\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 589 Leaguer (Shenzhen) Microelectronics Corp(688589) )
Vista central
A empresa emitiu o relatório anual de 2021. Em 2021, a empresa realizou receita de 360 milhões de yuans (+ 66,99%), lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 42 milhões de yuans (+ 51,5%) e lucro líquido deduzido do não atribuível à empresa-mãe de 29 milhões de yuans (+ 40,49%). O EPS básico é de 0,42 yuan e a ova média ponderada é de 5,74%.
Os negócios de redes inteligentes aumentaram significativamente e a acumulação de tecnologia liberou potencial de desempenho. Em 2021, o negócio de rede inteligente da empresa alcançou uma receita operacional de 307 milhões de yuans, um aumento anual de 53,74%. Como um dos importantes fornecedores da Rede Estadual, a empresa tem participado na formulação e elaboração de uma série de normas nacionais, fornecendo suporte técnico para a aplicação da tecnologia de linha elétrica em redes inteligentes. Atualmente, o módulo trifásico do medidor e o módulo coletor tipo I de propriedade da empresa foram submetidos para inspeção pela rede de energia do sul da China. No futuro, espera-se que a empresa realize o crescimento contínuo dos negócios no campo da rede elétrica em virtude de suas principais vantagens técnicas.
O desempenho dos negócios da Internet das coisas não grid é atraente, e a expansão da cena abre um novo ponto de crescimento. Em 2021, o negócio de Internet das coisas sem energia da empresa realizou uma receita operacional de 52 milhões de yuans, um aumento anual de 246,42%. No campo da Internet não elétrica das coisas, a empresa tem layout em três cenários: gerenciamento abrangente da eficiência energética do trilho de alta velocidade, eletrodomésticos inteligentes e lâmpadas de rua inteligentes, e o volume de remessas aumentou rapidamente. No futuro, com a expansão contínua dos cenários de aplicação, as vantagens da empresa em tecnologia de comunicação de linha elétrica serão gradualmente destacadas.
As encomendas disponíveis aumentaram significativamente, estabilizando a capacidade de produção e ajudando a aproveitar as oportunidades do mercado. Com base na boa relação de cooperação entre os dois lados, a atual crise de escassez de chips não afetou a cadeia de suprimentos da empresa. Atualmente, as encomendas da empresa na mão excedem 170 milhões de yuans, com um aumento anual de mais de 130%. Com a expansão dos cenários de aplicação de produtos da empresa e a continuação da onda de substituição doméstica, espera-se que o desempenho da empresa atinja um crescimento sustentado e rápido no futuro.
Previsão de lucro: de 2022 a 2024, esperamos que a receita da empresa seja de RMB 535 / 763 / 1066 milhões (+ 48,7% / 42,4% / 39,8%) respectivamente; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 93 / 131 / 174 milhões de yuans (+ 122,0% / 40,2% / 33,3%). O mais recente preço de fechamento correspondente ao PE é 50 / 36 / 27 vezes respectivamente. A empresa está profundamente envolvida no campo do PLC. Sob o pano de fundo da Internet de todas as coisas, o desempenho é esperado para alcançar um crescimento sustentado e rápido e manter a classificação “comprar”.
Aviso de risco: a importação do cliente não é como esperado; A pesquisa e desenvolvimento de novos produtos não é como esperado.
