\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 078 Beijing Longruan Technologies Inc(688078) )
Evento:
A empresa emitiu o relatório anual de 2021 após o fechamento em 28 de março de 2022.
Comentários:
Em 2021, o desempenho operacional da empresa aumentou de forma constante, e as novas encomendas aumentaram 141,36% em termos homólogos
Em 2021, o desempenho operacional da empresa aumentou de forma constante, realizando uma receita operacional de 291 milhões de yuans, um aumento anual de 47,17%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 630781 milhões de yuans, um aumento anual de 24,30%; O lucro líquido deduzido da empresa não-mãe foi de 593712 milhões de yuans, com um aumento anual de 19,77%; As novas encomendas atingiram 391 milhões de yuans, um aumento anual de 141,36%. Quanto ao mesmo calibre, excluindo a despesa de incentivo patrimonial de RMB 7,7692 milhões reconhecida em 2021, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe aumentou 37,32% em termos homólogos. Entre eles, a renda do software industrial de minas inteligentes foi de 238 milhões de yuans, um aumento anual de 60,19%; A renda da supervisão inteligente da segurança e do sistema inteligente de emergência foi 339429 milhões de yuans, um aumento anual de 64,54%; Longruangis software e serviços realizaram uma receita de 136432 milhões de yuans.
Preste atenção ao acúmulo de tecnologia e à introdução de talentos de alta qualidade no campo da mina de carvão, e aprofunde a vantagem competitiva
Em 2021, a empresa continuou a fazer avanços tecnológicos no campo de mineração totalmente mecanizada inteligente e novas tecnologias de controle inteligente, com investimento em P & D de 361416 milhões de yuans, um aumento anual de 75,60%, representando 12,43% da receita operacional. Em junho de 2021, a Administração Nacional de Energia emitiu oficialmente as diretrizes para a construção inteligente de minas de carvão (versão 2021), comparando com os 12 principais conteúdos construtivos de minas de carvão inteligentes em minas subterrâneas de carvão, os produtos da empresa com sistema técnico independente envolvem 7 conteúdos. Além disso, a empresa fortaleceu a seleção e introdução de talentos compostos de alta qualidade e absorveu ativamente estudantes universitários e talentos da indústria da Universidade de mineração e tecnologia da China, com um aumento líquido de 67 ao longo do ano, o que fornece uma forte garantia para o desenvolvimento futuro de negócios da empresa e implementação de projetos.
Continuar a promover a aplicação de minas inteligentes, e os produtos principais são aplicados a mais de 40 pares de minas de demonstração
Até o final de 2021, entre os primeiros 71 pares de minas de demonstração, os principais produtos da empresa foram aplicados com sucesso em mais de 40 pares de minas. 1) Plataforma integrada inteligente de gerenciamento e controle: foi profundamente promovida no grupo de carvão Shaanxi, grupo de carvão de coque e grupo Huainan, e 36 pares de plataformas inteligentes de gerenciamento e controle para minas de grande e médio porte foram aplicados ao longo do ano; 2) Sistema de apoio geológico inteligente: completar os projetos de apoio geológico inteligente de 6 pares de minas subordinadas a China Coal Energy Company Limited(601898) , grupo de carvão Shaanxi, energia de Shandong e outros grupos, com o valor do contrato variando de um milhão a dez milhões; 3) Internet industrial das coisas sistema de aplicação: o modo de contratação geral local da construção inteligente da mina de carvão no grupo de mineração de Zhongling do grupo de shuikuang, indústria de carvão Zuoquan Fusheng do grupo Lu’an, mina Pansan da mineração de Huainan (grupo), mina Majiliang das propriedades Jinneng, etc; 4) Sistema de ventilação de mineração inteligente e serviço: aplicou com sucesso realizações técnicas relevantes no campo da mineração inteligente na mina de carvão de Yujialiang do grupo nacional de energia e mina de Yangdong do Grupo Fengfeng, e ganhou a licitação para o projeto de “pesquisa e aplicação da mineração inteligente e plataforma de gerenciamento de segurança da mina baseada no TGIS na indústria de carvão de Ningxia”.
Previsão de lucros e sugestões de investimento
A empresa tem a plataforma longruangis desenvolvida independentemente, que se espera beneficiar plenamente da construção inteligente da mina de carvão. Prevê-se que a receita operacional da empresa de 2022 a 2024 será 417, 586 e 814 milhões de yuans, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será 97, 148 e 213 milhões de yuans, o EPS será 137, 2,08 e 3,01 yuan / ação, e o PE correspondente será 29,76, 19,61 e 13,57 vezes. Atualmente, o pequeno índice do computador (Shenwan) é de 43,0 vezes, e o PE da empresa operou principalmente entre 30-100 vezes desde a sua listagem. Espera-se que o CAGR do lucro líquido atribuível à empresa-mãe nos próximos três anos seja de 50,06%. Considerando as condições atuais do mercado, o PE alvo da empresa em 2022 será ajustado para 45 vezes, e o preço alvo correspondente será de 61,65 yuan. Manter a classificação “comprar”.
Dicas de risco
Pneumonia recorrente Covid-19; O desenvolvimento do mercado é inferior ao esperado e a concorrência industrial intensifica-se; A construção inteligente da mina de carvão não está avançando como esperado; A prosperidade da indústria do carvão diminuiu.
