\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 839 Jiangsu Zhangjiagang Rural Commercial Bank Co.Ltd(002839) )
Descrição do evento
A empresa divulgou seu relatório anual de 2021, com receita anual de 4,616 bilhões de yuans, um aumento anual de + 10,05%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 1,304 bilhões de yuans, um aumento anual de + 30,30%, com uma ova média ponderada de 11,5% 08%, um aumento de 1,93 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano passado.
Comentários do evento
Crescimento sem juros + provisão para liberação lenta para promover alto crescimento do lucro. A taxa de crescimento do lucro líquido atribuível à empresa-mãe aumentou 0,53 pontos percentuais em relação ao Performance Express, que é o segundo banco cotado mais alto no Performance Express. Melhoria da rendibilidade, rua0 87%, aumentou 0,12 pontos percentuais, e ROA e ovas atingiram os melhores em 2015. 1) Pressão sobre a margem de juros: a receita líquida de juros aumentou 2,50%, e a taxa de crescimento diminuiu, que foi afetada principalmente pela queda do rendimento. O rendimento do empréstimo diminuiu 19bp, enquanto o custo final do passivo aumentou, a taxa de custo do depósito aumentou 14bp, a taxa de custo do passivo aumentou 2,51%, aumentou 26bp, e a margem de juros líquida estava sob pressão, queda de 31bp em relação ao mesmo período do ano passado. 2) Crescimento da renda não de juros: a receita da taxa de manuseio aumentou de – 9,78 milhões para 124 milhões de yuans no ano passado. A receita da taxa de manuseio do negócio de gestão financeira da agência aumentou 253%. Devido ao aumento do negócio de pagamento agregado, a receita da taxa de manuseio do e-banking aumentou em 40%. 3) Atenuação de provisões: a perda por imparidade de crédito diminuiu 4,85%
Promover ainda mais a estratégia “duas pequenas” e impulsionar a expansão da oferta de crédito. Como um banco comercial regional da cidade, o layout de negócios da empresa está em Suzhou, Wuxi, Nantong e outros lugares, adere à estratégia de diferenciação de “pequeno e disperso”, adere ao apoio à agricultura e pequeno, e aumenta o serviço e apoio às finanças rurais e pequenas e micro empresas. O montante total do crédito aumentou e a estrutura foi otimizada. Em 2021, havia 255200 clientes de crédito, um aumento de 68% em relação ao final do ano anterior, a escala manteve um rápido crescimento e o saldo total dos ativos e empréstimos aumentou 14,44% e 17,63%, respectivamente. Os empréstimos a pequenas e micro empresas e empresas privadas foram 63,7 bilhões de yuan / 58,6 bilhões de yuan, um aumento de 21% / 18%, representando 66% / 60%. A proporção de empréstimos a varejo aumentou de 40,79% para 44,42%.
O cultivo profundo da economia local tem vantagens regionais proeminentes. Em Zhangjiagang, a quota de mercado incremental de depósitos (22,92%) e a quota de mercado total (21,76%) ficaram em primeiro lugar na cidade. A quota de mercado incremental de depósitos de poupança atingiu 48,53%, a escala de depósitos aumentou 13,03% e a proporção de depósitos pessoais a prazo aumentou 23,19%, de 41,05% para 44,74%. Promover a implementação da estratégia de reforço da sede,
A qualidade dos ativos foi estável e melhorada, e a taxa de valor inadimplente diminuiu. A cobertura da provisão aumentou significativamente, atingindo o melhor nível nos últimos dez anos. O rácio de empréstimos não produtivos foi de 0,95%, queda de 0,22 pontos percentuais, o empréstimo especial foi de 1,61%, queda de 0,09 pontos percentuais e a cobertura de provisões foi de 475,35%, um aumento significativo de 167,52 pontos percentuais em relação ao final do ano anterior; O rácio de provisão de empréstimos foi de 4,49%, um aumento de 0,88 pontos percentuais.
Aconselhamento em matéria de investimento
A implementação do caminho estratégico de diferenciação da empresa é eficaz, Finanças Inclusivas e pequenas e micro empresas têm uma alta penetração, e a qualidade dos ativos é melhorada para garantir rentabilidade. Estima-se que a receita da empresa de 2022 a 2024 será de 5,203 bilhões de yuans, 5,885 bilhões de yuans e 6,714 bilhões de yuans respectivamente, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será de 1,488 bilhão de yuans, 1,738 bilhão de yuans e 2,015 bilhões de yuans respectivamente, o EPS será de 0,82, 0,96 e 1,11 respectivamente, os ativos líquidos por ação serão 9,89, 10,51 e 12,01, e o Pb correspondente será 0,61, 0,57 e 0,50 vezes respectivamente. Dê a classificação de “excesso de peso”.
Há riscos
Um declínio acentuado da macroeconomia; Eventos de risco importantes ocorrem na empresa; Os surtos locais repetem-se.
