\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 82 Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) )
A empresa divulgou seu relatório anual de 2021 em 25 de março de 2022.Em 2021, a empresa realizou uma receita operacional de 4,639 bilhões de yuans, um aumento anual de 36,98%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 847 milhões de yuans, um aumento anual de 19,77%; Deduza lucro não líquido de 723 milhões de yuans, com um aumento anual de 23,83%.
O negócio digital de energia manteve um alto boom, e os três fins de marketing, coleta e operação fizeram esforços concertados. Em 2021, o negócio digital de energia da empresa realizou uma receita de 2,371 bilhões de yuans, um aumento anual de cerca de 35%. 1) No lado do marketing, a empresa participou da construção do projeto piloto do sistema de serviços de marketing de Internet de energia da rede estadual (Marketing 2.0), e cooperou com várias empresas provinciais de energia para estabelecer grandes centros de dados de energia. 2) No lado da aquisição, empreendeu a construção de sistemas de estação mestra de aquisição de energia, plataformas inteligentes de serviços de energia e plataformas de operação de veículos elétricos em muitas províncias e cidades. 3) No lado da operação, em linha com a tendência da comercialização de energia, uma variedade de produtos tais como liquidação de vendas de energia orientada para o mercado e previsão de carga foram desenvolvidos e aplicados a empresas de energia em muitas províncias e cidades.
A taxa de crescimento do negócio de energia Internet ultrapassou 40%, e a capacidade de carregamento agregada aumentou quase 8 vezes, destacando o valor da plataforma. Em 2021, o negócio de energia Internet realizou uma receita de 848 milhões de yuans, um aumento anual de cerca de 44%. 1) Em termos de negócios de pagamentos vivos, o negócio de pagamentos vivos da empresa tem mais de 350 milhões de usuários de serviços (300 milhões de usuários até o final de 2020) e mais de 13 milhões de usuários ativos diários (10 milhões até o final de 2020). 2) Em termos de negócios de carregamento, a plataforma abriu-se com operadores líderes, como a rede nacional de eletrodomésticos da China, China Southern Power Grid e chamadas especiais, e acumulou acesso a mais de 400 operadores de carregamento.O número de pilhas de carregamento em operação excede 320000, e o número de novos carros de carregamento de energia em serviço excede 2,1 milhões, em comparação com 500000 proprietários de carros no mesmo período do ano passado; A capacidade de carregamento agregada em 2021 é de quase 560 milhões de kwh, o que é quase 8 vezes maior que em 2020. Ao mesmo tempo, o modo também é expandido de compartilhamento de taxa de serviço para taxa de serviço + modo de energia pré-compra. 3) Em termos de negócios fotovoltaicos, a capacidade fotovoltaica distribuída recém-conectada é de cerca de 900MW. O sistema inteligente de economia de energia BSE da empresa estabeleceu projetos de clientes de referência em hospitais, parques e outros campos. A eficiência média de economia de energia do sistema inteligente de economia de energia BSE é mais de 15%.
Ao mesmo tempo, o negócio de Internet TV da empresa recuperou. Em 2021, o número de usuários online de Internet TV ultrapassou 65 milhões e o número de usuários diários ao vivo foi de cerca de 23 milhões. Em 2021, a receita comercial foi de 1,42 bilhão de yuans, com um aumento anual de cerca de 37%.
Otimizar o investimento de curto prazo e estabelecer as bases para o desenvolvimento de longo prazo. Em 2021, a empresa aumentou a reserva de pessoal relevante e investimento em I&D. O número de colaboradores do setor digital da energia aumentou mais de 25% face ao ano anterior, e a proporção de despesas em I&D aumentou 1,6 pontos percentuais face ao ano anterior; Ao mesmo tempo, a cobrança e outras empresas com alto potencial de crescimento estão na fase inicial do desenvolvimento. O investimento de curto prazo lançou uma base importante para o desenvolvimento a longo prazo, e o potencial de crescimento futuro pode ser esperado. Enquanto isso, as despesas de vendas e gestão continuaram a ser otimizadas, e a proporção de despesas de vendas e gestão diminuiu 0,2 e 1,7 pontos percentuais em relação ao ano anterior em 2021.
Sugestão de investimento: a empresa é uma empresa líder no campo da informatização energética. Beneficiando da tendência de reforma “duplo carbono”, a digitalização de energia e negócios de energia Internet devem continuar a crescer. Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 será de 1,149 / 15,47 / 1,927 bilhões de yuans, e o PE correspondente será 25X, 19x e 15x respectivamente. Selecione empresas comparáveis na mesma indústria Beijing Forever Technology Co.Ltd(300365) , State Grid Information&Communication Co.Ltd(600131) , Ygsoft Inc(002063) , e tecnologia de rede do Sul da China. A média de PE (expectativa de consenso eólico) de 22 anos das empresas relevantes é 29x. A empresa tem certas vantagens de avaliação e mantém a classificação “recomendada”.
Alerta de risco: o desenvolvimento da nova indústria energética não é o esperado; A prosperidade downstream do negócio de hardware é menor do que o esperado; O investimento em novas empresas continuou a aumentar
