\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 561 Qi An Xin Technology Group Inc(688561) )
Vista central
Evento: em 29 de março, a empresa anunciou sua recente situação de negócios. Desde 2022, Qi An Xin Technology Group Inc(688561) continuou a implementar as estratégias de desenvolvimento de “Olímpico”, “Internacionalização”, “LEGO” e “Serviço”, e todos os principais negócios continuaram a manter um impulso de desenvolvimento de alta velocidade. Graças à forte demanda dos principais clientes de infraestrutura de informação, como operadores, energia, finanças e assim por diante, as encomendas da empresa excederam 2,3 bilhões de yuans até agora, Em 2022, as novas encomendas excederam 900 milhões de yuans, com um aumento anual de mais de 65%. De acordo com o cálculo financeiro preliminar da empresa, a empresa espera que a receita operacional aumente 43% – 47% ano a ano de janeiro a março de 2022.
Espera-se que a taxa anual de despesas de I & D diminua significativamente. Em 20 de março, a empresa realizou a reunião anual de 2022, e o presidente da empresa fez um discurso importante. Ele se concentra em promover o desenvolvimento de alta qualidade da empresa e transformar perdas em lucros, melhorando a eficiência de P & D e eficiência organizacional. Em termos de eficiência de P & D, desde 2021, a empresa continuou a definir de forma abrangente a estratégia de “plataforma de capacidade de P & D”, e gradualmente estabeleceu oito plataformas de P & D, incluindo “Kunpeng”, “Noah”, “Leier”, “Zion”, “Chuantuo”, “Dayu”, “Xuanji” e “Qianxing”, com oito plataformas de P & D de segurança de rede como componentes principais e um pequeno número de componentes especiais personalizados, Desenvolva rapidamente produtos e soluções de segurança de rede que possam atender às necessidades personalizadas dos clientes. Com a produção em massa da plataforma de P & D e o ajuste organizacional da legionalização, a “plataforma” da empresa alcançou bons resultados, a eficiência de P & D foi significativamente melhorada, e a proporção da receita de P & D em todo o ano deve diminuir significativamente.
Para melhorar a eficiência organizacional, as principais indústrias visam alcançar uma taxa de crescimento superior a 100%. Em termos de eficiência organizacional, a empresa se concentrará em atualizar seu sistema de marketing e sistema de recursos humanos em 2022. Empresas centrais, confidencialidade, operadoras e Internet de veículos são áreas com segurança de rede urgente. A empresa divide parte do Comitê de Marketing em comitês militares e da Liga da Juventude, e parte do centro de recursos humanos em centros parceiros de negócios de recursos humanos. Estabelece um Corpo separado para áreas-chave, reúne rapidamente recursos e assume a liderança na conquista do mercado. De acordo com a reunião anual de 2022 e os dados de pesquisa pública em 10 de março, o Corpo terá como objetivo alcançar a taxa de crescimento de 100% do ano anterior, alcançar mais de duas vezes o crescimento do lucro bruto e o lucro bruto financeiro total contribuído pela organização do Corpo atingirá cerca de um terço.
Sugestão de investimento: A China é líder no campo da segurança de rede, com P & D contínuo e inovação. Com um sistema de produtos abrangente e forte capacidade de serviço de segurança, espera-se que o desempenho continue a manter o crescimento rápido. Estimamos que a receita operacional da empresa de 2021 a 2023 será de RMB 5,811 bilhões, RMB 8,135 bilhões e RMB 11,226 bilhões respectivamente, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será de RMB -551 milhões, RMB 70 milhões e RMB 355 milhões respectivamente, e o EPS será de RMB -0,81, RMB 0,10 e RMB 0,52 respectivamente. Atualmente, a empresa tem menos de 5x PS em 2022, a avaliação está em um nível histórico baixo, o crescimento é alto e o valor é subvalorizado, mantendo a classificação de “comprar”.
Aviso de risco: a promoção da política não é como esperado; O aumento da concorrência levou a vendas de produtos inferiores às esperadas
