\u3000\u30 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) 36 Beijing Supermap Software Co.Ltd(300036) )
A empresa divulgou seu relatório anual de 2021, alcançando receita de 1,88 bilhão de yuans (+ 16,5%), lucro líquido de 290 milhões de yuans (+ 22,6%) e dedução do lucro não líquido de 270 milhões de yuans (+ 21,7%). O efeito do controle de despesas da empresa foi melhorado, impulsionando o rápido crescimento do lucro líquido. O desempenho da empresa atendeu às expectativas e manteve a classificação de compra.
Pontos-chave que apoiam a notação
O desempenho aumentou rapidamente, e o líder GIS manteve uma vantagem de liderança. Durante o período de relatório, a receita da empresa foi de 1,88 bilhão de yuans (+ 16,5%), e seu desempenho alcançou rápido crescimento. As despesas de vendas e gestão aumentaram 10,2% e 16,2% em termos homólogos, e as despesas de I & D diminuíram ligeiramente 3,1%, principalmente devido ao aumento da proporção das despesas capitalizadas de I & D no investimento em I & D. A taxa de crescimento das despesas totais da empresa foi inferior à da receita, as despesas foram bem controladas e o lucro líquido aumentou 22,6% em relação ao ano anterior. De acordo com os dados da arc, a empresa ocupa o terceiro lugar no mercado global de SIG e primeiro no mercado asiático de SIG. A posição de liderança da empresa é estável e continua a manter sua vanguarda.
Inovação contínua e I & D para construir uma base tecnológica meta universo. Durante o período de relatório, a empresa lançou seu novo produto SuperMap GIS 10I (2021), que pode fornecer visual e experiência mais ricos e realistas para aplicações como meta universo, gêmeo digital e smart city em termos de visualização 3D e experiência interativa 3D. A pesquisa e desenvolvimento de aplicativos GIS da empresa nas áreas de gêmeos digitais e meta universo estabeleceu uma base sólida para quebrar as principais tecnologias estratégicas no futuro.
A inovação de informação da indústria continuou a aprofundar-se e a construção ecológica foi melhorada ainda mais. Os produtos da empresa foram testados e adaptados para Kunpeng, Feiteng, Longxin, Shenwei, haiguang, Zhaoxin, Changsha Jingjia Microelectronics Co.Ltd(300474) 7 CPUs, 12 sistemas operacionais e 19 bancos de dados. Entre eles, o SuperMap iserver 10I foi certificado pela Kunpeng Huawei validado em março de 2021, marcando que o SuperMap GIS concluiu o transplante de pilha completa e Otimização Baseado no esquema de pilha completa Kunpeng e obteve a certificação técnica necessária para verificação de melhoria de desempenho. Com a promoção contínua da inovação da informação da indústria, a construção ecológica da inovação da informação GIS da empresa será melhorada ainda mais.
Avaliação
Estima-se que o lucro líquido de 2022 a 2024 será 351, 434 e 566 milhões de yuans, e o EPS será de 0,72, 0,89 e 1,16 yuan (considerando o impacto de fatores epidêmicos na implementação do projeto da empresa e coleta de pagamentos, será revisado para baixo em 17% ~ 22%), e o PE correspondente será 29x, 24x e 18x respectivamente, mantendo a classificação de compra.
Principais riscos de notação
O crescimento da receita foi inferior ao esperado; O avanço tecnológico é inferior ao esperado; A promoção da política de Xinchuang foi menor do que o esperado
