\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 139 Qingdao Haier Biomedical Co.Ltd(688139) )
Eventos
A escala das receitas continuou a ser de grande escala e a dedução das organizações sem fins lucrativos continuou a crescer a um ritmo elevado
A empresa divulgou o relatório anual de 2021. Sob o complexo ambiente externo, a empresa continuou a desenvolver-se com alta qualidade, e alcançou uma receita de RMB 2,126 bilhões em 2021, um aumento homólogo de + 51,63%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 845 milhões de yuans, um aumento anual de + 121,82%; Deduza o lucro líquido não atribuível à empresa-mãe de 418 milhões de yuans, um aumento anual de + 32,97%. Excluindo as despesas de incentivo e a influência da mesa confirmada no mesmo período do ano passado, a taxa de crescimento da dedução do lucro não líquido das empresas do mesmo calibre atingiu 55,28%. Em 2021, o 4º trimestre alcançou uma receita de RMB 606 milhões, um aumento homólogo de 44,02%, um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de RMB 147 milhões, um aumento homólogo de 35,32%, e uma dedução do lucro não líquido de RMB 103 milhões, um aumento homólogo de 11,55%.
A Internet das coisas representou mais de 30%, e o crescimento dos quatro cenários foi forte
Em 2021, as soluções de Internet das coisas da empresa alcançaram uma receita de 668 milhões de yuans, um aumento anual de 138,11%, representando 31,42% da receita total. Em termos de cenários, 1) a receita do cenário de segurança da amostra foi de 874 milhões de yuans (incluindo 157 milhões de yuans da Internet das coisas, + 51,04%), com um aumento de 21,78%; 2) a receita do cenário de segurança da vacina foi de 503 milhões de yuans (incluindo 265 milhões de yuans da Internet das coisas, + 132,18%), com um aumento de 102,71%; 3) a receita do cenário de segurança da droga e reagente foi de 513 milhões de yuans (incluindo 26 milhões de yuans da Internet das coisas), com um aumento de 49,26%; 4) a receita do cenário de segurança do sangue foi de 228 milhões de yuans (incluindo 220 milhões de yuans da Internet das coisas, + 345,57%), Um aumento de 266,32%.
O mercado chinês manteve um rápido crescimento, e as redes no exterior foram intensamente criptografadas
Em termos de regiões, 1) aprofundando continuamente o cenário completo e o modo de serviço ao usuário de ciclo completo, o mercado chinês alcançou uma receita de 1,586 bilhões de yuans em 2021, com um aumento anual de 60,25%. 2) A receita do mercado externo atingiu 3,35 bilhões de yuans em 2021, um aumento anual de 3,45%. Em 2021, a receita do negócio de distribuição no exterior foi de 328 milhões de yuans, com um aumento anual de 26,05%. Em 2021, o número total de redes de distribuição no exterior ultrapassou 500, com 208 novas e layout localizado na Europa, América e Sul da Ásia. Em termos de cooperação com organizações internacionais ultramarinas, a empresa entregou continuamente projetos de vacina e imunização em muitos países ultramarinos, realizando uma renda de 205 milhões de yuans, um aumento anual de 67,68%.
A margem de lucro bruta foi relativamente estável e o investimento em I & D aumentou significativamente
Afetada pelo aumento dos custos a granel, a margem bruta de lucro da empresa em 2021 foi de 50,08%, uma ligeira diminuição de 0,51% face ao ano anterior. A taxa de juros líquida foi de 39,94%, com um aumento homólogo de 12,54pct, afetado principalmente pela receita de investimentos. A taxa de despesas de vendas da empresa é de 12,34%, a taxa de despesas de gestão é de 5,91%, e a taxa de despesas financeiras é de – 0,56%. Em 2021, a empresa investiu 236 milhões de yuans em P & D, com um aumento anual de 56,79%. A proporção de investimento em P & D aumentou ainda mais para 11,12%, com um aumento anual de 0,37pct.
Previsão de lucros
Como uma empresa líder na indústria de armazenamento criogênico biomédico da China, a estratégia de Internet das coisas tem a vantagem de primeiro movimento. Considerando o rápido crescimento dos negócios em cada cenário do relatório anual da empresa e a incerteza dos custos de granel e transporte, estimamos que a receita da empresa de 2022 a 2024 será de RMB 2,834/37,59/49,20 bilhões (o primeiro valor é de 26,67 / 35,18 / -), e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será de RMB 6288361099 milhões (o anterior valor é de 6,49 / 8,91 / -), correspondendo a PE de 38/28 / 21 vezes, respectivamente. Com base no aprofundamento contínuo do layout da empresa na China e na tração de duas rodas do “sistema de distribuição + sistema de projeto” de negócios no exterior, espera-se que a participação de mercado global seja melhorada ainda mais e a classificação seja atualizada para “comprar”.
Dica de risco: a expansão de novos produtos é menor do que o esperado; A disposição no exterior é inferior ao esperado; O desenvolvimento do negócio da Internet das coisas é menor do que o esperado
