\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 845 Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) )
Evento: a empresa divulgou seu relatório anual de 2021.Durante o período de relatório, a empresa alcançou uma receita operacional de 11,759 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 15,01%, e o lucro líquido atribuível aos acionistas das empresas listadas foi de 1,819 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 35,92%, alcançando um crescimento constante.
A competitividade central da “Internet industrial” e da “nova infra-estrutura” tem sido continuamente reforçada. Nos últimos 21 anos, a receita operacional da empresa de desenvolvimento de software e serviços de engenharia foi de 8,502 bilhões de yuans, um aumento anual de 19,10%, a receita operacional de terceirização de serviços foi de 3,121 bilhões de yuans, um aumento anual de 8,87%, e a receita operacional de integração de sistemas foi de 129 milhões de yuans. O ritmo de fusão e reorganização das empresas de ferro e aço representadas pela China Baowu tem sido acelerado. As políticas de “pico de carbono” e “neutralização de carbono” levaram a uma nova rodada de “reforma do lado da oferta” e promoveu o crescimento contínuo da demanda por transformação de inteligência digital da indústria de ferro e aço da China. Com foco nas direções estratégicas de negócios, como Internet industrial, infraestrutura de informação de nova geração e projeto “pescoço”, a empresa acelerou o cultivo de capacidades, recursos vinculados e território expandido, e criou ativamente novos pontos de competitividade e crescimento de negócios centrais, mantendo o desenvolvimento constante do negócio de ações.
A margem de lucro bruto aumentou significativamente e o investimento em custos expandiu-se constantemente. A margem bruta de lucro dos serviços de desenvolvimento de software e engenharia foi de 27,60%, um aumento homólogo de 3,88 PCT, e a margem bruta de lucro da terceirização de serviços foi de 46,72%, um aumento homólogo de 3,68 PCT, impulsionando o negócio global a aumentar significativamente em termos homólogos. Entre eles, a empresa acrescentou Shanghai Dzh Limited(601519) fabricação, Internet industrial e investimento em P & D de big data, com despesas de P & D de 1,290 bilhões de yuans, um aumento anual de 29,60% e 1441 pessoal de P & D; As despesas com vendas e as despesas administrativas aumentaram 21,57% e 25,36%, respectivamente.
Sugestão de investimento: orientada pela estratégia nacional e pela estratégia de atualização do grupo Baowu, a empresa fez investimento multidimensional em plataforma industrial de Internet, big data center, produtos e outros produtos, e sua competitividade central tem sido continuamente reforçada.Prevemos que o lucro líquido atribuível à empresa mãe em 20222024 será de RMB 2.422/30.10/3.676 bilhões e PE será de 30/24/20x, mantendo a classificação de “compra” da empresa.
Aviso de risco: IDC e o progresso de colocar nas prateleiras não são como esperado; O progresso da pesquisa e desenvolvimento de produtos e tecnologias é inferior ao esperado; O progresso da demanda industrial da Internet foi menor do que o esperado.
