\u3000\u3 Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) 071 Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) )
A previsão de lucro líquido 2022q1 aumentou 127,89% – 152,40% ano a ano, e continuou a manter a classificação de “comprar”
A faixa de previsão de lucro líquido 2022q1 da empresa foi de 93-103 milhões de yuans, com um aumento de 127,89% – 152,40%, e a dedução da faixa de previsão de lucro líquido não pai foi de 90-100 milhões de yuans, com um aumento de 128,71% – 154,12%, principalmente devido a: (1) a proporção de vendas de diamantes cultivados com alto lucro bruto aumentou significativamente, enquanto cultivar a capacidade de produção de diamante da indústria de extrusão de diamante, e a escassez de cristal único promoveu o aumento do preço ano a ano; (2) Os projetos de investimento levantados da empresa foram colocados em operação um após o outro, e a escala da capacidade de produção expandiu-se rapidamente. Com o aumento do preço dos diamantes naturais, forte demanda no exterior e o layout gradual de marcas tradicionais e emergentes chinesas, a indústria ainda está em um estágio de alta expansão, e a empresa está desfrutando da indústria β Ao mesmo tempo, tem as vantagens da expansão rápida da produção e da melhoria do processo α Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 seja de RMB 4,4/6,6/950 milhões, correspondendo a EPS de RMB 7,3/10,9/15,7, e o preço atual das ações será de 36,2/24,4/16,9 vezes o do PE de 2022 a 2024, mantendo a classificação de “compra”.
Aumentaremos o investimento através da angariação de fundos, aumentando o investimento em I & D e acelerando a expansão da capacidade, e espera-se que a quota de mercado seja melhorada ainda mais
O anúncio planeja emitir não mais do que 120744 milhões de ações para não mais do que 35 objetos específicos, com uma captação total de fundos de não mais do que 4 bilhões de yuans, Está planejado investir em “Shangqiu Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) centro de ciência e tecnologia e projeto de construção inteligente de fábrica de diamante” (integração de produção e pesquisa, levantando 2,06 bilhões de yuans para construção de capacidade, incluindo 1,637 bilhões de yuans para investimento em equipamentos e 130 milhões de yuans para centro de P & D) e “projeto de construção inteligente de usinas químicas de diamante e diamante fase II” (1,374 bilhões de yuans para investimento em equipamentos). Espera-se que o número de prensas aumente em cerca de 1800. Este investimento se concentrará na expansão de P & D e capacidade da indústria principal, Espera-se que a capacidade de produção e a eficiência sejam melhoradas para consolidar a vantagem competitiva da empresa. Estima-se que a empresa tenha cerca de 700 prensas, e a taxa de utilização da capacidade atingiu mais de 95%. Em termos de terceirização, alguns novos fornecedores foram desenvolvidos, e os benefícios da montagem independente de prensas são excelentes. No futuro, a empresa expandirá rapidamente a produção através de terceirização + aquisição de componentes-chave, montagem independente + construção de linha de processamento de equipamentos. A capacidade a longo prazo deve chegar a cerca de 25 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) conjuntos, e a participação de mercado deve ser melhorada ainda mais.
A indústria de diamantes de cultivo ainda está em um estágio de alta expansão, e o fornecimento de diamantes industriais está em falta, o que se espera aumentar o desempenho anual
(1) atualmente, a taxa de penetração de diamantes cultivados é de apenas cerca de 6%. Com forte demanda no exterior por diamantes cultivados e o layout gradual de marcas tradicionais e emergentes chinesas, a taxa de penetração deve aumentar no futuro. Ao mesmo tempo, diamantes cultivados ancoram o preço de diamantes naturais. De acordo com dados da IDEX, o índice de preços de diamantes acabados aumentou 10,9% de 1 de janeiro a 27 de março de 2022, incluindo 5,7% e 4,3% em janeiro e fevereiro respectivamente. Espera-se que o preço dos diamantes cultivados ainda aumente em 2022. (2) Sob o pano de fundo de alta prosperidade na indústria de diamantes, diamante industrial 2022q1 ainda mantém a tendência de oferta curta, e espera-se que continue a ganhar o desempenho anual.
Dica de risco: a expansão da capacidade é menor do que o esperado; A demanda por cultivo de diamantes é menor do que o esperado; A concorrência no mercado intensifica-se.
