\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 800 Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) )
[assuntos]
A empresa lançou o expresso de desempenho de 2021, e o desempenho anual aumentou rapidamente. De acordo com a contabilidade preliminar, a receita da empresa em 2021 foi de 901 milhões de yuans, com um aumento homólogo de 47,56%. O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 115 milhões de yuans, com um aumento homólogo de 56,39%. O lucro líquido não atribuível à empresa-mãe foi de 98,72 milhões de yuans, com um aumento homólogo de 49,01%, correspondente à receita de 301 milhões de yuans no único trimestre de 2021q4, com um aumento homólogo de 93,06%, um aumento mês a mês de 18,58%, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 43,64 milhões de yuans, com um aumento homólogo de 262,16%. Em 2021, o lucro líquido atribuível aos acionistas da sociedade cotada após dedução de lucros e perdas não recorrentes aumentou significativamente em relação ao período anterior, principalmente devido ao aumento das novas ordens de venda de energia da empresa. Com os esforços da equipe de gestão da empresa, diante do ambiente de mercado mais complexo e mutável em 2021, a empresa adotou contramedidas eficazes, fortaleceu a gestão interna e alcançou bons resultados.
[comentários]
Os principais produtos são divididos em conectores, componentes de cabo, módulos de sistema, etc. os produtos são amplamente utilizados na comunicação de dados, veículos novos da energia, controle industrial, equipamentos médicos e outros campos. Entre eles, os conectores incluem principalmente conectores de alta frequência / baixa frequência, conectores de fibra óptica, conectores industriais de alta tensão e alta corrente, conectores de alta velocidade, sensores fotoelétricos, etc., componentes de cabo incluem principalmente componentes de cabo RF, componentes de cabo de alimentação, chicote de automóveis, etc., e módulos de sistema incluem principalmente caixa de distribuição de alta tensão, controlador de motor, etc. O emitente sempre acompanhou de perto a tendência de desenvolvimento das indústrias a jusante, aderiu à inovação tecnológica como núcleo de desenvolvimento e tem uma série de tecnologias centrais nos dois campos principais de comunicação móvel e novos veículos de energia.
No campo da comunicação, a empresa cultivou profundamente a placa para embarcar a tecnologia de conector de alta velocidade / RF. A placa RSMP para embarcar o conector de RF desenvolvido no campo de 5g tem o desempenho de baixa perda de sinal, baixa taxa de onda parada e menos vazamento de microondas. tornou-se a solução preferida para o conector AAU da estação base de 5g. É um fornecedor importante para ZTE, Ericsson, Nokia, Samsung e outros fabricantes. alcançou uma boa participação de mercado na onda de construção de 5g no mundo, Beneficiará de dividendos de construção de 5g por um longo tempo.
No campo de novos veículos de energia, contando com suas principais vantagens técnicas em conectores de alta tensão e alta corrente, conectores de troca de energia e assim por diante, a empresa atende diretamente fabricantes de veículos e peças, incluindo Weilai, Chang’an, SAIC, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) e indiretamente atende a empresa T dos Estados Unidos. No campo da troca de energia, a empresa tem óbvia vanguarda em tecnologia e é o principal fornecedor de componentes de conector de troca de energia do automóvel Weilai. De acordo com a previsão da Associação de cem pessoas do veículo elétrico da China, o número de centrais elétricas de substituição na China atingirá 10000 em 2035. A empresa beneficiará da melhoria contínua da taxa de penetração de novos veículos de energia e da promoção do modo de troca de energia. Em termos de layout futuro, a empresa também promoverá a integração abrangente de novos veículos de energia e comunicações ao longo da direção de desenvolvimento de eletrificação downstream, networking, inteligência e compartilhamento.
[sugestões de investimento]
Estima-se que a receita da empresa de 2021 a 2023 será de 901, 1500 e 2265 milhões de yuans respectivamente, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será de 115, 201 e 295 milhões de yuans respectivamente, e o EPS será de 107, 1,86 e 2,73 yuan / ação respectivamente. O PE atual correspondente será 102, 59 e 40 vezes respectivamente, e será classificado como “excesso de peso”.
[dicas de risco]
A procura do mercado a jusante foi inferior ao esperado e a taxa de penetração de novos veículos energéticos abrandou
O aumento do custo das matérias-primas colocou pressão sobre a rentabilidade da empresa
