\u3000\u3 Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) 071 Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) )
Vista central
A empresa emitiu o plano de emissão de ações para objetos específicos em 2022:
Em 25 de março, a empresa anunciou que planejava emitir não mais do que 120744 milhões de ações para não mais do que 35 objetos específicos, com uma captação total de fundos de não mais do que 4 bilhões de yuans. Propõe-se ser usado em “Shangqiu Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) centro de ciência e tecnologia e projeto de construção de fábrica inteligente de diamante (2.191 bilhões de yuans)”, “projeto de construção de usina química inteligente de diamante e diamante fase II (1.599 bilhões de yuans)” e “capital de giro suplementar (210 milhões de yuans)”.
O investimento em equipamentos excede 3 bilhões de yuans, correspondendo a cerca de 2200 seis prensas de face superior:
O investimento em equipamentos para construção de capacidade no projeto de investimento levantado excede 3 bilhões de yuans, correspondendo a cerca de 2200 seis prensas de face superior (veja a tabela anexa para o processo de cálculo).O período de construção do projeto é de 3 anos, com um aumento anual médio de mais de 700. Estimamos que, em 2021, a empresa terá cerca de 600 prensas, e a taxa de utilização da capacidade atingiu mais de 95%. Depois de todos os projetos de investimento levantados serem colocados em operação, a capacidade será grandemente aumentada e a participação de mercado será ampliada.
Cultive diamante e diamante único cristal simultaneamente, e aproveite plenamente a indústria Dividend:
1) Cultivo de diamante: espera-se que a nova capacidade de produção exceda 2 milhões de quilates, dos quais o “Projeto do Centro de Ciência e Tecnologia do poder de Shangqiu” cultive 1,5 milhão de quilates de diamantes por ano, realizando um valor de produção de 3 bilhões de yuans / ano. Enquanto isso, o centro de P & D da empresa investiu cerca de 139 milhões de yuans, e espera-se que o rendimento e a eficiência da produção continuem a melhorar, impulsionando o crescimento do desempenho.
2) diamante único cristal: o “projeto de fase II do poder” expandirá a capacidade de produção do diamante único cristal. Desde 2021, os campos fotovoltaicos e outros impulsionaram a demanda por cristais únicos de diamante. Ao mesmo tempo, algumas empresas de produção mudaram para o cultivo de diamantes, resultando em oferta insuficiente, e o preço dos cristais únicos de diamante permanece alto. Em 2021, a margem de lucro bruta dos produtos de cristal único diamantado da empresa atingiu 58%, o que é propício para compensar a lacuna de capacidade da empresa e manter recursos de clientes de alta qualidade. Sugestão de investimento: os principais produtos da empresa são diamante, diamante único cristal e diamante micro pó.A demanda downstream é forte, o que impulsiona a melhoria contínua do desempenho.O lucro líquido da empresa de 2022 a 2024 é aumentado para 496 / 716 / 971 milhões de yuans, correspondendo à avaliação atual do PE de 34x / 24x / 17x respectivamente, mantendo a classificação “comprar”.
Dica de risco: a capacidade de produção da empresa é menor do que o esperado, a concorrência do mercado é intensificada e a demanda a jusante é menor do que o esperado
