\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 821 Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) )
Eventos
Em 25 de março, Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) anunciou que a empresa planeja alcançar acordos de cooperação com Hillhouse venture capital e Haihe Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) fundo, que irá investir conjuntamente não mais do que 2.534 bilhões de yuans, de modo a construir Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) biologia em um líder em medicina biológica global e CGT cdmo.
Breve comentário
Alcançou 2.534 bilhões de yuans cooperação com Hillhouse e outros para construir conjuntamente Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) biologia Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) trabalhará com Hillhouse venture capital e Haihe Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) fundo para aumentar o capital total de Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) biologia em não mais de 2,534 bilhões de yuans (dos quais Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) a contribuição máxima de capital é de 1,66 bilhões de yuans), de modo a atender às necessidades de capital de Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) despesas de capital de acompanhamento biológico e despesas operacionais, e promover ainda mais o desenvolvimento do negócio cdmo de suas macromoléculas e CGT. Após a conclusão da transação, o rácio de participação de Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) para Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) biologia mudou de 100% para 83%.
O layout nacional da capacidade de produção e o layout de novos negócios foram reforçados. Como outra terapia inovadora importante após drogas de pequenas moléculas, drogas biológicas e terapia CGT têm amplas perspectivas no futuro, e seu mercado de serviços de terceirização é enorme Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) fortalecer continuamente o layout de novos negócios e acelerar a construção da capacidade de produção. Atualmente, o R & D e o centro de teste piloto (droga biológica cdmo) foi estabelecido em Jinshan, Xangai, o R & D e o centro de teste piloto (plasmid, mRNA e outro cdmo) foi estabelecido em Suzhou, e o R & D e a base de produção comercial do cdmo biológico da droga (droga do anticorpo, ADC e outra droga biológica cdmo) foi investido em Fengxian, Shanghai.
A indústria tem uma perspectiva alta e o desenvolvimento coordenado multi-negócio. Acreditamos que, beneficiando da transferência da cadeia industrial global e do aumento da inovação local na China, a indústria CXO manterá uma perspectiva alta no futuro Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) como líder de cdmo na indústria, os pedidos recém-assinados e na mão estão cheios, o desempenho é incerto e o potencial de desenvolvimento futuro é grande. Ao mesmo tempo, a empresa organizou várias áreas de negócios para formar um desenvolvimento colaborativo one-stop, como negócios de pequenas moléculas cdmo, negócios de preparação, negócios clínicos, macromoléculas e negócios CGT, de modo a acelerar a construção de um líder integrado de cdmo.
Aconselhamento em matéria de investimento
Esperamos que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2021 a 2023 seja de RMB 1,061/25,18/2,561 bilhão, correspondendo a 87/37/36 vezes de PE respectivamente, mantendo a classificação “comprar”.
Dicas de risco
O desempenho do contrato é menor do que o esperado, as vendas de novos medicamentos a jusante são menores do que o esperado, o aumento dos preços das matérias-primas a montante, flutuações da taxa de câmbio, proteção ambiental e produção de segurança, a expansão de novos negócios é menor do que o esperado e a perda de pessoal de tecnologia principal (negócios).
