\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 561 Qi An Xin Technology Group Inc(688561) )
O inovador líder de segurança de rede com rápido desenvolvimento mantém a classificação de “comprar”
Esperamos que a eficiência de P & D e marketing da empresa melhore ano a ano. O lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2021 a 2023 é previsto para -552 milhões, 108 milhões e 360 milhões de yuans, correspondendo a EPS de -0,81, 0,16 e 0,53 yuan / ação respectivamente. O preço atual da ação corresponde a PE de -70,6, 361,4 e 108,4 vezes de 2021 a 2023. Considerando a consolidação contínua da posição líder de mercado da empresa, mantemos a classificação de “compra”.
De janeiro a março de 2022, a taxa de crescimento das encomendas recém-assinadas ultrapassou 65%, e a taxa de crescimento da receita atingiu 43% – 47%
Graças à forte demanda dos principais clientes de infraestrutura de informação de operadores, energia, finanças e outras empresas, até agora, os pedidos da empresa em mãos excederam 2,3 bilhões de yuans, e os novos pedidos desde o início de 2022 excederam 900 milhões de yuans, um aumento anual de mais de 65%. De acordo com o cálculo financeiro preliminar da empresa, a empresa espera que a receita operacional aumente 43% – 47% ano a ano de janeiro a março de 2022, e continua a conquistar o mercado da indústria de segurança de rede.
Implementar as ideias de “LEGO” e “Legião”, e espera-se que a eficiência de I & D seja grandemente melhorada ao longo do ano
Por um lado, usando o pensamento “LEGO”, a empresa atualizou as plataformas de P & D da Kunpeng, Noah, Leier e Zion Normal University, e construiu quatro plataformas de P & D de Chuantuo, Dayu, Xuanji e qianxingxin.A empresa continua a promover a estratégia da plataforma de P & D e melhora de forma abrangente a padronização, modularização, modularização e desempenho dos produtos. Por outro lado, em 2022, a empresa estabeleceu uma organização corps em áreas-chave. De acordo com o anúncio da empresa, a meta da organização Corps em 2022 atingirá mais do dobro do lucro bruto e contribuirá com cerca de um terço do lucro bruto financeiro total da empresa. Com a produção em massa da plataforma de P & D e o ajuste organizacional da legionalização, a eficiência de P & D da empresa foi grandemente melhorada. Espera-se que a proporção de despesas de P & D na receita seja grandemente reduzida em todo o ano, o que se espera promover a rápida melhoria da rentabilidade.
A recompra em larga escala é usada para motivar os funcionários e demonstrar confiança no desenvolvimento de longo prazo
Em 8 de março, a empresa anunciou que a empresa planeja comprar de volta as ações da empresa na forma de transação de licitação centralizada dentro de 6 meses a partir da data em que o conselho de administração delibera e aprova o plano de recompra. O fundo de recompra total é de 150 a 300 milhões de yuans (incluído), e o preço de recompra não é superior a 80 yuans / ação (incluído).
Aviso de risco: a concorrência no mercado intensifica o risco; Risco de perda contínua; Risco de fuga cerebral.
