\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 398 Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) )
Assuntos:
Desde 2015, Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) aproveita a oportunidade da construção do projeto eCos para construir um sistema bancário ecológico aberto distribuído com nível de liderança internacional. Acreditamos que Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) enquanto continua a realizar sua própria ciência financeira e inovação tecnológica, criou um caminho de transformação digital em linha com a operação real e o desenvolvimento futuro do setor bancário, e promoveu a saída para a mesma indústria, o que é propício para conduzir o processo global de transformação digital da indústria bancária. Mantemos a previsão de lucro inalterada. Estima-se que o lucro líquido da empresa de 2021 a 2023 seja de 349,2/3667382,5 bilhões de yuans, com um aumento correspondente de 10,5% / 5,0% / 4,3%, EPS de 0,95/1,00/1,05 yuan. O PE dinâmico correspondente ao preço atual das ações é de 4,6x/4,4x/4,2x, e o Pb dinâmico correspondente a 0,54x/0,50x/0,46x, mantendo a classificação de “compra”.
Comentários:
Aprofundar a transformação digital e liderar a tendência de desenvolvimento da indústria bancária
No contexto da nova rodada de revolução científica e tecnológica e do desenvolvimento aprofundado da reforma industrial, aprofundar a transformação digital é a escolha inevitável para o setor bancário praticar a estratégia de desenvolvimento impulsionada pela inovação Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) por muito tempo, atribuiu importância à promoção de negócios e gestão por meio da ciência e tecnologia. Nos últimos anos, injetou ativamente a transformação digital em um impulso de desenvolvimento de alta qualidade e desempenhou um papel líder abrangente na transformação digital da indústria.
(1) aprofundamento da transformação digital é a tendência inevitável de desenvolvimento de alta qualidade da indústria bancária
À medida que a China entra no estágio de desenvolvimento de alta qualidade, a demanda dos clientes por serviços financeiros é cada vez mais diversificada, e o modelo de desenvolvimento tradicional dos bancos comerciais chineses é desafiado. (1) Com o rápido crescimento da computação em nuvem e da tecnologia vid-19, o modo tradicional de pensar e os dados artificiais representados pela indústria financeira foram grandemente impactados pelo rápido crescimento da computação em nuvem e da tecnologia vid-19. (2) Bank Of China Limited(601988) a mercantilização da taxa de juros e outras reformas do setor bancário aceleraram, e a lucratividade do setor bancário também mostrou uma tendência descendente óbvia. (3) A epidemia teve um grande impacto na economia real e afectou ainda mais a rendibilidade do sector bancário. Ao longo da última década, a roe e ROA dos bancos listados na China mostraram uma tendência descendente óbvia.
(2) Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) layout inicial e conquistas notáveis na transformação digital
Enfrentando esses problemas, o setor bancário precisa urgentemente acelerar a transformação digital e ajustar o modo de desenvolvimento tradicional usando tecnologia financeira. Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) adere consistentemente ao desenvolvimento digital e está na vanguarda da mesma indústria. Desde 2015, aproveitando a oportunidade da construção do projeto eCos, o ICBC construiu o ecossistema bancário aberto de quinta geração totalmente distribuído com nível internacional líder, realizando a transformação de um único sistema bancário core para um ecossistema aberto decore. Como o “ganso cabeça” da indústria Bank Of China Limited(601988) , Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) enquanto continua a realizar sua própria ciência financeira e inovação tecnológica, criou um caminho de transformação digital que está mais em linha com a operação real e desenvolvimento futuro da indústria bancária, e promoveu e exportado para a mesma indústria, o que é propício para conduzir o processo global de transformação digital da indústria bancária.
Assumir a liderança na proposta de “layout bidimensional”; A nova jornada da transformação digital tem amplas perspectivas
Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) assumiu a liderança em propor o layout cinco-dimensional de “ecologia digital, ativos digitais, tecnologia digital, infraestrutura digital e gene digital”, e lançou de forma abrangente a marca digital orientada para o futuro “ICBC digital”.
(1) aprofundar a construção do “ICBC digital” em torno do layout cinco-dimensional
Primeiro, promover ativamente a construção da ecologia digital e constantemente melhorar a inclusão e aplicabilidade dos serviços financeiros. Em segundo lugar, fortalecer a capacidade de aplicação de ativos de dados. Atualmente, Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) construiu uma plataforma de serviços de big data com a maior capacidade e as funções mais completas do setor, de modo a promover a transformação inteligente de serviços, produtos e operações. Terceiro, aumentar a capacidade motriz da inovação tecnológica digital Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) desenvolveu e construiu independentemente a maior plataforma de computação em nuvem de nível empresarial no setor bancário global e implementou a transferência do maior negócio host do setor bancário global, realizando a transferência de mais de 1 bilhão de contas de cartão de débito para a plataforma aberta. Quarto, otimizar o layout da infraestrutura digital Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) ativamente jogou as principais vantagens do setor e comprometeu-se a construir uma plataforma de conscientização da situação de segurança de rede e compartilhamento de informações para o setor financeiro. Quinto, fortalecer o cultivo de genes digitais. Infiltrar o gene digital na operação e gestão, construir uma equipe de talentos digitais de alto nível e promover a integração da ciência, tecnologia e negócios.
(2) a transformação digital está em linha com o novo padrão de desenvolvimento de “duplo ciclo”
Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) construir um “banco industrial e comercial digital” (d-icbc) que se adapte ao sistema econômico moderno e serve um novo padrão de desenvolvimento com o grande ciclo da China como o principal corpo e o duplo ciclo internacional da China promovendo uns aos outros. (1) Com a ajuda da tecnologia digital, melhorar continuamente a capacidade de servir pequenas e micro empresas e ajudar o grande ciclo da China Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) atualizar os produtos digitais Pratt & Whitney e sistema de operação de acordo com o modelo de negócios e características de transação de pequenos e micro clientes. Ao mesmo tempo, uso abrangente de dados multidimensionais, como impostos, poder e liquidação para fornecer apoio de empréstimo de crédito para o funcionamento de pequenas e micro empresas. Em 2021, o saldo de empréstimos inclusivos do ICBC atingiu uma nova alta de mais de 1 trilhão de yuans, com um aumento anual de mais de 50%, a maioria dos quais foi emitida online. (2) Impulsionar o desenvolvimento estratégico nacional e promover o duplo ciclo internacional da China Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) construir e melhorar a cadeia de suprimentos digital para setores estratégicos nacionais, como especialização e inovação, e fornecer serviços financeiros para cenários de cadeia industrial. Ao mesmo tempo, continuaremos a aprofundar o financiamento comercial e o financiamento transfronteiriço e a apoiar os projectos de cooperação rodoviária e de cinturão. Crie produtos da série “ICBC global payment”, desenvolva uma plataforma de matchmaking transfronteiriça “global matchmaking” e ajude as empresas chinesas a se tornarem globais.
Construa uma comunidade digital no final do GBC, e a sinergia está gradualmente emergindo
Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) através dos esforços coordenados do governo (g), indústria (b) e consumo (c), construir uma comunidade digital e aprofundar o desenvolvimento da estratégia do “primeiro banco financeiro pessoal”. Primeiro, inove o novo modelo de serviço governamental digital no g-end, realize a cooperação de dados governamentais com 29 províncias e cidades em todo o país e ajude o serviço governamental “tudo em uma rede”. Em segundo lugar, participar profundamente da digitalização industrial no b-end, lançar o ecossistema de serviços em nuvem de “Finanças + indústria” em torno das áreas quentes do meio de vida das pessoas, como educação e tratamento médico, exportar mais de 2000 tipos de produtos e serviços financeiros e ficar em primeiro lugar na categoria total de serviços e no número de produtos cobertos na mesma indústria. Em terceiro lugar, concentre-se na construção de um novo modelo de serviço de ICBC na nuvem no C-end, continue a promover a atualização do mobile banking e forneça mais de 10 milhões de tipos de soluções de serviço inteligentes para clientes individuais. O relatório intercalar de 2021 mostra que a banca móvel pessoal Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) tem mais de 443 milhões de clientes, mantendo a posição de liderança no mesmo setor.
Praticar auto-suficiência e auto-aperfeiçoamento em ciência e tecnologia e formar competitividade central
Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) contando com o “layout cinco-dimensional”, praticar auto-confiança e auto-aperfeiçoamento em ciência e tecnologia, e formar a competitividade central do desenvolvimento de alto nível. Primeiro, construir uma plataforma de tecnologia principal na indústria e melhorar a capacidade de garantia de segurança da infraestrutura digital e a capacidade de condução da inovação tecnológica digital. Desde 2015, contando com o projeto eCos, o ICBC desenvolveu de forma independente duas plataformas tecnológicas principais de “computação em nuvem + distribuída” para realizar plenamente o core business do banco. Em segundo lugar, acelerar a construção de nova infraestrutura digital Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) construir um data center verde nacional de classe mundial, com um pico de 868 milhões de transações por dia, reduzindo as emissões de dióxido de carbono em quase 6000 toneladas por ano, e ganhou o “data center verde nacional” em 2021. Terceiro, promover de forma abrangente o layout das novas tecnologias Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) tomando o blockchain como o avanço da inovação independente da tecnologia central, ele construiu uma série de novas plataformas tecnológicas, como ICBC Turing, ICBC Xi chain e ICBC Nebula em torno de tecnologias de ponta, como big data e computação em nuvem. Entre eles, a cadeia de selos ICBC fez mais de 150 avanços em prevenção e controle de segurança, desempenho e capacidade, e foi selecionada como uma das 50 principais blockchains globais pela Forbes em 2021.
Sugestões de investimento:
Acreditamos que Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) enquanto continua a realizar sua própria ciência financeira e inovação tecnológica, criou um caminho de transformação digital em linha com a operação real e o desenvolvimento futuro do setor bancário, e promoveu a saída para a mesma indústria, o que é propício para conduzir o processo global de transformação digital da indústria bancária. Mantemos a previsão de lucro inalterada. Estima-se que o lucro líquido da empresa de 2021 a 2023 seja de 349,2/3667382,5 bilhões de yuans, com um aumento correspondente de 10,5% / 5,0% / 4,3%, EPS de 0,95/1,00/1,05 yuan. O PE dinâmico correspondente ao preço atual das ações é de 4,6x/4,4x/4,2x, e o Pb dinâmico correspondente a 0,54x/0,50x/0,46x, mantendo a classificação de “compra”.
Dicas de risco:
O enfraquecimento contínuo da situação macroeconómica pode ter um impacto negativo na qualidade dos activos bancários.
