\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 811 Orient Group Incorporation(600811) )
Resumo do evento
Recentemente, Xiamen Dongfang Yinxiang Oil Co., Ltd., a subsidiária holding da empresa, assinou o contrato de desenvolvimento de tecnologia para 200000 t / um projeto de extração de água do mar de cloreto de potássio com a Universidade de tecnologia de Hebei e a equipe do professor Yuan Junsheng. Acelerar o projeto de caminho de industrialização e projeto de engenharia da primeira fase de 200000 t / um projeto de cloreto de potássio de extração de água do mar, e realizar a preparação para a construção de plantas químicas inteligentes relevantes.
Análise e julgamento:
Fortalecer a cooperação das empresas escolares e promover a industrialização da extração de potássio da água do mar
Por quase 15 anos, a empresa prestou muita atenção ao desenvolvimento inovador da agricultura a montante e a jusante e realizou ativamente a cooperação em P & D. De acordo com a China Securities Network em 29 de janeiro, a empresa recentemente tomou a extração de potássio de água do mar como um de seus principais projetos. O relatório aponta que a equipe de P & D da empresa fez avanços importantes na tecnologia central da separação da água do mar do íon de potássio através de uma série de experimentos, que está atualmente em fase piloto. Os resultados do monitoramento contínuo de dados laboratoriais de dezembro de 2021 até agora são muito superiores aos dados comparativos da literatura relevante da indústria. Agora, espera-se que o efeito atenda aos requisitos de industrialização e transformação. Recentemente, o contrato de desenvolvimento de tecnologia de 200000 t / um projeto de cloreto de potássio de extração de água do mar assinado pela subsidiária holding da empresa, Universidade de tecnologia de Hebei e equipe do professor Yuan Junsheng dá pleno jogo à experiência de construção e projeto de engenharia deste último e vantagens técnicas com base na tecnologia de adsorção de íons de potássio existente da empresa, tecnologia de circulação eluente e reservas de tecnologia de gerenciamento de energia, Acelere o projeto de caminho de industrialização e projeto de engenharia da primeira fase de 200000 t / um projeto de cloreto de potássio de extração de água do mar, realize a preparação para a construção de plantas químicas inteligentes relevantes, promova a industrialização do projeto o mais rápido possível, e a tecnologia de extração de água do mar da empresa deu um passo fundamental na produção industrial.
A lacuna do fertilizante de potássio é enorme, e a perspectiva de mercado de extrair potássio da água do mar é ampla
O fertilizante de potássio é um fertilizante básico insubstituível para o plantio agrícola.A aplicação de fertilizante de potássio pode promover a fotossíntese das culturas, promover resultados das culturas e melhorar a resistência ao frio e a resistência a doenças das culturas, de modo a melhorar a produção agrícola. As principais variedades de fertilizante de potássio incluem cloreto de potássio, sulfato de potássio, fosfato de dihidrogênio de potássio, nitrato de potássio, etc. De acordo com dados divulgados pelo United States Geological Survey (USGS) em 2022, as reservas recuperáveis de Potash (K2O) no mundo são mais de 3,7 bilhões de toneladas até 2020, das quais as reservas do Canadá, Rússia e Bielorrússia são de 1,1/7,5/6 bilhões de toneladas, respectivamente. As reservas de potássio da China são de 350 milhões de toneladas, representando 9% das reservas mundiais de potássio. Embora a China esteja em quarto lugar no mundo em potassa, suas reservas per capita são escassas, e a China é um grande país agrícola, com alta demanda por fertilizantes de potassa, uma lacuna de longo prazo na potassa e alta dependência de importações. De acordo com os dados do Escritório Nacional de Estatísticas, a importação da China de cloreto de potássio de 2017 a 2020 foi 753 / 746 / 908 / 8,73 milhões de toneladas. No caso de reservas limitadas de potássio, a importação é a principal direção para compensar a lacuna da China, o que também significa que a perspectiva de mercado do negócio de extração de potássio de água do mar é ampla.
A paisagem da cadeia da indústria de plantio é alta, e a demanda por fertilizante de potássio é boa
No 14º plano quinquenal, o Estado elevou a segurança alimentar a um patamar estratégico. O Documento Central nº 1 deste ano também enfatiza novamente a questão da segurança alimentar, e a cadeia da indústria de plantio está melhor. Superimposta à recente intensificação dos conflitos geopolíticos, por um lado, afetou as exportações de alimentos, por outro, exacerbou também as preocupações mundiais sobre a oferta de alimentos, os preços dos alimentos continuam a subir e a demanda dos países por reservas alimentares também está aumentando. O aumento dos preços dos grãos levou o entusiasmo para cultivar grãos, ea demanda por fertilizante de potássio continua a melhorar. De acordo com dados eólicos, a partir de 28 de março de 2022, o preço spot do fertilizante de potássio na China era 492000 yuan / ton, um aumento ano a ano de 125,69% e um aumento de 29,13% durante o ano. Ao mesmo tempo, a implementação de 200000 toneladas de negócios de extração de potássio de água do mar promovidos pela empresa em cooperação com a Universidade de Tecnologia de Hebei e a equipe do professor Yuan Junsheng, juntamente com a prosperidade contínua da cadeia da indústria de plantio, impulsionada por muitos fatores, espera-se que a empresa atinja um aumento simultâneo no volume e preço no negócio de cloreto de potássio e engrosse ainda mais o espaço de lucro.
Aconselhamento em matéria de investimento
Considerando que a produção industrial do negócio de cloreto de potássio de extração de água do mar da empresa está acelerando, e a conclusão e operação da fábrica e a listagem de produtos aumentará a receita e o lucro da empresa, mantemos a previsão de receita da empresa de 16,279 / 17,908 bilhões de yuans em 21-22 anos, mantemos a previsão de lucro líquido mãe de -14,18 / 871 milhões de yuans e aumentamos a receita da empresa em 2023 para 20,85 bilhões de yuans (o valor anterior era 19,7 bilhões de yuans), O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi aumentado para RMB 1,574 bilhões (o valor anterior era de RMB 934 milhões). Em suma, esperamos que de 2021 a 2023, o EPS da empresa seja de -0,38/0,23/0,42 yuan respectivamente, correspondendo ao preço de fechamento de 3,43 yuan / ação em 29 de março de 2022, e o PE será de -8,99/14,63/8,09x respectivamente, mantendo a classificação de “excesso de peso” da empresa.
Dicas de risco
Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) risco de flutuação de preços, risco de perturbação política, e o risco de que o processo de industrialização da produção de fertilizantes de potássio seja menor do que o esperado
