\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 202 Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) )
Em 2021, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 3,457 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 16,65%.
Em 2021, a empresa alcançou uma receita operacional total de 50,571 bilhões de yuans, uma diminuição anual de 10,12%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 3,457 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 16,65%; A margem de lucro bruta abrangente foi de 22,55%, com um aumento homólogo de 4,82pct. A diminuição na receita da empresa deve-se principalmente à diminuição nas vendas de ventiladores onshore após a “maré de carregamento de rush” do vento onshore; A melhoria da rentabilidade deve-se principalmente ao aumento significativo na proporção de vendas de produtos de turbinas eólicas de alto lucro bruto e ao aumento na proporção de receita de negócios de operação de energia eólica de alto lucro bruto.
A estratégia de “tração nas duas rodas” de ímã permanente de acionamento direto e ímã permanente de velocidade média foi ativamente promovida.
De acordo com as estatísticas da bnef, a participação de mercado da empresa na China representou 20% em 2021, ficando em primeiro lugar na China por 11 anos consecutivos; A quota de mercado global é de 12,14%, ficando em segundo lugar no mundo. Em 2021, a empresa alcançou 10,68gw de vendas externas de ventiladores. Entre eles, o volume de vendas de ímã permanente de acionamento direto gw6s / 8s foi de 1,95gw, com um aumento homólogo de 305,01%; O volume de vendas dos Gw3s/4S foi de 4,45gw, com um aumento homólogo de 210,27%. O volume de vendas de unidades de ímã permanente de velocidade média (MSPM) alcançou um avanço, atingindo 108.50mw. Até o final de 2021, os pedidos externos da empresa totalizaram 16,87gw, dos quais o volume de pedidos e a capacidade de MSPM atingiram 4,82gw. A empresa continua a promover a pesquisa independente e o desenvolvimento de produtos offshore, a industrialização de produtos da plataforma 6S / 8s está progredindo suavemente, e todos os modelos gw171-6.45, gw184-6.45, gw175-8.0 e outros obtiveram a certificação do tipo. Ao mesmo tempo, a empresa promoveu ativamente a estratégia de internacionalização e alcançou vendas internacionais de 6,06 bilhões de yuans em 2021, com um aumento anual de 31,90%.
O negócio de investimento e desenvolvimento de parques eólicos está progredindo sem problemas, e a receita de geração de energia continua a crescer.
Em 2021, os projetos de energia eólica da empresa alcançaram uma receita de geração de energia de 5,327 bilhões de yuans, um aumento anual de 32,56% e uma margem de lucro bruto de 67,17%; As horas médias de utilização da geração das unidades chinesas da empresa atingiram 2546 horas, um aumento anual de 323 horas; A geração de energia é de 9,668 bilhões de kwh, e a energia na rede é de 9,43 bilhões de kwh; A renda de investimento da transferência de capital próprio do projeto do parque eólico é de 949 milhões de yuans. Durante o período de relatório, os parques eólicos autônomos da empresa fora da China adicionaram 1,41gw de capacidade instalada conectada à rede de capital e transferiram 0,83gw de capacidade conectada à rede de capital. No final do período de relatório, a capacidade instalada acumulada global conectada à rede de capital próprio da empresa era de 6,07gw, e a capacidade do parque eólico de capital próprio em construção era de 2,59gw. Em 2021, a empresa alcançou uma receita operacional de 4,082 bilhões de yuans de serviços de energia eólica, uma diminuição homóloga de 7,93%; A margem bruta de lucro foi de 12,04%, com um aumento homólogo de 14,78pct. A empresa promove a transformação do negócio de serviços da operação e manutenção para a gestão de ativos. Em 2021, a capacidade de projeto do negócio de serviços no exterior da empresa em trânsito foi de 23,14gw, com um aumento homólogo de 63,91%.
Previsão e avaliação dos lucros
A empresa é líder de energia eólica, e os negócios de investimento e pós operação e manutenção do parque eólico estão progredindo sem problemas. Estimamos que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 será de 4,462 bilhões de yuans, 5,355 bilhões de yuans e 6,208 bilhões de yuans respectivamente, e o EPS correspondente será de 1,06, 1,27 e 1,47 yuan / ação respectivamente, com avaliações correspondentes de 13 vezes, 11 vezes e 9 vezes respectivamente.
Aviso de risco: a capacidade instalada do ventilador é menor do que o esperado; O preço de licitação da ventoinha cai; Aumento dos preços das matérias-primas
