que o esperado.
