\u3000\u3 Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) 071 Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) )
Principais pontos de investimento
Em 2022, o primeiro trimestre alcançou lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 93-103 milhões de yuans, com uma taxa de crescimento homóloga de + 128% ~ 152%: na noite de 27 de março de 2022, Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) divulgou a previsão de desempenho do primeiro trimestre em 2022. Em 2022, a empresa do primeiro trimestre alcançou lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 93-103 milhões de yuans, com uma taxa de crescimento homóloga de 128% a 152%, uma taxa de crescimento homóloga de + 18% ~ 31% em comparação com o quarto trimestre de 2021, e realizou dedução do lucro não líquido de 90 milhões a 100 milhões de yuans, com uma taxa de crescimento homóloga de 129% ~ 154%, uma taxa de crescimento mensal de 24% em comparação com o quarto trimestre de 2021.
A alta prosperidade da indústria de cultivo de diamantes impulsiona o alto crescimento do desempenho: o desempenho da empresa no início de 2022 ainda é brilhante, que se beneficia principalmente da prosperidade dupla do cultivo de diamantes e diamante industrial. Atualmente, o cultivo de diamantes ainda está na fase de rápido aumento na penetração, e o espaço da indústria é amplo. Ao mesmo tempo, de acordo com os dados de importação e exportação do cultivo de diamantes na Índia, o volume cumulativo de exportação de diamantes descalços de cultivo de diamante aumentou em mais de 90% ano a ano de janeiro a fevereiro de 2022, A forte procura a jusante continua a ser verificada.
Diamante industrial também está em forte demanda e em pouca oferta. Em termos de diamante industrial, diamante único cristal e micro pó são amplamente utilizados nas áreas de ferramentas de serragem e moagem de materiais de construção, ferramentas abrasivas em indústrias mecânicas e eletrônicas, ferramentas de perfuração geológica e assim por diante. Desde 2021, a demanda por diamante industrial tem sido forte, a oferta é apertada e o preço aumentou significativamente, o que levou a margem de lucro bruto do setor industrial de diamante da empresa a aumentar significativamente. De acordo com o relatório anual da empresa em 2021, a margem de lucro bruto do diamante único cristal aumentou em 18,5pct para 58% ano a ano, A margem de lucro bruto do pó de diamante aumentou em 10 PCT para 50% ano a ano. No primeiro trimestre de 2022, a tendência continua.
A empresa planeja iniciar emissão adicional para cultivar a indústria de diamantes e planeja aumentar a participação de mercado sob o boom. Na noite de 25 de março, Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) divulgou o plano de aumento fixo, e planejou emitir no máximo 12,07 milhões de ações para no máximo 35 Emissores (representando 20% do capital social total da empresa antes da emissão), e o montante total de fundos a serem levantados não era mais do que 4 bilhões de yuans. Os fundos líquidos levantados destinam-se a ser investidos nos seguintes projetos: todos eles serão usados para o “projeto de construção de cultivar fábrica inteligente de diamante” (2,06 bilhões de yuans), “projeto de construção de diamante fase II e cultivar fábrica química inteligente de diamante” (1,6 bilhão de yuans), “projeto de construção de Shangqiu Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) centro de ciência e tecnologia” (130 milhões de yuans) e capital de giro suplementar (210 milhões de yuans). O plano de aumento fixo está atualmente em fase de planejamento e precisa ser ajustado de acordo com a situação específica no futuro. Se o aumento fixo for implementado, ajudará a empresa a expandir sua capacidade de produção e melhorar seu processo no futuro. Sob o clima elevado da indústria, a participação de mercado deve aumentar.
Previsão de lucro e classificação de investimento: o desempenho do primeiro trimestre da empresa em 2022 é brilhante, com alta taxa de crescimento em um mês em uma base mensal. Atualmente, o cultivo de diamantes ainda está no estágio de rápida melhoria na penetração, e o fornecimento de produtos de alta qualidade está em falta. Aumentamos o lucro líquido da empresa atribuível à empresa-mãe de 460 milhões de yuan / 630 milhões de yuan / 850 milhões de yuan para 480 milhões de yuan / 700 milhões de yuan / 920 milhões de yuan de 2022 a 2024, e o preço de fechamento mais recente é 33 / 23 / 17 vezes o do PE de 2022 a 2024, mantendo a classificação de “compra”.
Dicas de risco: flutuações macroeconômicas e da demanda do mercado, intensificação da concorrência no mercado, flutuações dos preços das matérias-primas, riscos de I & D, etc.
