\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 030 Citic Securities Company Limited(600030) )
Vista central
Citic Securities Company Limited(600030) divulgou o relatório anual de 2021, e o desempenho de 2021 superou as expectativas. Em 2021, a empresa alcançou uma receita operacional anual de 76,524 bilhões de yuans, um aumento anual de 40,71%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 23,1 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 55,01%. Em 2021, o retorno médio ponderado dos ativos líquidos foi de 12,07%, um aumento de 3,64 pontos percentuais em termos homólogos. O lucro básico por ação foi de 1,77 yuan, um aumento anual de 53%.
O negócio bancário de investimento está firmemente na posição de liderança no setor. Em 2021, a empresa alcançou receita bancária de investimento de 8,156 bilhões de yuans, um aumento anual de 18,51%. Durante o período de relatório, a empresa completou a principal quantia de subscrição de ações de 331917 bilhões de yuans, com um aumento homólogo de 5,84% e uma participação de mercado de 18,26%, ficando em primeiro lugar no mercado. Com a reforma do sistema de registro, a empresa continuou a aumentar a cobertura de clientes de IPO, como o conselho de ciência e inovação e a gema, concluiu 68 projetos de IPO, emitiu um total de 85,922 bilhões de yuans e ficou em primeiro lugar no mercado com uma participação de mercado de 15,83%. A empresa concluiu a subscrição principal do refinanciamento com um montante de 245995 bilhões de yuans, com uma participação de mercado de 19,29%, também ficando em primeiro lugar no mercado.
A competitividade abrangente dos negócios de corretagem foi melhorada e a transformação da gestão de riqueza foi aprofundada. Em 2021, a empresa alcançou uma receita de corretagem de 13,963 bilhões de yuans, um aumento anual de 24,03%. No final do período de relatório, a empresa tinha mais de 12 milhões de clientes, e a escala de ativos dos clientes confiados totalizou 11 trilhões de yuans, um aumento de 29% no final de 2020. O número de clientes de alto patrimônio líquido com ativos de mais de 6 milhões de yuans atingiu 35000, e a escala de ativos atingiu 1,5 trilhão de yuans, um aumento de 29% e 19%, respectivamente, no final de 2020.
A receita do negócio de gestão de ativos aumentou 46,17% em relação ao ano anterior. Em 2021, a empresa realizou uma receita de negócios de gerenciamento de ativos de 11,702 bilhões de yuans, um aumento anual de 46,17%. No final do período de relatório, a escala total de gerenciamento de ativos da empresa atingiu 1625735 bilhões de yuans.A participação de mercado do negócio privado de gerenciamento de ativos da empresa (excluindo negócios de pensão, oferta pública de produtos de grande coleção e produtos de securitização de ativos) sob os novos regulamentos de gerenciamento de ativos era de cerca de 15,87%, ficando em primeiro lugar na indústria.
O rendimento dos negócios de investimento aumentou 26,67% em termos homólogos e o rendimento dos negócios de crédito aumentou 106,32% em termos homólogos. Em 2021, a empresa alcançou receita de negócios de investimento de 22,683 bilhões de yuans, um aumento anual de 26,67%. A receita do negócio de crédito foi de 5,327 bilhões de yuans, um aumento anual de 106,32%. O negócio acionário da empresa aumentou seu investimento em indústrias emergentes de ciência e tecnologia e, ao mesmo tempo, prestou atenção à integração das vantagens de recursos da empresa. Tomando como ponto de partida a pesquisa da cadeia industrial, manteve um desempenho estável como um todo.
Alerta de risco: declínio do mercado traz incerteza ao desempenho dos negócios obrigacionistas e à reparação da avaliação; Supervisão financeira mais rigorosa; Intensificação da concorrência no mercado; A liquidez apertada conduz ao aumento dos custos de financiamento; A promoção da inovação é inferior ao esperado.
Sugestão de investimento: prevemos que o lucro líquido da empresa de 2022 a 2024 será de 27,9 bilhões de yuans, 32,2 bilhões de yuans e 36,5 bilhões de yuans respectivamente, com um aumento anual de 20,6% / 15,7% / 13,2%. O PE correspondente ao preço atual das ações é 9,5 / 8,2 / 7,3x e Pb é 1,2 / 1,1 / 1,0x. Com a contínua reforma do mercado de capitais, o setor acelerará a formação de um padrão de desenvolvimento diferenciado, com vantagens em layout estratégico, força de capital, recursos de clientes e capacidade de precificação de risco. A força abrangente da empresa continua a liderar a indústria, e todos os negócios crescem de forma constante.
