\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 821 Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) )
Perfil da empresa: foco em pequenos serviços de molécula cdmo e construir vantagens líderes da indústria. A empresa é a quinta maior empresa de cdmo do mundo de API de medicamentos inovadores, fornecendo principalmente às empresas farmacêuticas desenvolvimento de novos processos de medicamentos, otimização de processos e serviços de produção em larga escala. Nos últimos seis anos, a taxa de crescimento composto da receita e do lucro da empresa foi de 32,39% e 37,88%, respectivamente, e a situação comercial continuou a melhorar. Após anos de cultivo intensivo, a empresa construiu vantagens tecnológicas líderes em campos avançados de fabricação, como produção contínua e biossíntese, e cultivou grupos de clientes diversificados, de alta qualidade e alta viscosidade.
Visão geral da indústria: alta prosperidade, grande espaço, sem excesso de capacidade e impacto externo limitado. (1) Prosperidade: a indústria CXO manterá uma alta prosperidade a curto prazo. A longo prazo, a prosperidade da indústria pode ser reduzida devido à melhoria da base, financiamento, requisitos de qualidade de inovação e outros fatores. (2) Espaço e padrão: Frost & Sullivan prevê que de 2022 a 2026, o mercado global de cdmo farmacêutico deve manter uma taxa de crescimento composto de 13,74%, e o espaço da indústria crescerá para 106,6 bilhões de dólares. Atualmente, o padrão global do mercado de cdmo é relativamente disperso, e há muito espaço para as empresas chinesas de cdmo aumentarem sua participação de mercado. (3) Capacidade: empresas estrangeiras de cdmo concentram-se no desenvolvimento de macromoléculas biológicas. A capacidade recém-construída das empresas chinesas de cdmo é principalmente macromoléculas químicas. Do ponto de vista da eficiência da operação de ativos, não mostra que a indústria tem capacidade excedente. No futuro, graças às drogas orais covid-19, transferência de pedidos no exterior e ao rápido crescimento do mercado chinês, espera-se que a atual capacidade de produção aumentada rapidamente mantenha alta utilização. (4) A lei de segurança da cadeia de suprimentos dos EUA tem impacto limitado nas empresas de cdmo da China.
Destaques futuros: tração nas duas rodas, rumo a uma nova etapa de desenvolvimento. Desde novembro de 2021, a empresa assinou sucessivamente grandes contratos de negócios com um valor total de contrato de 9,3 bilhões de yuans, destacando a vantagem competitiva global da empresa no campo da molécula química pequena cdmo. A curto prazo, este grande contrato terá um impacto positivo significativo no desempenho da empresa em 2022. A longo prazo, a entrega deste grande contrato melhorará significativamente a organização e o sistema de gestão da empresa, melhorará a capacidade de entrega de pedidos da empresa e estabelecerá uma base sólida para a empresa expandir novos mercados, novos clientes e novos negócios. Além disso, a empresa implementa a estratégia de “tração nas duas rodas”, e com a ajuda da reputação do cliente, do sistema operacional e do fundo de P & D acumulados no campo de moléculas pequenas químicas, a empresa pode promover rapidamente o desenvolvimento de negócios emergentes, tais como macromoléculas químicas, macromoléculas biológicas e preparações, de modo a abrir o espaço de crescimento futuro da empresa.
Aviso de risco: risco de recorrência da epidemia covid-19; Risco de atrito comercial sino-americano; Risco de expansão da capacidade inferior ao esperado; Risco de que o crescimento das encomendas seja inferior ao esperado; Risco de perda de pessoal técnico principal; Risco de flutuação cambial; A concorrência industrial intensifica os riscos, etc.
