\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 845 Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) )
Resumo do evento
Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) divulgou seu relatório anual de 2021 em 28 de março de 2022 Durante o período de relatório, a empresa alcançou uma receita operacional total de 11,759 bilhões de yuans, um aumento anual de 15,01%; O lucro total foi de 2,013 bilhões de yuans, um aumento anual de 29,02%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 1,819 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 35,92%; Perceber os ganhos básicos por ação de 1,216 yuan; A taxa de juro líquida é de 16,23%.
Durante o período de relatório, os serviços de desenvolvimento de software e engenharia da empresa alcançaram uma receita de cerca de 8,502 bilhões de yuans, um aumento anual de 19,10% e uma margem de lucro bruta de 27,60%; O negócio de terceirização de serviços alcançou uma receita de cerca de 3,121 bilhões de yuans, um aumento anual de 8,87% e uma margem de lucro bruta de 46,72%; Os serviços de integração de sistemas alcançaram uma receita de cerca de 129 milhões de yuans, uma diminuição anual de 39,40% e uma margem de lucro bruta de 9,77%.
Integração e modernização da indústria siderúrgica, contando com Baowu para estimular a demanda doméstica
Em 2021, os serviços de desenvolvimento de software e engenharia da empresa alcançaram uma receita de cerca de 8,502 bilhões de yuans, um aumento anual de 19,10% e uma margem de lucro bruta de 27,60%. Como uma empresa de informação de alta tecnologia sob a empresa central, a empresa tem sido profundamente envolvida no setor siderúrgico por muitos anos e forneceu suporte técnico para o desenvolvimento de inteligência digital do grupo Baowu através da plataforma de Internet industrial desenvolvida independentemente. A relação comercial entre empresas-mãe e subsidiárias é alta, e a empresa ainda responde por uma grande proporção da quantidade de transações relacionadas de subsidiárias relacionadas. Em 2021, as transações de partes relacionadas da empresa em subsidiárias relacionadas totalizaram 2,555 bilhões de yuans, com um aumento anual de 11,72%.
Ao mesmo tempo, sob o ambiente da reestruturação da empresa siderúrgica liderada pelo Conselho de Estado, o grupo Baowu concluiu com sucesso o projeto de reestruturação da TISCO, forneceu à empresa um grande número de demanda de pedidos de informações de aço e lançou as bases para o crescimento constante da receita da empresa. Além disso, a fim de promover o desenvolvimento saudável da indústria de ferro e aço e cumprir a missão verde de “pico de carbono” e “neutralização de carbono”, a empresa planejou o esquema de Sistema de Gestão de Ativos de Carbono e plataforma de informações de comércio de carbono, e estabeleceu um laboratório conjunto de inovação de “duplo carbono” em cooperação com o Instituto de Pesquisa Industrial do Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação, que efetivamente rompeu a fronteira tecnológica e comercial, otimizando continuamente o sistema de arquitetura industrial da Internet.
Quebre a situação atual de “pescoço preso” e promova de forma abrangente o controle independente
Em julho de 2021, a empresa lançou produtos PLC de grande escala auto-desenvolvidos.Ao dar pleno jogo às vantagens da demanda, produtos e serviços, a empresa promoveu de forma abrangente o desenvolvimento em larga escala e industrializado de sistemas de controle domésticos independentes e controláveis high-end, e resolveu o problema técnico do “pescoço” do software industrial da China; Ao mesmo tempo, o plano de implementação de “10000 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) ” foi lançado para promover vigorosamente o desenvolvimento de Baoxin Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) plataforma de nuvem, com o objetivo de criar um ecossistema de equipamentos aberto e compartilhado Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) abrir Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) cadeias industriais upstream, middle e downstream, e expandir para outros campos industriais; Prevemos que, no futuro, a empresa deve entrar no primeiro campo de fabricantes chineses de PLC e competir com marcas líderes no exterior com alta participação de mercado.
Quebre o gargalo e penetre no mercado de PLC, e a receita da IDC está aumentando
Em 2021, o negócio de terceirização de serviços da empresa (IDC) alcançou uma receita de cerca de 3,121 bilhões de yuans, um aumento anual de 8,87% e uma margem de lucro bruta de 46,72%, excedendo muito a média da indústria.
Em outubro de 2020, a empresa planeja comprar 75,73% do capital social da Pegasus Zhike detido pelo Maanshan Iron and Steel Group, Maanshan Iron and Steel Investment, fundo de pedra angular, fundo Suyan e Beijing Sifang, emitindo ações ordinárias de ação A e pagando em dinheiro. Em 2021, o lucro líquido da Pegasus Zhike atingiu 848569 milhões de yuans, o que promoveu muito o desenvolvimento coordenado dos negócios de IDC da empresa. Além disso, com a implementação da política de “contagem de leste para oeste”, será liberada a demanda por poder computacional industrial limitado pela geografia e recursos, o que proporcionará maior incremento da demanda para o mercado IDC. No futuro, a empresa continuará a expandir o layout do IDC e promover a construção de nós de nuvem Baozhi e a interconexão de nós de serviço de nuvem.
Sugestão de investimento: 2022 é o período chave para o país implementar plenamente o 14º plano quinquenal, a empresa adere à estratégia nacional de servir o país, acelera a pesquisa e desenvolvimento de produtos de missão e melhora de forma abrangente a industrialização inteligente. Prevemos que a receita operacional da empresa de 2022 a 2024 será de 15,305, 19,704 e 24,899 bilhões de yuans, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será de 2,407, 2,774 e 3,409 bilhões de yuans, o EPS será de 1,58, 1,82 e 2,24 yuan / ação, e o PE correspondente será de 30, 26 e 21 vezes, mantendo a classificação “recomendada”.
Dica de risco: a prosperidade da indústria siderúrgica é menor do que o esperado; Epidemia repetida de covid-19 na China; O efeito da promoção dos produtos do PLC é menos do que o esperado; O incremento da demanda do IDC é desviado por projetos ocidentais.
