\u3000\u3 Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) 071 Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) )
Principais pontos de investimento
A empresa divulgou a previsão de desempenho para o primeiro trimestre. O lucro líquido atribuível à empresa-mãe no primeiro trimestre foi de 93-103 milhões de yuans, yoy + 127,89% – 152,4%, mãe + 18% – 31%; Deduzir o lucro líquido não imputável à empresa-mãe de RMB 90-100 milhões, yoy + 128,71% – 154,12% e + 24% – 38% mês a mês.
Razões para um crescimento de elevado desempenho:
① a capacidade de produção no lado da renda expandiu e a produção aumentou rapidamente. Em 2021, o projeto de investimento levantado foi colocado em operação, e o desempenho começou a ser liberado em 2022, ao mesmo tempo, a capacidade de produção da fase II continuou a expandir-se.
② otimização da estrutura do lado do lucro e aumento de preço. A proporção do negócio de diamante de cultivo da empresa Q1 aumentou ainda mais, e o diamante de cultivo com alto lucro bruto otimizou a estrutura do produto da empresa. Ao mesmo tempo, o preço do diamante industrial aumentou significativamente devido à forte demanda (novos campos como fotovoltaica e nova energia) e oferta apertada (transferência da capacidade de produção para o diamante de cultivo).
Comentários sobre o aumento fixo da empresa: expandir a produção, romper o gargalo e consolidar as vantagens após a entrada em operação.
Na noite de 25 de março, a empresa emitiu um plano de aumento fixo, e o montante total de fundos levantados não é mais do que 4 bilhões de yuans, que é usado principalmente para o projeto de construção de diamante fase II e cultivar diamante planta química inteligente, Shangqiu Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) centro de ciência e tecnologia e cultivar diamante fábrica inteligente. O período de construção do projeto é de 3 anos, dos quais o custo de compra do equipamento é de cerca de 3 bilhões. Se o projeto fixo de aumento e expansão for implementado com sucesso, a empresa fortalecerá significativamente sua posição na cadeia industrial e espera-se que dê prioridade ao dividendo de expansão da indústria no futuro.
Sugestão de investimento: classificação de compra
Atualmente, a empresa tem baixa penetração e alto crescimento. Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) concentra-se em seu principal negócio e espera-se desfrutar de um prêmio de avaliação. Prevê-se que o lucro líquido da empresa atribuível a sua empresa-mãe de 2022 a 2024 será de 447 milhões de yuans, 693 milhões de yuans e 912 milhões de yuans, com um aumento anual de + 87%, + 55% e 32%, correspondendo a pe36 / 23 / 18x de 2022 a 2024, mantendo a classificação “comprar”.
Aviso de risco: risco de a procura da indústria ficar aquém das expectativas, desvio no cálculo do volume total da indústria, preço da indústria cair além das expectativas, expansão da capacidade ficar aquém das expectativas e atualização atempada das informações utilizadas no relatório de pesquisa
