\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 128 Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) )
Evento: Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) anunciou a previsão de desempenho para o primeiro trimestre de 2022. No primeiro trimestre de 2022, a taxa de crescimento da receita foi de 19%, e a taxa de crescimento do lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 23%.
Como segue:
1. A taxa de crescimento da receita de 2022q1 continua a tendência de recuperação desde o primeiro trimestre do ano passado e voltou ao estado do início de 2019 Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) a taxa de crescimento da receita no primeiro trimestre deste ano aumentou 2,73pc para 19% em comparação com a taxa de crescimento de todo o ano em 2021. Os principais fatores impulsionadores são: ① a expansão da escala é acelerada. Nos dois primeiros meses deste ano, Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) o novo crédito foi de 9,5 bilhões de yuans, atingindo 30% da nova escala do ano passado.
Considerando que Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) fez duas transferências de ativos de crédito no final de março, com um valor total de cerca de 3 bilhões de yuans, esperamos que a taxa de crescimento do crédito no final de março seja menor do que no final de fevereiro, o que em certa medida levou ao declínio do crescimento da receita em março em comparação com os dois meses anteriores, mas esta é apenas uma ação rotineira de Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) acelerando a circulação de ativos. Sua oferta de crédito ainda está em um estado de expansão da oferta e demanda, e os ativos totais de todo o ano devem manter uma alta tendência de crescimento.
② espera-se que a margem de juros líquida em 2022q1 permaneça estável mês a mês, enquanto a margem de juros líquida no primeiro trimestre do ano passado estava em um ponto baixo. Sob o efeito base baixo, a margem de juros líquida ainda aumentou significativamente ano a ano, apoiando a receita.
\u3000\u30002. A qualidade dos ativos permaneceu estável. No final do primeiro trimestre de 2022, Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) NPL rácio era de 0,81%, inalterado em relação ao final do ano passado e ao final de fevereiro deste ano. Sob o ambiente de baixa pressão de risco de crédito, esperamos que Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) 3 mês aumente a provisão para engrossar a almofada de segurança, e a cobertura de provisões deve aumentar em comparação com o final do ano passado.
\u3000\u30003. O lucro líquido manteve um crescimento elevado. No primeiro trimestre deste ano, a taxa de crescimento de Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) lucro líquido dos pais aumentou 1,87pc para 23% em comparação com o do ano passado, basicamente livrando-se do impacto da epidemia e retornando ao estado de 2019.
Olhando para a frente para todo o ano de 2022, esperamos que a rápida velocidade de lançamento de ativos e o alargamento anual da margem de juros líquida sobreposta apoiarão conjuntamente o rápido crescimento da receita Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) e a excelente qualidade dos ativos impulsionará o crescimento anual do lucro e manterá o excelente nível da indústria.
Sugestão de investimento: esperamos que a taxa de crescimento da receita da empresa seja de 17,22% e a taxa de crescimento do lucro líquido seja de 25,84% em 2022.
Dica de risco: a intensificação da concorrência de pequenas e micro empresas leva ao estreitamento da margem de juros; Deterioração significativa da qualidade dos ativos;
