\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 848 Guangdong Hotata Technology Group Co.Ltd(603848) )
Evento: no dia 24 de março, Guangdong Hotata Technology Group Co.Ltd(603848) emitiu um anúncio sobre o aumento de capital conjunto com partes relacionadas para comprar uma boa casa e participar de licitações para direitos de uso do solo e transações de partes relacionadas. A empresa e Guangzhou Holike Creative Home Co.Ltd(603898) aumentaram conjuntamente o capital da Haohao imobiliário em 1,03 bilhão de yuans em dinheiro na mesma proporção, dos quais Guangdong Hotata Technology Group Co.Ltd(603848) aumentou o capital em 721 milhões de yuans com seus próprios fundos e Guangzhou Holike Creative Home Co.Ltd(603898) aumentou o capital em 309 milhões de yuans com seus próprios fundos para comprar direitos de uso da terra e fundos operacionais subsequentes para Haohao imobiliário.
Aumentar o investimento, promover o projeto do centro de inovação e desenvolvimento e ajudar a empresa a atrair talentos high-end
Em 18 de outubro de 2021, Guangdong Hotata Technology Group Co.Ltd(603848) e Guangzhou Holike Creative Home Co.Ltd(603898) investiram conjuntamente para criar uma joint venture para comprar uma boa casa, e através da joint venture para encontrar lotes adequados nos principais distritos de negócios de Guangzhou, oportunamente desenvolver, construir e operar o projeto “centro de inovação e desenvolvimento”. O capital social da Haohao imobiliária é de 300 milhões de yuans, dos quais Guangdong Hotata Technology Group Co.Ltd(603848) detém 70% e Guangzhou Holike Creative Home Co.Ltd(603898) detém 30%. O aumento de capital da empresa para Haohao imobiliário é baseado principalmente na consideração abrangente do desenvolvimento estratégico de longo prazo, imagem de marca e layout industrial.A conclusão do projeto “centro de inovação e desenvolvimento” ajudará a atrair talentos high-end e atender às necessidades do local do futuro industrial R & D da empresa, vendas, comércio eletrônico e salão de exposições inteligente.
A intelectualização da estrutura do produto continua a melhorar, e a eficácia da reforma global dos canais está a tornar-se cada vez mais óbvia
Em 2021, a empresa acelerará a transformação inteligente da estrutura do produto e, em 2022, otimizará ainda mais seu modelo de negócios e fornecerá aos consumidores soluções de casa inteligente inteira. Em termos de categorias, a receita de produtos domésticos inteligentes em 2021h1 atingiu 422 milhões de yuans, um aumento anual de 108,26%, representando 73,27%. Os principais produtos da empresa são amplamente atualizados de produtos de secagem tradicionais para produtos de secagem inteligentes e entram de forma abrangente no campo da casa inteligente, construindo quatro sistemas domésticos inteligentes: secagem inteligente, segurança inteligente, limpeza inteligente e interação inteligente.
Do ponto de vista dos canais, os canais off-line da empresa continuam a promover o modelo de plataforma de operação provincial, que deve cobrir todo o país este ano. Ao mesmo tempo, a empresa organiza ativamente cenários de transação mais convenientes, como supermercados, eletrodomésticos e lojas de fusão de decoração doméstica. Atualmente, o novo canal trouxe incremento de receita para a empresa. Em termos de canais on-line, a empresa expandiu ativamente o layout, adicionou Xiaomi shopping, pinduoduo flagship store, youzan shopping, Shuyin express store, etc., e otimizou a eficiência da operação do auto-suporte JD, canal de decoração de casa tmall e canal JD FCS; Com o aumento gradual da penetração de capa dura, a empresa reforçou a cooperação estratégica com promotores imobiliários e empresas de decoração de casas, enriqueceu ainda mais a linha de produtos dedicada b-end e melhorou a proporção geral de suporte. A indústria de smart home possui um vasto espaço, e ainda há espaço para melhorar sua taxa de penetração. A empresa consolidará sua vantagem competitiva incubando continuamente novas tecnologias e produtos e fortalecendo a integração de recursos de marketing Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) , o que deverá impulsionar o crescimento do desempenho.
Sugestão de investimento: Guangdong Hotata Technology Group Co.Ltd(603848) como a empresa líder da trilha de subdivisão de arejamento inteligente, continuará a promover a atualização da estrutura do produto e expansão de fronteira, e aprofundar a reforma do canal, iniciando o modo de plataforma de operação provincial e capacitando revendedores. Ao mesmo tempo, a subsidiária holding de aumento de capital da empresa fez uma boa compra para promover a implementação do projeto “centro de inovação e desenvolvimento” e promover ainda mais o desenvolvimento a longo prazo da empresa. Estimamos que a receita operacional de Guangdong Hotata Technology Group Co.Ltd(603848) 20212023 será de 1,399 bilhão de yuans, 1,695 bilhão de yuans e 2,004 bilhões de yuans, com um aumento anual de 20,58%, 21,19% e 18,22%; O lucro líquido imputável à empresa-mãe foi de 322 milhões de RMB, 387 milhões de RMB e 462 milhões de RMB, com um aumento homólogo de 21,19%, 20,26% e 19,31%. O PE correspondente foi de 16,4x, 13,6x e 11,4x, e foi dada a classificação de investimento da Buy-A.
Aviso de risco: a concorrência industrial intensifica o risco; Risco de fortes flutuações nos preços das matérias-primas; O custo da reforma dos canais excede o risco esperado.
