\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 111 Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) )
Resumo do evento
1) em 24 de março de 2022, Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) liberou o relatório anual de 2021, realizando uma receita operacional anual de 3,28 bilhões de yuans, com um aumento anual de 45,07%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 1,041 bilhão de yuans, um aumento homólogo de 18,57%; O lucro líquido deduzido da empresa não-mãe foi de 840 milhões de yuans, com um aumento anual de 37,32%. O desempenho geral da empresa foi basicamente consistente com o expresso anteriormente divulgado.
2) no mesmo dia, Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) emitiu o plano de incentivo de ações restritas 2022 (Projeto), que planeja conceder 1 milhão de ações restritas a 127 gerentes principais e backbones técnicos da empresa, representando cerca de 0,22% do capital social total, e o preço da concessão não deve ser inferior a 45,86 yuan / ação.
Uma série de medidas continuam a melhorar a aderência dos utilizadores finais C
O serviço de assinatura pessoal da empresa tem sido continuamente atualizado, com um pagamento anual cumulativo de 25,37 milhões em 2021, um aumento homólogo de 30%. Em termos de melhorar a aderência do usuário, Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) tomou uma série de medidas: primeiro, ajustar a estratégia de operação, focar em membros anuais, aumentar a proporção de super membros e constantemente otimizar a estrutura de membros. No final do ano, a empresa tinha mais de 7 milhões de sócios. A segunda é melhorar a qualidade do conteúdo. A nova biblioteca de materiais de casca de arroz foi lançada, a biblioteca profissional e autoritária de alta qualidade foi introduzida e o investimento em postagens de maker foi aumentado. De acordo com o relatório anual da empresa, atualmente, a empresa ajudou os usuários a armazenar mais de 130 bilhões de documentos na nuvem pública. Em terceiro lugar, inove o modelo de negócios, adicione métodos de vendas pessoais e empresariais, enriqueça recursos de pôster e autorização de negócios, melhore a experiência de serviço de escritório na nuvem e oriente os usuários a usar a função de pagamento em profundidade.
Plataforma de escritório digital estabelece a base para o desenvolvimento de b-end
Em 2021, o maior movimento da Jinshan é integrar sua suíte de produtos de escritório e recursos de desenvolvimento subjacentes, e lançar uma plataforma de escritório digital aberta, habilitada, segura e controlável para os clientes. A plataforma de escritório digital não só pode promover grandes clientes B da autorização à assinatura, mas também realizar a transformação do modelo de negócios da empresa; Ele também pode atender às necessidades de autorização dos clientes Xinchuang. Em 2021, contando com a política, o espaço de mercado da Xinchuang foi significativamente expandido, a demanda de usuários governamentais e empresariais foi significativamente aumentada e os pedidos de produtos de software de escritório de streaming da empresa foram ricos, o que acelerou a penetração dos produtos Xinchuang da empresa e levou ao rápido crescimento do negócio de licenciamento institucional da China. Atualmente, a plataforma de escritório digital foi implantada com sucesso nos campos vantajosos tradicionais de governo, finanças, energia, educação médica e outras empresas, estabelecendo as bases para o desenvolvimento contínuo de negócios b-end.
Incentivo patrimonial e investimento contínuo demonstram a determinação de liderar
O valor-alvo de desempenho da nova avaliação de incentivo patrimonial da empresa em 2022 é que a taxa de crescimento composto da receita operacional de 2022 a 2024 não é inferior a 15%, e o valor de gatilho é que a taxa de crescimento composto da receita operacional de 2022 a 2024 não é inferior a 10%. De acordo com o relatório anual da empresa, a empresa continuou a aumentar o investimento em 2021. Por um lado, as despesas de I&D aumentaram rapidamente, e a proporção de pessoal de I&D aumentou ainda mais para 66,94%, de modo a satisfazer a forte demanda dos clientes por plataformas de escritório digitais; Por outro lado, também fez reservas para vendedores, de modo a fornecer serviços mais pessoais para clientes b-end. Além disso, a empresa estabeleceu um sistema nacional de garantia de serviços, e também está comprometida em construir um ecossistema de serviços e introduzir parceiros terceiros para melhorar conjuntamente a qualidade do serviço ao cliente. Atualmente, Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) estabeleceu cinco centros de pesquisa e desenvolvimento, 12 centros de serviço e centenas de prestadores de serviços autorizados na China, que podem responder a problemas dentro de 24 horas e chegar ao site do cliente dentro de 48 horas. Como líder absoluto da indústria, a empresa continuará a investir fortemente no futuro para liderar o desenvolvimento da indústria.
Aconselhamento em matéria de investimento
Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) como um fabricante líder de serviços de escritório na China, esperamos que a empresa atinja uma receita operacional de 4.103/53.44/6.867 bilhões de yuans em 202223/24, com um aumento anual de 25.1% / 30.2% / 28.5%. O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 1,353/18,04/2,310 bilhões de yuans, com um aumento homólogo de 29,9% / 33,3% / 28%. Mantenha a classificação de investimento de Buy-A e dê um preço alvo de seis meses de 234,79 yuan, equivalente a 80 vezes a relação P / E dinâmica em 2022.
Alerta de risco: a investigação e o desenvolvimento da tecnologia principal não são os esperados; A promoção do produto e a construção ecológica industrial não foram como esperado.
