\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 605 Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) )
Principais pontos de investimento
A empresa divulgou o anúncio de pré aumento do desempenho no primeiro trimestre de 2022, e previu receita Q1 de 1,18-1,27 bilhão de yuans, yoy30% – 40%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe é de 148159 milhões de yuans, yoy35% – 45%. De acordo com a previsão mediana, a taxa de juros líquida do Q1 é de cerca de 12,6%, yoy + 0,5pct.
Março único: a receita prevista é de 550640 milhões de yuans, yoy30% – 52%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe é de RMB 90-100 milhões, yoy34% – 51%. De acordo com a previsão mediana, a taxa de juros líquida em março é de cerca de 15,8%, yoy + 0,3 pct.
Destaques do primeiro trimestre:
① o número de aumento multicanal online das principais marcas. De acordo com os dados do consultor de negócios, Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) tmall receita de janeiro a fevereiro foi de cerca de 230 milhões, ano superior a 90%; De acordo com os dados da feigua, Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) shuaiyin receita de janeiro a fevereiro foi de cerca de 120 milhões, yoy cerca de 60%. Durante o período de promoção “38” Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) canal tmall yoy 200% +, tmall beauty top5 e tmall beleza doméstica Top1, e canal buffeting yoy 100% +, a sala de auto-transmissão oficial classificou o buffeting beauty blue V no top 1, e o canal JD classificou o cuidado da pele doméstica no top 1.
② a estratégia do grande único produto é eficaz. Durante o período de promoção “38”, o desempenho de vendas de muitos produtos estrela foi brilhante, “early C and late a” sets vendeu 78000 + peças, “double anti essence” vendeu 160000 + peças, “Ruby essence” vendeu 39000 + peças, “source essence” vendeu 85000 + peças, “feather sense solar protector” vendeu 280000 + peças, e grandes produtos individuais tornaram-se o principal motor do crescimento da empresa.
① o desenvolvimento da maquiagem é rápido. De acordo com os dados dos consultores de negócios, a receita da loja principal Caitang tmall de janeiro a fevereiro foi de cerca de 50,87 milhões; De acordo com dados da feigua, a receita do Caitang shuaiyin de janeiro a fevereiro foi de cerca de 21,07 milhões, com uma taxa de crescimento anual de mais de 10 vezes. Durante o período de promoção “38”, Caitang Gmv aumentou 400% ano a ano + e rompeu o Gmv em tempo integral do ano passado em 40 minutos. “Master cosmetic disc” ganhou o Top1 de destaque, “master pré makeup milk” ganhou o TOP4 de pré maquiagem, “double highlight” classificou o top 3 de destaque, e o novo disco Concealer correu para o top 4 de Concealer; Fundador Tang Yi auto-transmissão aérea, classificando o top 1 de libras de beleza de ponta no mesmo dia. O buffeting auto broadcast ocupa o top 2 em cosméticos domésticos, com um volume de visualização cumulativo de 60W + e vendas yoy + 1800%.
① marketing continua a quebrar o círculo. ” O tema do “planejamento especial” quebrou 120 milhões. O filme temático “menina do despertar do leão” convidou o membro da equipe de futebol feminino Wang Shuang para dublar, e offline conjunto BabyCare, Little Swan, meituan takeout e outras marcas para lançar cartazes publicitários conjuntos em Pequim, Xangai, Hangzhou, Shenzhen, Chengdu e outras cidades, com um total de 450 milhões de comunicação interativa durante o período de promoção.
Sugestão de investimento: classificação de compra
A estratégia 6 n da empresa tem sido continuamente promovida, e a alta eficiência organizacional trouxe resposta rápida e insight aguçado da demanda. A grande estratégia de produto único da marca principal alcançou resultados notáveis, e a nova marca Caitang foi formada preliminarmente. Ao mesmo tempo, a capacidade de operação de marketing on-line da empresa é excelente e seu desempenho multicanal é brilhante. No futuro, a marca principal promoverá nova atualização + expansão da matriz da marca, e espera-se que o desempenho mantenha o crescimento estável e alto sob a plataforma e a ecologia. Estima-se que o lucro líquido da empresa atribuível à empresa-mãe seja de 604 milhões, 746 milhões e 914 milhões em 21-23 anos. O preço atual das ações corresponde a 49 e 40 vezes de 2022 a 2023, mantendo a classificação de “compra”.
Aviso de risco: o espaço de mercado é menor do que o esperado, o progresso da aprovação e promoção do produto é menor do que o esperado, a concorrência do setor é intensificada e há riscos de erro ou atraso nos dados de terceiros
